2017年9月26日，浙江省人民政府發佈了《浙江省推進企業上市和並購重組“鳳凰行動”計畫》（簡稱“鳳凰行動”），此舉旨在推動浙江省龍頭上市公司做大做強，提升浙江板塊影響力。
“這一指數具有經濟晴雨錶作用，反映了浙江省內最優質、最具活力上市公司全貌，是浙江省經濟高品質發展的風向標。”浙商資管總經理助理周濤表示，新產品是基於浙江“鳳凰行動”的首只專項指數，是浙江板塊走向全國、全球資本市場的一個視窗。推出這一ETF產品主要是希望借浙江省“鳳凰行動”計畫東風，讓更多投資者分享浙江經濟強動能。
據上證報瞭解，鳳凰50指數的定位是尋找浙江省內各行業真龍頭、真成長的上市公司。周濤表示，指數從滬深兩地上市的浙江省上市公司中選取50只“增速快、分紅高、估值低”的股票作為樣本，採用自由流通市值加權，以反映浙江省內最具活力的各類行業或子行業龍頭公司表現。此外，剔除營收和淨利潤同比增速為負或股息率為零的股票；根據營收同比增速、淨利潤同比增速及股息率等等諸多因數計算綜合得分；綜合得分從高到低排序，各行業選取排名靠前的5檔股票。
“經過多年投研實踐，浙商資管早已從過去的專注成長股投資過渡到了體系更全面的深度價值投資模式，譬如我們提出的PB-ΔROE選股模式，兼具了藍籌與成長特性。本次的鳳凰50指數，也是該投資理念的一個嘗試，希望能打造出一個區域經濟的特色指數。”周濤解釋道。
值得一提的是，不同於目前市場流行的寬基指數，新產品僅聚焦浙江省內50只上市公司個股。周濤表示，作為浙江省本土券商浙商證券的資管子公司，浙商資管走特色差異化路線，不貪大求全，希望以首只ETF為契機，完善資管公司公募產品線佈局。
2019年，A股持續震盪行情，昔日不太搶眼的被動型指數ETF卻逆勢吸引市場多路資金，尤其受到機構投資者的青睞。周濤說，新產品調研前期，許多保險機構投資者前來諮詢。保險機構希望豐富資產配置的組合，目前類似鳳凰50的區域主題基金產品能夠優化它們的資產結構。
據周濤稱，以2013年1月1日為基期，截至2019年4月12日，鳳凰50指數累計收益率307%，表現遠超滬深300和中證500等主流市場指數，2019年以來最高收益率曾超過50%。
“我們觀察發現，鳳凰50指數聚焦行業頭部公司，ROE（淨資產收益率）歷年表現遠超創業板、中證500和中證浙企綜指，接近滬深300盈利水準。從過去6年資料看，經濟週期性波動中ROE整體表現穩定，並未出現某一年份大幅波動的情況。”他詳細指出。
周濤認為，經過長時間的跟蹤和研究，入選的50家上市公司ROE水準較高，說明這些企業有穩定且持續的業績增長。同時，這些公司的歷年淨利潤增速高於收入增速，成長動力足。
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