證監會發佈微信公眾號26日消息，中國證監會主席助理張慎峰在網易經濟學家年會夏季論壇上，就深化資本市場改革開放，更好服務國家創新驅動發展戰略談幾點認識：一是充分發揮資本市場的融資功能，大力支持科技創新企業發行上市；二是引導並購重組回歸本源，持續推動產業整合與轉型升級；三是健全多層次資本市場體系，為不同類型、不同階段的創新企業提供多管道的股權融資；四是大力推動債券市場服務關鍵領域自主創新；五是加快擴大資本市場對外開放。
講話全文如下：
尊敬的各位嘉賓，女士們、先生們：
大家上午好！
很高興參加這次論壇。我謹代表中國證監會，對本次論壇的成功召開表示熱烈祝賀，對長期以來關心支持資本市場改革發展的各界朋友表示衷心感謝！當前，我國經濟進入新時代，供給側結構性改革不斷深入，以新技術、新產業、新業態、新模式為代表的“新經濟”蓬勃發展，不斷為經濟社會發展注入新動能。此次論壇以“新經濟 新動力”為主題，恰逢其時，很有意義。借此機會，我就深化資本市場改革開放，更好服務國家創新驅動發展戰略談幾點認識，供大家參考。
以習近平同志為核心的黨中央高度重視科技創新對經濟社會發展的重要作用。在黨的十九大報告中，總書記強調創新是引領發展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰略支撐，明確提出了製造強國、網路強國、創新驅動發展、軍民融合等一系列重大戰略。在出席今年兩院院士大會時，總書記也強調，要矢志不移自主創新，堅定創新信心，著力增強自主創新能力。這些都對我們新時代全面深化資本市場改革開放，明確了戰略導向和任務目標，中國證監會認真貫徹落實習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，堅持服務實體經濟的根本發展方向，扎實推進資本市場改革穩定發展，支持創新創業企業融資和並購重組，有針對性地加大對關鍵領域和核心技術的金融支援力度，積極服務國家創新驅動發展戰略和大眾創業、萬眾創新。
一是充分發揮資本市場的融資功能，大力支持科技創新企業發行上市。近年來，我們始終保持定力，持續推進新股發行常態化，引導社會資金向具有核心競爭力的優質企業集聚，切實從源頭上提升上市公司品質，改善上市公司結構。2016年以來，A股市場共有589家高新技術企業實現IPO，占新上市企業家數的82%，融資金額3259億元，占比68%，覆蓋了新一代資訊技術、高端裝備製造、新能源、生物醫藥等關鍵領域。與此同時，這些代表經濟發展方向的創新企業持續增加研發投入，2017年上市公司研發費用達5747億元，同比增長22%，引領技術革新和產業升級，推動新舊動能加速轉換的作用日益凸顯。
二是引導並購重組回歸本源，持續推動產業整合與轉型升級。近年來，我們努力適應經濟發展新階段的特徵，努力貫徹國務院“放管服”改革要求，深化並購重組市場化改革，大幅取消和簡化行政許可，進一步壓縮審核時間，著力提升審核效率。大力推進以產業整合為重點的市場化並購重組，支援產業升級和結構調整，全力服務製造強國、軍民融合和國企混合所有制改革等重大戰略，有效激發了市場活力。今年以來，A股市場並購重組非常活躍，截至7月底，上市公司共實施並購重組2377單，同比增長87%，交易金額1.36萬億元，同比增長38%。其中，戰略新興產業上市公司共發生並購交易金額4080億元，占全市場並購總額的30%。這些並購重組活動，不僅為上市公司注入了新生力量，也為資本市場平穩健康發展夯實了基礎。
三是健全多層次資本市場體系，為不同類型、不同階段的創新企業提供多管道的股權融資。近年來，我們加快多層次資本市場體系建設，不斷提高市場包容性和覆蓋面，持續優化資本形成機制，努力打造適應科技創新企業發展特點的直接融資鏈。推進新三板精細化分層，配套引入集合競價交易機制，逐步改善市場價格發現功能。目前，新三板高新技術企業達7214家，占掛牌公司數量的65%。充分發揮私募股權投資基金支持創新驅動發展的基礎性戰略作用，明確創業投資基金作為上市公司股東的差異化監管安排，推動出臺創業資本投資小微企業的稅收優惠政策，鼓勵私募基金投早投小。截至7月底，私募股權投資基金和創業投資基金共投資未上市未掛牌企業股權項目數量約5.9萬個，形成資本金約4.02萬億元，為創新創業活動引入源頭活水。各地的區域性股權市場也積極為中小微企業非公開發行證券、股票轉讓和發行可轉債提供更好服務，投融資功能不斷擴大。
四是大力推動債券市場服務關鍵領域自主創新。近年來交易所債券發行方式不斷豐富，發行品種更加多樣，特別是創新創業債、綠色公司債、可交換債和可續期債等產品的推出，為科技創新企業提供了更加便捷高效的融資管道。目前，符合國家戰略導向的企業發行公司債券規模占比超過30%。穩步擴大創新創業債券試點規模，支援設置轉股條款，實行“專人對接、專項審核、即報即審”，增加種子期、初創期、成長期企業的融資供給。截至7月底，已有32家企業發行“雙創”債，融資金額65億元，引導社會資本投向科技創新領域。大力發展資產證券化，推動一批新經濟代表企業開啟供應鏈金融ABS模式，去年以來科技創新型企業利用資產證券化融資620億元。
五是加快擴大資本市場對外開放。認真貫徹落實習近平總書記關於對外開放“宜早不宜遲、宜快不宜慢”的指示精神，全面加快對外開放。發佈《外商投資證券公司管理辦法》，推動證券期貨行業對外開放政策落實落地。大幅擴大滬深港通每日交易額度，批准3家企業開展“H股”全流通試點並順利完成，A股平穩納入MSCI指數。進一步放開外國人A股帳戶開立政策，配套修改《證券登記結算管理辦法》，豐富資本市場投資主體。完善《上市公司股權激勵管理辦法》，為上市公司引進境外優秀科技人才、支持戰略新興產業發展提供了更為充分的制度保障。今年以來，期貨市場對外開放邁出實質性步伐，其中，以人民幣計價的原油期貨於今年3月26日成功上市，5個月來，市場運行總體穩健，價格與境外市場聯動緊密，功能初步發揮，各方反映良好。已經上市多年的鐵礦石期貨正式引入境外交易者，境外客戶參與較為積極，市場運行總體平穩有序。平穩上市2年期國債期貨，豐富投資者風險管理手段，進一步夯實國債收益率曲線的基礎。這些具體舉措的順利推進，都為提高資本市場服務創新經濟發展的能力和水準創造了有利條件。
下一步，將繼續深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，不斷增強“四個意識”，堅定“四個自信”，全面貫徹新發展理念，堅持穩中求進工作總基調，把“六穩”的要求貫徹到資本市場監管工作各方面，以支持關鍵領域自主創新為著力點，全面深化資本市場改革和擴大開放，更好服務供給側結構性改革和經濟高品質發展。一是堅持以改革為主線，夯實基礎制度。繼續深化發行制度改革，積極推進上市公司並購重組，完善發行審核和並購重組監察機制，進一步提升工作效率和透明度。抓緊推進股份回購、員工持股等基礎性制度改革。修訂完善《上市公司治理準則》，研究建立上市公司環境、社會責任和公司治理（ESG）報告制度，全面提升上市公司品質。推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老帳戶試點工作。二是進一步擴大對外開放。加快推動證券行業放寬外資股比限制政策的落實落地。進一步優化滬深港通交易機制。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數。修訂QFII、RQFII制度規則。推動更多的已上市期貨品種對境外交易者開放。三是規範發展私募基金市場。加快推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》，修訂出臺《私募投資基金監督管理暫行辦法》，進一步健全創業投資基金差異化監管機制，優化創業投資基金發展環境，不斷提升私募基金行業規範運作水準，更好支援創新創業。四是做好重點領域風險防範化解工作。在國務院金融委的統一指揮協調下，堅持“穩”字當頭，努力促進資本市場平穩健康發展，為服務實體經濟、深化資本市場改革開放提供堅實保障。五是強化依法全面從嚴監管。加強上市公司和各類證券期貨機構監管，強化稽查執法力度。充分利用雲計算、大資料、人工智慧等先進技術，大力提升監管科技化智慧化水準。積極探索完善中小投資者服務中心開展證券支援訴訟示範判決等維權法律機制，切實維護投資者特別是中小投資者合法權益。
我就講這些，謝謝大家！
講話全文如下：
尊敬的各位嘉賓，女士們、先生們：
大家上午好！
很高興參加這次論壇。我謹代表中國證監會，對本次論壇的成功召開表示熱烈祝賀，對長期以來關心支持資本市場改革發展的各界朋友表示衷心感謝！當前，我國經濟進入新時代，供給側結構性改革不斷深入，以新技術、新產業、新業態、新模式為代表的“新經濟”蓬勃發展，不斷為經濟社會發展注入新動能。此次論壇以“新經濟 新動力”為主題，恰逢其時，很有意義。借此機會，我就深化資本市場改革開放，更好服務國家創新驅動發展戰略談幾點認識，供大家參考。
以習近平同志為核心的黨中央高度重視科技創新對經濟社會發展的重要作用。在黨的十九大報告中，總書記強調創新是引領發展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰略支撐，明確提出了製造強國、網路強國、創新驅動發展、軍民融合等一系列重大戰略。在出席今年兩院院士大會時，總書記也強調，要矢志不移自主創新，堅定創新信心，著力增強自主創新能力。這些都對我們新時代全面深化資本市場改革開放，明確了戰略導向和任務目標，中國證監會認真貫徹落實習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，堅持服務實體經濟的根本發展方向，扎實推進資本市場改革穩定發展，支持創新創業企業融資和並購重組，有針對性地加大對關鍵領域和核心技術的金融支援力度，積極服務國家創新驅動發展戰略和大眾創業、萬眾創新。
一是充分發揮資本市場的融資功能，大力支持科技創新企業發行上市。近年來，我們始終保持定力，持續推進新股發行常態化，引導社會資金向具有核心競爭力的優質企業集聚，切實從源頭上提升上市公司品質，改善上市公司結構。2016年以來，A股市場共有589家高新技術企業實現IPO，占新上市企業家數的82%，融資金額3259億元，占比68%，覆蓋了新一代資訊技術、高端裝備製造、新能源、生物醫藥等關鍵領域。與此同時，這些代表經濟發展方向的創新企業持續增加研發投入，2017年上市公司研發費用達5747億元，同比增長22%，引領技術革新和產業升級，推動新舊動能加速轉換的作用日益凸顯。
二是引導並購重組回歸本源，持續推動產業整合與轉型升級。近年來，我們努力適應經濟發展新階段的特徵，努力貫徹國務院“放管服”改革要求，深化並購重組市場化改革，大幅取消和簡化行政許可，進一步壓縮審核時間，著力提升審核效率。大力推進以產業整合為重點的市場化並購重組，支援產業升級和結構調整，全力服務製造強國、軍民融合和國企混合所有制改革等重大戰略，有效激發了市場活力。今年以來，A股市場並購重組非常活躍，截至7月底，上市公司共實施並購重組2377單，同比增長87%，交易金額1.36萬億元，同比增長38%。其中，戰略新興產業上市公司共發生並購交易金額4080億元，占全市場並購總額的30%。這些並購重組活動，不僅為上市公司注入了新生力量，也為資本市場平穩健康發展夯實了基礎。
三是健全多層次資本市場體系，為不同類型、不同階段的創新企業提供多管道的股權融資。近年來，我們加快多層次資本市場體系建設，不斷提高市場包容性和覆蓋面，持續優化資本形成機制，努力打造適應科技創新企業發展特點的直接融資鏈。推進新三板精細化分層，配套引入集合競價交易機制，逐步改善市場價格發現功能。目前，新三板高新技術企業達7214家，占掛牌公司數量的65%。充分發揮私募股權投資基金支持創新驅動發展的基礎性戰略作用，明確創業投資基金作為上市公司股東的差異化監管安排，推動出臺創業資本投資小微企業的稅收優惠政策，鼓勵私募基金投早投小。截至7月底，私募股權投資基金和創業投資基金共投資未上市未掛牌企業股權項目數量約5.9萬個，形成資本金約4.02萬億元，為創新創業活動引入源頭活水。各地的區域性股權市場也積極為中小微企業非公開發行證券、股票轉讓和發行可轉債提供更好服務，投融資功能不斷擴大。
四是大力推動債券市場服務關鍵領域自主創新。近年來交易所債券發行方式不斷豐富，發行品種更加多樣，特別是創新創業債、綠色公司債、可交換債和可續期債等產品的推出，為科技創新企業提供了更加便捷高效的融資管道。目前，符合國家戰略導向的企業發行公司債券規模占比超過30%。穩步擴大創新創業債券試點規模，支援設置轉股條款，實行“專人對接、專項審核、即報即審”，增加種子期、初創期、成長期企業的融資供給。截至7月底，已有32家企業發行“雙創”債，融資金額65億元，引導社會資本投向科技創新領域。大力發展資產證券化，推動一批新經濟代表企業開啟供應鏈金融ABS模式，去年以來科技創新型企業利用資產證券化融資620億元。
五是加快擴大資本市場對外開放。認真貫徹落實習近平總書記關於對外開放“宜早不宜遲、宜快不宜慢”的指示精神，全面加快對外開放。發佈《外商投資證券公司管理辦法》，推動證券期貨行業對外開放政策落實落地。大幅擴大滬深港通每日交易額度，批准3家企業開展“H股”全流通試點並順利完成，A股平穩納入MSCI指數。進一步放開外國人A股帳戶開立政策，配套修改《證券登記結算管理辦法》，豐富資本市場投資主體。完善《上市公司股權激勵管理辦法》，為上市公司引進境外優秀科技人才、支持戰略新興產業發展提供了更為充分的制度保障。今年以來，期貨市場對外開放邁出實質性步伐，其中，以人民幣計價的原油期貨於今年3月26日成功上市，5個月來，市場運行總體穩健，價格與境外市場聯動緊密，功能初步發揮，各方反映良好。已經上市多年的鐵礦石期貨正式引入境外交易者，境外客戶參與較為積極，市場運行總體平穩有序。平穩上市2年期國債期貨，豐富投資者風險管理手段，進一步夯實國債收益率曲線的基礎。這些具體舉措的順利推進，都為提高資本市場服務創新經濟發展的能力和水準創造了有利條件。
下一步，將繼續深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，不斷增強“四個意識”，堅定“四個自信”，全面貫徹新發展理念，堅持穩中求進工作總基調，把“六穩”的要求貫徹到資本市場監管工作各方面，以支持關鍵領域自主創新為著力點，全面深化資本市場改革和擴大開放，更好服務供給側結構性改革和經濟高品質發展。一是堅持以改革為主線，夯實基礎制度。繼續深化發行制度改革，積極推進上市公司並購重組，完善發行審核和並購重組監察機制，進一步提升工作效率和透明度。抓緊推進股份回購、員工持股等基礎性制度改革。修訂完善《上市公司治理準則》，研究建立上市公司環境、社會責任和公司治理（ESG）報告制度，全面提升上市公司品質。推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老帳戶試點工作。二是進一步擴大對外開放。加快推動證券行業放寬外資股比限制政策的落實落地。進一步優化滬深港通交易機制。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數。修訂QFII、RQFII制度規則。推動更多的已上市期貨品種對境外交易者開放。三是規範發展私募基金市場。加快推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》，修訂出臺《私募投資基金監督管理暫行辦法》，進一步健全創業投資基金差異化監管機制，優化創業投資基金發展環境，不斷提升私募基金行業規範運作水準，更好支援創新創業。四是做好重點領域風險防範化解工作。在國務院金融委的統一指揮協調下，堅持“穩”字當頭，努力促進資本市場平穩健康發展，為服務實體經濟、深化資本市場改革開放提供堅實保障。五是強化依法全面從嚴監管。加強上市公司和各類證券期貨機構監管，強化稽查執法力度。充分利用雲計算、大資料、人工智慧等先進技術，大力提升監管科技化智慧化水準。積極探索完善中小投資者服務中心開展證券支援訴訟示範判決等維權法律機制，切實維護投資者特別是中小投資者合法權益。
我就講這些，謝謝大家！
最新評論