今年以來，在日趨嚴格的內部監管環境下，我國銀行業現有資本水準中存在的“水分”不斷被擠出，國際監管規則的落地也對我國大型銀行提出了更高的資本要求，多重因素疊加導致我國銀行業面臨較大的資本補充壓力。今年以來，四大行中農行、工行相繼推出千億融資公告，中報數據亦顯示，26家A股上市銀行中，15家資本充足率出現下滑。
業內人士表示，隨著資管新規落地、監管強化、銀行回表壓力加大，資本損耗壓力會加劇，銀行資產規模擴張也將帶來資本補充壓力，預計下半年銀行“補血潮”仍將繼續。
銀行資本充足率降多增少
根據監管要求，到2018年底，按照《巴塞爾協議Ⅲ》，系統性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率要分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統性重要銀行要分別達到7.5%、8.5%和10.5%。
中報資料顯示，上半年26家上市銀行均達到監管標準，但其中15家銀行資本充足率較上年末有所下降；14家銀行核心一級資本充足率較上年末下降，16家銀行一級資本充足率較上年末下降。
具體來看，五大行中，除農行千億定增使其資本充足率由去年末墊底拉升至行業中游（提高1.03%達14.77%），工行、中行、交行、建行的一級資本充足率、核心一級資本充足率均出現下降。其中，工行資本充足率下降0.41%，一級資本充足率下降0.46%，核心一級資本充足率下降0.44%；中行資本充足率下降0.41%，一級資本充足率下降0.20%，核心一級資本充足率下降0.16%；交行資本充足率下降0.14%，一級資本充足率下降0.17%，核心一級資本充足率下降0.16%；建行資本充足率雖較去年底上升0.14%，但一級、核心一級資本充足率分別微降0.03%和0.01%。
與大行相比，股份制銀行和城商行、農商行在資本充足率方面則承受更大壓力。華夏銀行、平安銀行、南京銀行和杭州銀行的核心一級資本充足率高於監管紅線不足1%。光大銀行、華夏銀行、北京銀行、上海銀行、杭州銀行資本充足率分別為12.68%、11.97%、11.92%、13.44%、13.53%，分別下降0.81%、0.40%、0.49%、0.89%、0.77%。招行、興業、中信銀行的資本充足率也分別下降0.40、0.33、0.31個百分點。
核心一級資本充足率環比提升較多的銀行為農行和浦發、平安、南京、寧波、無錫銀行，分別環比提升72%、30%、15%、35%、27%、42%。
光大銀行此前研報表示，當前商業銀行的資本充足率與監管最低值之間的“安全墊”正在縮小且已處於較低的水準。對於部分銀行資本充足率下降的原因，招商證券銀行分析師鄒恒超接受《經濟參考報》記者採訪時表示，多銀行今年適用新會計準則，一次性補提了撥備以及今年信貸投放有所加快是影響銀行資本充足率的主因。
交行首席經濟學家連平表示，信貸增速如果繼續保持平穩，則對資本充足率不會有太大影響。“但從目前趨勢看，信貸增速似乎還有加快的可能性。關鍵還要看銀行自身對信貸投放的管理和控制。”連平說。
銀行多管道尋求資本補充
在“疏通貨幣政策傳導機制”的背景下，業內人士預計，未來銀行信貸投放力度將持續加大，這也對銀行資本金提出了更高要求。
公開資料顯示，目前商業銀行可以通過在境內外市場首次公開發行普通股、增發普通股、發行優先股、可轉債和二級資本債等多種途徑夯實資本。今年以來，已有多家銀行使用外源資本補充工具補充資本尤其是核心一級資本。
繼年初農行1000億元定增方案實施成功後，工行在中報發佈後不久即發佈公告稱，擬在境內非公開發行總數不超過10億股的優先股，募集資金總額不超過1000億元，所募集資金在扣除發行費用後將全部用於補充該行的“其他一級資本”。此前不久，興業銀行也發佈公告稱，該行境內非公開發行不超過3億股優先股的計畫已獲監管批復，募集資金不超過300億元，按照有關規定計入該行的“其他一級資本”。據不完全統計，截至目前，張家港農商行公開發行A股可轉債、寧波銀行非公開發行優先股、貴陽銀行非公開發行優先股申請已獲證監會通過，浦發銀行發行不超過400億元的二級資本債券獲銀保監會批復。
興業研究預計，由於目前銀行間流動性寬鬆，有利於獲得較優的發行利率和時間視窗，未來仍有其他銀行可能陸續披露優先股再融資方案，除工行外，大行中的建行、農行，股份制銀行中的浦發，都有再次補充其他一級資本工具的可行性。
就數量來看，二級資本債仍是銀行主要融資方式。Wind統計，今年約有35家銀行（包括未上市銀行）發行了1904億元二級資本債，且還有212億元待發。與此同時，發債融資成本高於去年，發行利率介於4.45%和6.29%之間，而去年最高發行利率不超過5%。
此外，有多家城商行、農商行選擇進入資本市場直接融資。除今年7月初，擬上會的青島農商行與紹興農商行先後臨時撤銷審核外，2017年10月以來，成都銀行、鄭州銀行、長沙銀行、江蘇紫金農商行、青島銀行5家銀行先後上會並且全部過會，另有10餘家銀行正在排隊。
資本補充管道仍待拓展
面對銀行補充資本的迫切需求，年初多部委便聯合發佈了《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，指出要積極研究增加資本工具種類，總結經驗並研究完善配套規則，為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券以及總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件。但目前市場上無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券等創新資本工具並未普遍應用，僅哈爾濱銀行公告稱擬發行不超過150億元資本補充無固定期限資本債券。
對此，交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵指出，銀行資本以核心一級資本工具為主，只要用了資本工具就可以優化資本結構。創新工具本身還沒有非常成熟的操作模式，也面臨新的監管要求，發行優先股或其他資本工具目前還有空間。
東方金誠首席金融分析師徐承遠預計，未來國內商業銀行有望在其他一級資本債券工具及具有更強資本屬性的二級資本債券工具方面實現突破：一是具備“無固定期限或超長期限”特徵、用於補充其他一級資本的債券工具有望成功發行；二是在監管協調下，成功推出涉及轉股條款的其他一級資本工具以及轉股型二級資本債券。
最新評論