基建增速底部企穩，以及鐵路投資回暖，在A股市場掀起漣漪，衍生為盤面上的財富效應。昨日高鐵板塊強勢爆發，鼎漢技術、祥和實業等多檔股票集體漲停，中國鐵建、中國交建、中國中車等前幾日儘管已經率先上漲，昨日依然不遑多讓受到資金歡迎。市場人士認為，2019年高鐵新開工提速，鐵路貨運增量計畫促進“公轉鐵”加速，高鐵行業仍具成長性，高鐵板塊業績表現有望帶來驚喜。
遠期發展有空間
目前我國已是高鐵大國，長期來看，“八縱八橫”的中長期高鐵網建設規劃完成率不足60%，我國高鐵發展空間依然足夠大，遠期還有近2萬公里的通車目標。短期來看，鐵路建設的5年規劃中，後兩年往往是通車大年，“十三五”規劃中的高鐵重點建成專案的59%將集中於2019年-2020年通車。
相關資料顯示，2019年相比與2016年-2018年平均每年2000-3000公里的通車里程有較為明顯的上升。2019年高鐵通車里程有望超過3800公里，創2016年以來的新高。2020年通車里程有望達3100公里。
2018年下半年以來，在基建穩增長邏輯支撐下，全國掀起新一輪高鐵開工高潮。據統計，近期即將新開工的項目多達36個，累計里程超8800公里，總投資超過1.3萬億元。
平安證券認為，高鐵通車里程的顯著增加導致動車組板塊整車收入和零部件收入增加，高鐵裝備相關公司將造就新的業績高點。而且，相比高鐵車輛招標以及通車，新開工對高鐵裝備公司業績的影響相對滯後，但是對板塊情緒的提升同樣有效。本輪新開工項目的大增超出市場預期，讓市場看到了未來幾年大修高鐵的希望，大大提振了市場景氣度。
穩增長提振業績預期
從歷史上看，近十餘年我國基建投資增速拉升均出現在經濟增速下行壓力加大的階段，基建增速回升先於GDP增速反彈。而鐵路建設在歷次基建投資拉升過程中均扮演重要角色。
近一段時間來，國家發改委密集批復多個高鐵項目。2018年10月，國家發改委共審批核准固定資產投資專案9個，其中審批6個，核准3個，總投資918億元，主要集中在交通運輸、能源等領域。與2018年前三季度審批核准固定資產投資專案相比，投資領域更為集中且單個專案投資額度相對更高。
此外，國家發改委近期還批復了包頭至銀川鐵路銀川至惠農段、上海經蘇州至湖州段、重慶至黔江等三個高鐵專案可研報告，總里程529.14公里，總投資1031.65億元。
平安證券認為，在基建穩增長的推動下，高鐵新開工提速，結合動力集中動車組的批量招標，以及鐵路貨運增量計畫促進“公轉鐵”加速，2019年高鐵板塊值得投資者高度關注。
具體來看，時速160公里的動力集中動車組開啟招標，2019年動集收入的確認將為中車貢獻7%的收入增量，動車組板塊收入有望創新高。鐵路貨運增量計畫帶來更大的貨車和機車需求，2019年貨車和機車收入的增加將為中國中車貢獻32%的收入的增量。預計2019年鐵路板塊業績表現亮眼。
投資方向上，業內人士建議關注高鐵裝備龍頭、零件供應商，以及鐵路道岔和盾構機構製造商。
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