2018年海外市場走勢分化，使得QDII基金的業績表現也出現分化態勢。統計顯示，受益於美股市場的良好表現，今年以來投資美股市場的QDII基金業績相對亮麗，而部分投向港股的QDII基金卻表現欠佳。
美股QDII表現優異
在A股今年不斷調整的背景下，走出“史上最長牛市”的美股、價格持續攀升的國際原油，助力部分QDII基金收穫了不錯的淨值增長率。
東方財富Choice資訊的統計顯示，年初至9月11日，全市場236只QDII基金的平均淨值增長率為1.52%，其中19只QDII基金的淨值漲幅超過20%。同時，也有21只QDII基金的淨值跌幅超過10%，跌幅最大的QDII基金今年以來的淨值下跌22%。兩相比較，QDII基金業績的首尾差近五成。
今年以來漲幅位居前五的QDII基金，有4只為投向美股市場的產品。其中，截至9月11日，漲幅第一的廣發納斯達克100指數的漲幅達22.67%。此外，投資於原油市場的油氣類QDII基金的“成績單”也相對亮麗。嘉實原油、易方達原油、廣發道鐘斯石油指數等QDII基金，今年以來的淨值漲幅均超過14%。
但對於那些投資於港股市場的QDII基金而言，今年以來持續下跌的港股累及了它們的業績表現。統計顯示，截至9月11日，今年跌幅居於前五的QDII基金，有4只是港股QDII基金。
後市參與宜理性謹慎
探究各類QDII基金業績背後的成因，有基金業內人士表示，基金所投資的基礎資產與其業績息息相關。各類QDII基金業績變化的背後，反映出今年各大類資產及市場的投資機會和走勢變化。
梳理發現，今年以來業績表現亮麗的QDII基金，很多都與納斯達克相關。例如，廣發基金、國泰基金、大成基金和華安基金旗下的“納斯達克100”系列QDII產品的業績表現均十分亮眼。與之對應的是，納斯達克100指數今年以來的漲幅達17.38%。
觀察這些QDII基金的持倉情況可見，蘋果公司、亞馬遜、微軟、穀歌等科技公司均榜上有名。8月份，美股走勢較好，尤其是科技股的領漲推動三大指數上漲，納斯達克指數的漲幅更是領先於道鐘斯指數和標普500指數。這間接導致了相關QDII基金的良好表現。
但有業內人士認為，美股的“最長牛市”雖仍在持續，但風險也在不斷積聚。浙商證券表示，當前看空美股，主要理由在於企業盈利增速或見頂。因此，投資美股的不確定性增加，後市投資者要謹慎投資美股QDII，不宜重倉參與。
國金證券認為，今年以來WTI原油中樞持續震盪上移，預計9月的原油市場仍將維持供不應求的緊平衡狀態，油價具備基本面支撐。不過，在經歷一輪大漲後油價的上方壓制不容小覷，預計四季度或大幅震盪。
不過，在全球經濟擴張、美元走強與利率呈上行趨勢的宏觀環境下，各類房產需求日益旺盛，推動租金價格上漲，國金證券由此認為，收益主要源於租金收入和房地產升值的REITs類QDII基金或將迎來投資視窗期。
最新評論