多因素影響 稅延養老險銷售“遇冷”

19家資格獲批 險企積極佈局

　　多因素影響 稅延養老險銷售“遇冷”

　　作為發展養老第三支柱的重磅產品，個人稅收遞延型商業養老保險落地已近半年，獲准經營稅延養老險業務的保險公司已增至19家，其中，前兩批獲得資格的16家險企都已經推出了相應的稅延養老保險產品。資料顯示，目前市場上共有54款產品面世。

　　業界人士普遍認為，稅延養老保險將壯大我國養老第三支柱，逐漸平衡養老“三支柱”的關係，險企及研究機構也對該業務寄予厚望，預計市場規模將達千億元。但記者走訪發現，首批產品發售至今，由於每月定期申報扣稅的手續較為繁瑣、個稅政策變化等多重因素影響，稅延養老保險銷售仍以企業客戶為主，推廣效果不如預期。

　　政策推動 險企態度積極

　　稅延養老險作為隱形“政策紅包”，是指由保險公司等機構承保運營的一種個人型商業養老年金保險，個人在繳納保費的一定金額之內可在稅前工資中扣除，將來退休後領取保險金時再繳稅，是一種通過降低投保人當期稅負來鼓勵購買商業養老保險的優惠政策。

　　按照財政部試點通知，稅延養老保險稅前扣除，中間不扣稅。領取時25%部分免稅，75%部分按10%稅率納稅，計算可得總稅率7.5%。以月工資7132元為例（2017年上海市職工月平均工資），扣除平均五險一金1248.1元後，個人所得稅計算為133.39元。如果購買稅延養老保險，應稅工資可稅前扣除427.92元，個人所得稅98.09元，每月相對少繳稅35.3元，減稅26%。

　　作為一種政策性保險，各保險公司對稅延養老險態度積極。截至目前，銀保監會批准了19家保險公司獲得經營資格，除新近公示的建信人壽、恒安標準人壽、交銀康聯人壽外，此前兩批已獲得稅延養老保險業務經營資格的16家公司分別是：中國人壽、太平洋人壽、平安養老、新華人壽、太平養老、太平人壽、泰康養老、泰康人壽、陽光人壽、中信保誠、中意人壽、英大人壽、人保壽險、民生人壽、工銀安盛人壽、東吳人壽。

　　根據銀保監會的《個人稅收遞延型商業養老保險業務管理暫行辦法》，在業務開展資格方面，保險公司開展稅延養老保險業務要求較高：上一年度末和最近季度末的綜合償付能力充足率不低於150%、核心償付能力充足率不低於100%，且在中國境內（不含香港、澳門、臺灣等地區）連續經營養老保險業務三年以上。同時，該辦法規定，稅延養老保險產品積累期養老資金的收益類型，分為收益確定型、收益保底型、收益浮動型，分別對應A、B、C三類產品。

　　在已經獲批的稅延養老險產品中，險企產品主要集中於中低風險領域，即A類和B類產品，其中B類又可分為兩款（包括每月結算的B1款產品和每季度結算的B2款產品）。根據記者統計，目前，只有半數保險公司發行了全品類4款產品。

　　從具體產品來看，各家公司產品存在細微差異，A類產品除中信保誠給出3.8%的保證年利率外，其餘險企保證年利率均為3.5%，但中信保誠人壽產品的初始費用達到1.5%，高於其他公司1%的初始費用。B類產品除太平人壽的保證利率為年利率2.0%以外，其餘險企的保證利率為年利率2.5%。

　　收益方面，以中國人壽A款產品為例，每月繳納1000元，帳戶每年按照3.5%收益率增加。共計30年裡投入36萬元，60周歲時可以領取約62.48萬元。

　　手續繁瑣 消費者“望而卻步”

　　此前有機構研報預計，保守估計有30%的納稅人會購買個稅遞延養老保險。但實際上，與保險公司積極回應的局面相比，消費者對這一險種的關注度並不高，其銷售情況也不如預期。某大型保險公司相關人士對記者表示，當前銷售主要以企業客戶為主。

　　一家大型保險公司的業務員向記者表示，個人購買產品需要先去啟動中保信平臺，每個月列印扣稅憑證，交給公司人力資源部門後抵稅。由於每個月都需要下載扣稅憑證，不少客戶反映投保後手續過於繁瑣。

　　京東金融研究院研究員龔謹認為，除產品購買流程複雜使消費者“望而卻步”外，稅延養老的稅收優惠政策更為重要。隨著個稅改革的推進，稅延養老險給個人帶來的優惠可能需要重新審視，同時，稅延養老的消費者教育問題也值得關注。

　　京東金融研究院發佈報告顯示，從稅延養老保險試點的發展規模看，保險公司線上下遞推產品及獲客方面遭遇了始料未及的困難。要想解決稅延養老保險產品大規模推廣的難題，必須將產品的行銷和服務貫穿投保的整個週期中。而直接面向C端客戶的產品行銷和服務方案，往往過於分散，難以形成規模效應。因此，急需一種突破原有保險產品服務邏輯的模式來為稅延養老保險的發展趟路。

　　目前，保險公司已加大推廣力度，一些協力廠商平臺也加快了產品上線速度，旨在“多管齊下”提升稅延養老險在市場上的影響力和滲透力。目前，陸金所在其“年金”頻道上線平安養老險三款“稅延養老保險”產品，成為全國首家上線“稅延險”的協力廠商平臺，京東金融稅延養老險組合產品也已於近日上線。

　　前景可期

　　儘管稅延養老險尚處在發展初期，但業內人士仍表示看好後市，對長期市場規模以及給權益市場帶來的增量資金有著較高的預期。方正證券的研報指出，稅延型養老保險將成為未來穩定增長的保費和價值來源，長期來看將為保險行業帶來千億級市場。

　　平安養老險董事長兼首席執行官甘為民表示，稅延養老保險政策的推出，標誌著養老保障第三支柱個人儲蓄型養老保險制度的破題，為養老保險帶來了模式性的變革，這是0到1的突破，具有歷史性的里程碑意義，破題以後未來還將有1到N的發展。

　　武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，一款保險產品在剛推出幾個月的試點銷量並不能代表其市場和未來前景。“稅延養老險作為一款政策性保險，應該從長遠審視它未來2至3年的銷售和擴面情況。”

　　社會保險學會會長胡曉義表示，稅延養老險最大的亮點不在於稅收遞延，而在於我國養老“第三支柱”的建設將打破保險、基金、銀行等業態各自分割、封閉的局面。“稅延養老險不僅是保險業的一個新領域，更是社會保障體系中的一個組成部分和重要板塊，因此保險業應把它作為補充型養老保險來認識，擴展研究的角度。”

　　對於當前險企在稅延養老保險銷售遇冷的情況，龔謹建議採取新模式，由稅延養老金融服務商以服務金融機構為切入點，幫助保險公司或銀行連接用人企業，進而精准觸達C端客戶，這樣就能為金融機構提供保前、保中、保後的全流程產品解決方案，説明其提高獲客能力，從而擴大稅延養老保險服務的覆蓋面。