中國財富網訊（王振旭）5月30日，2019金融街論壇年會全體大會在京舉行，中國國際金融股份有限公司首席運營官楚鋼、大成基金副總經理兼首席經濟學家姚余棟、中國證券業協會副會長孟宥慈、全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司總經理徐明在會上就證券市場改革與發展等話題發表看法。
楚鋼：未來十年或有70萬億潛在資本引入中國資本市場
（中國國際金融股份有限公司首席運營官楚鋼 中國財富網 李林 攝）
楚鋼表示，過去幾年，國家社保、企業年金、職業年金的發展，都為資本市場加大長期資本的注入起到了積極作用，後續還會有更長足的發展。在未來的十年，預計養老金能夠有潛在的30萬億成為中國資本市場的長期資本。
此外，楚鋼認為，隨著更高水準的改革開放，會進一步吸引國際資本進入中國資本市場，尤其是引入大型國際資產機構為代表的國際投資者。未來十年，預計還會有潛在的15萬億國際資本吸引到中國的資本市場。
楚鋼還認為，鼓勵財富管理、資產管理的業務通過優質綜合性的金融機構進行長期的服務和引導，可以將龐大的居民財富引入到直接融資系統來進行資產配置，為實體經濟提供有力的支援，同時實現財富的保值增值，未來預計也能夠引來15萬億的資本。
此外，楚鋼還表示，未來可設立3-5家全國性的市場化運作的國有資本運營機構，對存量的國企股權進行動態的管理，盤活沉澱資金。現在大中型國有上市公司、機關事業單位，共有9萬億-12萬億的公有資金可以用來進行長期的投資。
綜上所述，楚鋼認為，如果做好上述各項工作，今後十年預計有70萬億的潛在資本能夠引入到中國的資本市場，有助於更好地發揮機構投資者在價值判斷、風險承擔、產業配置上的經驗，推動我國資本市場的發展。
姚餘棟：尋找中國巴菲特 堅持不懈宣導價值投資
（大成基金副總經理兼首席經濟學家姚余棟 中國財富網 李林 攝）
姚餘棟表示，未來資本市場交易應主要是機構投資者，持股應是廣泛以及分散化的，一定要尋找中國的巴菲特，堅持不懈宣導價值投資。
姚餘棟指出，目前發達國家股票的機構投資者占比整體高於我國，2017年末，我國機構投資者占比只有16%，個人投資者持股占比21%，一般法人股、產業資本持股高達61.5%。相比來說，美國股票市場的市值，主要是機構投資者占56%，個人投資者39%；日本的機構投資者是61%，法人占比21%。國際的趨勢是一般法人持股比重逐漸下降。
他認為，股權結構多元化能夠提升企業的治理水準和資本的配置效率。一方面，股權結構多元化提升了股票的流動性，能夠緩解企業融資約束，降低融資成本；另一方面，股權結構多元化可以降低代理成本，往往股權集中導致監管難度加大，導致大股東利用控股權謀求自身利益的道德風險加大。
孟宥慈：提升證券公司核心競爭力是行業當務之急
（中國證券業協會副會長孟宥慈發表演講 中國財富網 李林 攝）
孟宥慈指出，經過20多年的發展，我國證券行業在逐步發展壯大，資本實力、盈利能力等有顯著的增強。據統計，2018年我國證券行業實現了盈利收入超過2660億元，實現淨利潤超過660億元。
孟宥慈表示，證券公司是資本市場當中最重要的仲介機構和參與主體。經過20多年的發展，我國證券行業在逐步發展壯大，資本實力、盈利能力等有顯著的增強，國際化進程的速度也在加快。據統計，截至2018年底，131家證券公司的總資產達到了6.26萬億元，淨資產1.89萬億元，淨資本1.57萬億元，這和十年前，也就是2008年的資料相比，都分別翻了5倍以上。2018年證券行業實現了盈利收入超過2660億元，實現淨利潤超過660億元，與十年前相比，也有了非常明顯的進步。在國際化進程方面，截止到2018年年底，共有31家證券公司在香港設立了子公司，有18家證券公司成為H股的上市公司，其中A+H股的上市券商有11家。境外業務的收入占比在穩步提升，一部分證券公司的境外收入已經超過了公司本身收入的10%。
證券行業的高品質發展是建設有活力、有韌性資本市場的關鍵環節。孟宥慈指出，能力不足成為制約證券行業高品質發展的重要因素，提升證券公司核心競爭力是行業高品質發展的當務之急，具體包括以下幾個方面：一、以科創板和註冊制試點為契機，推行行業生態重構；二、以資本擴充為驅動力提升行業的整體實力；三、以金融科技的發展為引擎，形成創新驅動的新格局；四、以風險管理能力為核心，全面提升綜合服務的能力。
徐明：深化新三板改革的時機已經成熟
（全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司總經理徐明發表演講 中國財富網 李林 攝）
徐明表示，目前全市場股本規模超過3000萬的企業有5889家，占新三板整個的上市企業57%，新三板已具備了進一步深化改革的市場基礎，可概括為五個方面。
第一方面，新三板具備了相應的法律基礎。證券法、證券法修訂案中對新三板市場有了明確的法律定位。
第二方面，新三板具備了制度規則基礎。
協力廠商面，新三板具備了相應的企業基礎。經過六年的發展，新三板培育了很多優質企業，積累了一批市場認可度高、風險較低的優質公司，這些公司掛牌後不斷發展壯大，公司治理和規範運作的水準顯著提高，這些優質公司為新三板的改革奠定了很好的企業資源。
第四方面，新三板具備了相應的風險控制能力。
除此之外，新三板還具備了相應的技術實力。
專題連結：2019金融街論壇年會
（原標題：70萬億潛在資本流入？尋找中國巴菲特？一批資本市場乾貨來了）
最新評論