【今日導讀】
>國企改革檔正式公佈 產權整合再掀熱潮
>總理遼寧考察強調智慧製造 力挺高端裝備
>生態文明獲頂層部署 將倒逼環境修復投入
>博信股份獲舉牌 佐力藥業擬控股百草中藥
【上證聚焦】
○國企改革檔正式公佈 產權整合再掀熱潮
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中共中央國務院《關於深化國有企業改革的指導意見》13日正式對外公佈，提出對國企按照商業類和公益類分類改革；積極引入各類投資者實現股權多元化，大力推動國企改制上市，創造條件實現集團公司整體上市；到2020年，公司制改革基本完成，培育大批具有國際競爭力的骨幹國企。國新辦將於14日上午舉行吹風會，請多部委領導介紹該指導意見的有關情況。
點評：這意味著“1+N”國企改革系列檔中的“1”已經出臺，國企改革將從政策探討和部分試點轉入全面推廣與深化階段。此輪改革重點在於國企產權層面，國資委將由管資產向管資本轉變。未來央企並購重組浪潮有望湧現，地方國資改革在得到中央定調後也將加速推進。機構看好地方性金控平臺在改革進程中發揮更大作用，如山東魯信集團旗下的魯信創投（600783），珠海金控股權投資基金旗下的力合股份（000532）。小市值國企轉型重組難度相對較低，時代萬恒（600241）正積極向新能源行業轉型，香梨股份（600506）實控人旗下的昌源水務持續剝離非主業資產，有望重啟上市之路。
◆中國中鐵宣佈正在籌畫與下屬中鐵二局之間的重大資產整合事項，14日起停牌。此前有多家機構關注中國中鐵、中國鐵建的內部資源整合，看好其國企改革前景。據分析，在擁有上市平臺的央企中，有進一步推進集團或核心業務板塊整體上市預期者，至少包括華能集團、大唐集團、華電集團、中電投集團、長江三峽集團、一汽集團、中國有色集團等。
【上證精選】
○8月新增貸款8096億元同比多增490億元；工業增加值和零售總額資料均較7月有所好轉。
○央行把改革存款準備金考核制度由每日達標改為日均達標，可降低銀行臨時去貨幣市場籌錢的頻度。
○五機構因未對恒生HOMS系統實施有效管理受到證監會處罰；兩自然人因操縱股價受到處罰。
○國辦發文推進分級診療制建設，以專科病及常見病為主的民營醫院有望獲得新的發展契機。
○上周多地鉀肥價格上調10%左右，成本推動和需求回暖影響下國產鹽湖鉀肥漲勢已成定局。
○《捉妖記》以24.29億元票房超越《速度與激情7》，成為中國影史票房新冠軍。
【產業情報】
○總理遼寧考察強調智慧製造 力挺高端裝備
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據中國政府網報導，李克強在出席達沃斯論壇期間，對大連產業升級、創業創新進行考察，並聽取遼寧省彙報裝備製造和走出去情況。李克強表示，希望遼寧抓住東北新一輪全面振興的機遇，把國有企業改革和“雙創”結合起來，抓住國家實施中國製造2025機遇，努力推動裝備製造業智慧轉型。
點評：遼寧作為東北裝備製造重點省份，在互聯網+和中國製造2025戰略的推進下，有望迎來轉型升級機遇。公司方面，大連重工（002204）主營大型鑄鍛件，總理此次視察了公司大股東；博林特（002689）擬轉型智慧工業，並計畫更名為遠大智慧；瀋陽機床（000410）從事數控機床研發銷售，正重點推行i5智慧機床。
○生態文明獲頂層部署 追責制倒逼環境修復投入
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11日召開的中共中央政治局會議審議通過《生態文明體制改革總體方案》。會議提出六個“堅持”，包括堅持自然資源資產的公有性質，堅持城鄉環境治理體系統一，堅持激勵和約束並舉等。此外，《黨政領導幹部生態環境損害責任追究辦法（試行）》近期已經施行，明確提出對官員損害生態環境的責任終身追究，構成了各級黨政領導者的生態環保責任清單。
點評：在追責制的倒逼下，各級政府對生態環境的重視程度有望大大提高，環境修復的相關投入也將提高。上市公司中，永清環保（300187）在大氣治理、重金屬污染土壤修復等方面技術領先；蒙草抗旱（300355）立足於我國乾旱半乾旱地區生態環境現狀，培育並運用蒙草進行節約型生態環境建設；國中水務（600187）擁有完整的水務環保產業鏈，並介入大氣治理、重金屬廢水及污泥處理。
【資料說話】
○兩公司望受益閘北靜安合併
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日前，上海市政府新聞辦公室官方微博“上海發佈”稱，閘北區靜安區“撤二建一”的工作正在醞釀和聽取意見過程中。受此影響，市北高新等在閘北區擁有土地的上市公司近期走勢強勁。據上證報資訊統計，金融街（000402）7月曾公告，以88.15億元競標獲得上海市閘北區上海火車站北廣場以北地塊。華髮股份（600325）6月曾公告，下屬子公司攜手華潤置地競標獲得上海市閘北區市北高新技術園內居住辦公地塊，成交總價87.95億元。一旦兩區合併落實，兩公司地塊同樣有望享受估值重估。
【公告解讀】
○博信股份遭西藏康盛舉牌
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博信股份（600083）公告，截至9月11日，西藏康盛投資管理有限公司累計增持公司1150萬股，占總股份的5%，斥資約1.27億元。舉牌方稱本次增持是看好公司發展前景，未來12個月或繼續增持。西藏康盛為大名城子公司，此前還舉牌了安納達，其對這兩家公司的舉牌在時間上相差不到10日。
○佐力藥業1.3億控股百草中藥複牌
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佐力藥業（300181）擬以1.3億元獲取百草中藥51.01%股權。百草中藥主要從事中藥飲片的研製和銷售，產品品種多達700多種，其2014年與2015年半年報淨利潤分別為1012萬元、465萬元。此次收購，是公司構建“慢病及健康管理”生態系統的重要佈局。
○三一重工聯合國防科技大學研製無人裝備
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三一重工（600031）與國防科技大學簽訂合作協定，雙方將共同組建“無人裝備工程中心”，面向軍方共同開發高智慧裝備技術產品。公司將利用自身研發、製造等優勢，具體承擔工程機研製和轉化工作，並負責實施中國相關尖端裝備產品產業化。
○奧飛動漫1.2億控股卓遊科技 切入遊戲發行
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奧飛動漫（002292）全資子公司奧飛文化擬投資1.2億元，獲取卓遊科技51%股權。卓游科技主營遊戲發行業務，目前由胡春亮100%控股，胡春亮在網易遊戲從業十年，在遊戲發行領域擁有豐富的從業經驗和廣泛的人脈資源，此次投資利於公司進一步佈局手遊行業。公司還擬以出資1000萬元設立發起設立文化產業投資基金。
○浦發銀行再獲富德生命人壽舉牌
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浦發銀行（600000）公告，截止9月11日，富德生命人壽繼續購買公司A股累計已達18.6億股，占總股本的10%。此前，截止8月28日，富德生命人壽通過多個帳戶共購買公司股份超過總股本5%。
【一周回顧】
○關注改革加速期的投資機遇
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通常股市要有行情，兩個因素不可缺少：第一，市場必須有流動性；第二，則是市場有核心熱點，能夠凝聚人氣。而過去幾周，A股市場的人氣不高、熱點不彰，恰恰也是這兩方面出了問題。一方面股市元氣未複、尚需將養；另一方面，年中的政策面清淡，大的改革舉措沒有出現，市場力量難以在某個點上形成合力。
但這個局面預計在未來會逐步得到改善，A股市場在“有形之手”的強力維穩下，上周後半期逐步找到了感覺，上證報資訊持續跟進的國企改革、地方區域創新、核電等產業政策均有較好反響，顯示了市場流動性的改善。
與此同時，高層的政策出手也將逐步加快，週末深化國企改革的意見可能就是個開始。中國的政策歷來是“綱舉目張”。中央定了調，各方落實起來必然迅速，市場熱點可望形成，帶來一段結構性行情。改革加速期的投資機遇值得重點關注。
>國企改革檔正式公佈 產權整合再掀熱潮
>總理遼寧考察強調智慧製造 力挺高端裝備
>生態文明獲頂層部署 將倒逼環境修復投入
>博信股份獲舉牌 佐力藥業擬控股百草中藥
【上證聚焦】
○國企改革檔正式公佈 產權整合再掀熱潮
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中共中央國務院《關於深化國有企業改革的指導意見》13日正式對外公佈，提出對國企按照商業類和公益類分類改革；積極引入各類投資者實現股權多元化，大力推動國企改制上市，創造條件實現集團公司整體上市；到2020年，公司制改革基本完成，培育大批具有國際競爭力的骨幹國企。國新辦將於14日上午舉行吹風會，請多部委領導介紹該指導意見的有關情況。
點評：這意味著“1+N”國企改革系列檔中的“1”已經出臺，國企改革將從政策探討和部分試點轉入全面推廣與深化階段。此輪改革重點在於國企產權層面，國資委將由管資產向管資本轉變。未來央企並購重組浪潮有望湧現，地方國資改革在得到中央定調後也將加速推進。機構看好地方性金控平臺在改革進程中發揮更大作用，如山東魯信集團旗下的魯信創投（600783），珠海金控股權投資基金旗下的力合股份（000532）。小市值國企轉型重組難度相對較低，時代萬恒（600241）正積極向新能源行業轉型，香梨股份（600506）實控人旗下的昌源水務持續剝離非主業資產，有望重啟上市之路。
◆中國中鐵宣佈正在籌畫與下屬中鐵二局之間的重大資產整合事項，14日起停牌。此前有多家機構關注中國中鐵、中國鐵建的內部資源整合，看好其國企改革前景。據分析，在擁有上市平臺的央企中，有進一步推進集團或核心業務板塊整體上市預期者，至少包括華能集團、大唐集團、華電集團、中電投集團、長江三峽集團、一汽集團、中國有色集團等。
【上證精選】
○8月新增貸款8096億元同比多增490億元；工業增加值和零售總額資料均較7月有所好轉。
○央行把改革存款準備金考核制度由每日達標改為日均達標，可降低銀行臨時去貨幣市場籌錢的頻度。
○五機構因未對恒生HOMS系統實施有效管理受到證監會處罰；兩自然人因操縱股價受到處罰。
○國辦發文推進分級診療制建設，以專科病及常見病為主的民營醫院有望獲得新的發展契機。
○上周多地鉀肥價格上調10%左右，成本推動和需求回暖影響下國產鹽湖鉀肥漲勢已成定局。
○《捉妖記》以24.29億元票房超越《速度與激情7》，成為中國影史票房新冠軍。
【產業情報】
○總理遼寧考察強調智慧製造 力挺高端裝備
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據中國政府網報導，李克強在出席達沃斯論壇期間，對大連產業升級、創業創新進行考察，並聽取遼寧省彙報裝備製造和走出去情況。李克強表示，希望遼寧抓住東北新一輪全面振興的機遇，把國有企業改革和“雙創”結合起來，抓住國家實施中國製造2025機遇，努力推動裝備製造業智慧轉型。
點評：遼寧作為東北裝備製造重點省份，在互聯網+和中國製造2025戰略的推進下，有望迎來轉型升級機遇。公司方面，大連重工（002204）主營大型鑄鍛件，總理此次視察了公司大股東；博林特（002689）擬轉型智慧工業，並計畫更名為遠大智慧；瀋陽機床（000410）從事數控機床研發銷售，正重點推行i5智慧機床。
○生態文明獲頂層部署 追責制倒逼環境修復投入
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11日召開的中共中央政治局會議審議通過《生態文明體制改革總體方案》。會議提出六個“堅持”，包括堅持自然資源資產的公有性質，堅持城鄉環境治理體系統一，堅持激勵和約束並舉等。此外，《黨政領導幹部生態環境損害責任追究辦法（試行）》近期已經施行，明確提出對官員損害生態環境的責任終身追究，構成了各級黨政領導者的生態環保責任清單。
點評：在追責制的倒逼下，各級政府對生態環境的重視程度有望大大提高，環境修復的相關投入也將提高。上市公司中，永清環保（300187）在大氣治理、重金屬污染土壤修復等方面技術領先；蒙草抗旱（300355）立足於我國乾旱半乾旱地區生態環境現狀，培育並運用蒙草進行節約型生態環境建設；國中水務（600187）擁有完整的水務環保產業鏈，並介入大氣治理、重金屬廢水及污泥處理。
【資料說話】
○兩公司望受益閘北靜安合併
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日前，上海市政府新聞辦公室官方微博“上海發佈”稱，閘北區靜安區“撤二建一”的工作正在醞釀和聽取意見過程中。受此影響，市北高新等在閘北區擁有土地的上市公司近期走勢強勁。據上證報資訊統計，金融街（000402）7月曾公告，以88.15億元競標獲得上海市閘北區上海火車站北廣場以北地塊。華髮股份（600325）6月曾公告，下屬子公司攜手華潤置地競標獲得上海市閘北區市北高新技術園內居住辦公地塊，成交總價87.95億元。一旦兩區合併落實，兩公司地塊同樣有望享受估值重估。
【公告解讀】
○博信股份遭西藏康盛舉牌
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博信股份（600083）公告，截至9月11日，西藏康盛投資管理有限公司累計增持公司1150萬股，占總股份的5%，斥資約1.27億元。舉牌方稱本次增持是看好公司發展前景，未來12個月或繼續增持。西藏康盛為大名城子公司，此前還舉牌了安納達，其對這兩家公司的舉牌在時間上相差不到10日。
○佐力藥業1.3億控股百草中藥複牌
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佐力藥業（300181）擬以1.3億元獲取百草中藥51.01%股權。百草中藥主要從事中藥飲片的研製和銷售，產品品種多達700多種，其2014年與2015年半年報淨利潤分別為1012萬元、465萬元。此次收購，是公司構建“慢病及健康管理”生態系統的重要佈局。
○三一重工聯合國防科技大學研製無人裝備
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三一重工（600031）與國防科技大學簽訂合作協定，雙方將共同組建“無人裝備工程中心”，面向軍方共同開發高智慧裝備技術產品。公司將利用自身研發、製造等優勢，具體承擔工程機研製和轉化工作，並負責實施中國相關尖端裝備產品產業化。
○奧飛動漫1.2億控股卓遊科技 切入遊戲發行
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奧飛動漫（002292）全資子公司奧飛文化擬投資1.2億元，獲取卓遊科技51%股權。卓游科技主營遊戲發行業務，目前由胡春亮100%控股，胡春亮在網易遊戲從業十年，在遊戲發行領域擁有豐富的從業經驗和廣泛的人脈資源，此次投資利於公司進一步佈局手遊行業。公司還擬以出資1000萬元設立發起設立文化產業投資基金。
○浦發銀行再獲富德生命人壽舉牌
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浦發銀行（600000）公告，截止9月11日，富德生命人壽繼續購買公司A股累計已達18.6億股，占總股本的10%。此前，截止8月28日，富德生命人壽通過多個帳戶共購買公司股份超過總股本5%。
【一周回顧】
○關注改革加速期的投資機遇
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通常股市要有行情，兩個因素不可缺少：第一，市場必須有流動性；第二，則是市場有核心熱點，能夠凝聚人氣。而過去幾周，A股市場的人氣不高、熱點不彰，恰恰也是這兩方面出了問題。一方面股市元氣未複、尚需將養；另一方面，年中的政策面清淡，大的改革舉措沒有出現，市場力量難以在某個點上形成合力。
但這個局面預計在未來會逐步得到改善，A股市場在“有形之手”的強力維穩下，上周後半期逐步找到了感覺，上證報資訊持續跟進的國企改革、地方區域創新、核電等產業政策均有較好反響，顯示了市場流動性的改善。
與此同時，高層的政策出手也將逐步加快，週末深化國企改革的意見可能就是個開始。中國的政策歷來是“綱舉目張”。中央定了調，各方落實起來必然迅速，市場熱點可望形成，帶來一段結構性行情。改革加速期的投資機遇值得重點關注。
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