臨近年底,房企還債和買地儲糧需求倍增,對資金的渴求達到高點。11月份以來,上市房企密集發債融資,不少開發商成功籌得資金。
12月13日,遠洋集團成功發行REITs產品——“中聯前海開源-遠洋集團一號資產支持專項計畫”,產品總規模達32.03億元,這意味著遠洋集團打開了商業地產REITs融資通道,資產證券化模式實現創新。
對此,業內有聲音稱,房企發債額度上升,是否意味著融資有鬆動跡象。據同策研究院統計,房企雖然密集拋出發債資訊,但計畫、核准階段的發債數量較多,實際發行量並沒有那麼高。同策研究院朱莉莉認為,融資鬆綁和樓市拐點論實屬誇張,2019年底前房地產政策和市場難以鬆動。
40家房企融資達6050億元
《證券日報》記者根據同策研究院監測資料獲悉,2018年前11個月,40家典型房企融資總額達6050億元,且融資成本不斷上行。
有房企高管曾向《證券日報》記者表示,有的房企年初制定的買地目標可能是1000億元,但最後其實花了不到目標投資額的一半,但原計劃全年到期債務卻增加了,因為要降低負債,優化財務結構,才能獲得更高評級,才能融到新錢。
過去的一年多,房地產行業融資非常艱難,不少主管融資的房企高管壓力非常大,這主要體現在原來的很多融資工具都不能再用了,導致公司在融資創新和經營層面都要做很多調整才能適應市場變化。
“幾乎把所有的融資工具都用了,但仍沒達到預期。”上述房企高管表示,這是融資環境最差的一年,成本上升得也非常快,現如今,融資成本已經從過去的8%左右直接上升到10%以上,甚至有些房企已經達到13%,這對利潤的侵蝕是非常嚴重的。
行業共識是,目前還看不出融資環境鬆動的真實跡象,房地產行業已經入冬了。不過,儘管如此,有些房企今年在創新融資方面取得了很大成就,包括打通了ABS、REITs等證券化融資管道,其中不乏遠洋集團的身影。
遠洋發REITs籌資32億元
日前,遠洋集團通過發行REITs產品籌資32億元,期限不超過5年(3年存續期及2年退出期)。產品優先順序分為A1、A2兩檔,A1檔發行利率5.5%、A2檔發行利率6.0%。
有業內人士稱,這是通過資產證券化模式實現的業務創新。據悉,本次產品的基礎資產位於北京、天津的核心區位,周邊商業氛圍成熟,經營現金流穩定。同時,入池資產與遠洋集團在周邊開發的住宅社區、寫字樓、公寓等物業資產形成緊密聯繫的協同關係,客戶消費意向明確,有效支撐入池資產的經營業績。
截至目前,遠洋持有性物業規模已達到360萬平方米,主要位於北京、上海等核心城市的優質地段,包括北京頤堤港、成都遠洋太古裡、杭州樂堤港等一系列成功的商業標杆專案,並擁有北京遠洋新光中心、武漢東方境世界觀等一批優質儲備資產。
值得關注的是,在國內公募REITs尚未開放的背景下,本單REITs產品機制創新,為未來全面參與公募REITs奠定良好基礎。
中聯基金執行總經理范熙武表示:“本次遠洋REITs產品在盤活優質存量資產的同時,更是遠洋集團後續長期REITs戰略、特別是未來公募REITs戰略的重要開端。因此,在產品機制設計方面,此次REITs產品重點對次級投資人結構、產品決策機制、資產運營管理模式等方面做了創新安排,從強化產品權益屬性的角度進行了機制探索。”
上述業內人士稱,基於遠洋集團明確的持有經營性物業戰略,隨著投資物業體量不斷擴大,遠洋集團正在形成和建立針對商業地產的“投資、運營、增值、退出”的閉合資本運作模式。而REITs作為以持有型不動產為投資標的的權益性金融產品,有助於遠洋集團在商業地產領域搭建完整商業閉環,相較于傳統信貸工具,能夠有效提升迴圈投資效率,促進房地產企業構築商業模式閉環,推動其業務模式由銷售型向長期持有運營轉變。
遠洋方面表示,未來,遠洋集團將不斷深入推進“商業地產+REITs”的業務模式升級,持續發行一系列以優質投資物業作為基礎資產的REITs產品。
值得關注的是,更多的房企沒有遠洋集團這樣多元化的融資管道,這些企業正一邊搶收業績實現內部輸血,一邊積極拓展新管道等待外部輸血。
朱莉莉認為,金融機構向來“晴天送傘,雨天收傘”,主要還是看市場變化,市場下行下,金融機構收緊的趨勢很難改變。而為了不要讓彼時蜜餞成為此時毒藥,房企增強內部輸血能力更為有效,如加大行銷力度,加快存量產品的周轉,提高滾動開發能力等。
12月13日,遠洋集團成功發行REITs產品——“中聯前海開源-遠洋集團一號資產支持專項計畫”,產品總規模達32.03億元,這意味著遠洋集團打開了商業地產REITs融資通道,資產證券化模式實現創新。
對此,業內有聲音稱,房企發債額度上升,是否意味著融資有鬆動跡象。據同策研究院統計,房企雖然密集拋出發債資訊,但計畫、核准階段的發債數量較多,實際發行量並沒有那麼高。同策研究院朱莉莉認為,融資鬆綁和樓市拐點論實屬誇張,2019年底前房地產政策和市場難以鬆動。
40家房企融資達6050億元
《證券日報》記者根據同策研究院監測資料獲悉,2018年前11個月,40家典型房企融資總額達6050億元,且融資成本不斷上行。
有房企高管曾向《證券日報》記者表示,有的房企年初制定的買地目標可能是1000億元,但最後其實花了不到目標投資額的一半,但原計劃全年到期債務卻增加了,因為要降低負債,優化財務結構,才能獲得更高評級,才能融到新錢。
過去的一年多,房地產行業融資非常艱難,不少主管融資的房企高管壓力非常大,這主要體現在原來的很多融資工具都不能再用了,導致公司在融資創新和經營層面都要做很多調整才能適應市場變化。
“幾乎把所有的融資工具都用了,但仍沒達到預期。”上述房企高管表示,這是融資環境最差的一年,成本上升得也非常快,現如今,融資成本已經從過去的8%左右直接上升到10%以上,甚至有些房企已經達到13%,這對利潤的侵蝕是非常嚴重的。
行業共識是,目前還看不出融資環境鬆動的真實跡象,房地產行業已經入冬了。不過,儘管如此,有些房企今年在創新融資方面取得了很大成就,包括打通了ABS、REITs等證券化融資管道,其中不乏遠洋集團的身影。
遠洋發REITs籌資32億元
日前,遠洋集團通過發行REITs產品籌資32億元,期限不超過5年(3年存續期及2年退出期)。產品優先順序分為A1、A2兩檔,A1檔發行利率5.5%、A2檔發行利率6.0%。
有業內人士稱,這是通過資產證券化模式實現的業務創新。據悉,本次產品的基礎資產位於北京、天津的核心區位,周邊商業氛圍成熟,經營現金流穩定。同時,入池資產與遠洋集團在周邊開發的住宅社區、寫字樓、公寓等物業資產形成緊密聯繫的協同關係,客戶消費意向明確,有效支撐入池資產的經營業績。
截至目前,遠洋持有性物業規模已達到360萬平方米,主要位於北京、上海等核心城市的優質地段,包括北京頤堤港、成都遠洋太古裡、杭州樂堤港等一系列成功的商業標杆專案,並擁有北京遠洋新光中心、武漢東方境世界觀等一批優質儲備資產。
值得關注的是,在國內公募REITs尚未開放的背景下,本單REITs產品機制創新,為未來全面參與公募REITs奠定良好基礎。
中聯基金執行總經理范熙武表示:“本次遠洋REITs產品在盤活優質存量資產的同時,更是遠洋集團後續長期REITs戰略、特別是未來公募REITs戰略的重要開端。因此,在產品機制設計方面,此次REITs產品重點對次級投資人結構、產品決策機制、資產運營管理模式等方面做了創新安排,從強化產品權益屬性的角度進行了機制探索。”
上述業內人士稱,基於遠洋集團明確的持有經營性物業戰略,隨著投資物業體量不斷擴大,遠洋集團正在形成和建立針對商業地產的“投資、運營、增值、退出”的閉合資本運作模式。而REITs作為以持有型不動產為投資標的的權益性金融產品,有助於遠洋集團在商業地產領域搭建完整商業閉環,相較于傳統信貸工具,能夠有效提升迴圈投資效率,促進房地產企業構築商業模式閉環,推動其業務模式由銷售型向長期持有運營轉變。
遠洋方面表示,未來,遠洋集團將不斷深入推進“商業地產+REITs”的業務模式升級,持續發行一系列以優質投資物業作為基礎資產的REITs產品。
值得關注的是,更多的房企沒有遠洋集團這樣多元化的融資管道,這些企業正一邊搶收業績實現內部輸血,一邊積極拓展新管道等待外部輸血。
朱莉莉認為,金融機構向來“晴天送傘,雨天收傘”,主要還是看市場變化,市場下行下,金融機構收緊的趨勢很難改變。而為了不要讓彼時蜜餞成為此時毒藥,房企增強內部輸血能力更為有效,如加大行銷力度,加快存量產品的周轉,提高滾動開發能力等。
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