保監會：險資股權投資須關注五大風險

為有效防範和化解風險，維護保險資金安全與穩定，今日，保監會下發《保險資金運用內部控制應用指引（第4號-第6號）》（徵求意見稿），要求保險機構在股權投資時，需要關注五大風險點。

具體來看，五大風險包括：市場風險；投資範圍、交易結構及投資標的合規風險；法律風險；操作風險；道德風險。

近幾年，伴隨著保險資金規模的擴大，投資管道的拓寬，不少保險公司將投資目標瞄準資本市場。然而，有些股權投資佔用流動性資源較多，在市場行情低迷時，極易產生流動性風險。

為確保依法合規開展資金運用業務，健全投資制度和內控管理勢在必行。

該徵求意見稿顯示，保險機構開展股權投資應滿足保監會規定的相關資質條件，包括公司治理、投資能力、團隊要求、最低償付能力、最低淨資產及近三年是否存在違規行為等。

徵求意見稿還要求，保險機構開展股權投資，應建立規範有效的內部控制體系；明確業務操作流程、投資決策和風險控制等管理制度；規範專案立項、投資決策、投資後管理等環節的流程和要求；確定職責分工與授權批准機制；積極探索開發投資執行資訊系統，確保股權投資內控有效、運作合規。

為確保股權投資業務不相容崗位相互分離、制約和監督，保監會要求，股權投資業務不相容崗位至少應當包括：投資決策與投資執行；投資業務與風險合規管理；投資業務與財務資金管理。

值得一提的是，未來，保險機構投資企業股權，將建立重大突發事件應急處理機制。徵求意見稿要求，該應急處理機制包括但不限於風險情形、應急預案、工作目標、報告路線、操作流程、處理措施等，必要時應當及時啟動應急處理機制，盡可能控制並減少損失。

此外，徵求意見稿還對不動產投資、金融產品投資提出了防範風險點，如在涉及不動產投資方面，包括投資範圍、交易結構及投資標的合規風險；交易對手的信用風險；法律風險；操作風險。在金融產品投資方面，保監會要求保險機構至少關注以下風險，如投資範圍、交易結構及投資標的合規風險；金融產品及投資對手信用風險；法律風險；投資決策風險；交易執行及投後管理風險；財務報告及資訊披露風險。