近年來，我國在高速鐵路、航太工程、超級電腦、量子通信、大飛機工程、國產航母、人工智慧、新能源汽車等高技術和高端製造領域取得了一批有國際影響力的重大成果，由此形成的戰略性新興產業格局受到了各路資本的關注與佈局。
在多家公募基金看來，作為中國經濟發展的引擎，新能源汽車產業鏈、人工智慧、高端製造等板塊具有長期成長能力且超額收益顯著，是資本市場願意加大投資的重要方向。
戰略性新興產業格局日益清晰
全球股市的“領頭羊”美股，自2009年3月開始走出一輪牛市行情，至今已延續9年。在此過程中，蘋果、微軟、臉書、穀歌、亞馬遜、特斯拉、英特爾、IBM、eBay等一大批戰略性新興產業公司的崛起可謂功不可沒。再比如我國港股市場，在騰訊控股的助推下，恒生指數今年以來連創新高，並逼近2015年的牛市高點。
在業內人士看來，伴隨第四次工業革命大幕的徐徐拉開，我國戰略性新興產業格局已日趨成型，這為A股的長期慢牛格局奠定了堅實基礎。
近年來，我國在高速鐵路、航太工程、超級電腦、量子通信、大飛機工程、國產航母、人工智慧、新能源汽車等高技術和高端製造領域取得了一批有國際影響力的重大成果，若干領域實現了從跟跑到並跑、領跑的躍升。
世界智慧財產權組織發佈的報告顯示，自2005年以來，在3D列印和機器人工程學領域，全球超過四分之一的專利申請來自中國，所占比例為各國之最。在納米技術方面，中國是第三大專利申請來源國，占全球申請量的近15%。
經過從無到有的艱難發展，截至2016年，中國高鐵運營里程達2.2萬公里，占世界高速鐵路運營總里程60%以上。“四縱四橫”高鐵網已基本成型，成為世界上唯一高鐵成網運行的國家。
今年5月，中國國產C919大型客機在上海浦東國際機場首飛成功。目前國內、國際幹線客機市場被波音、空客兩大巨頭壟斷。中國商飛推出的幹線客機產品標誌著我國已進入世界民用航空市場頂級供應商陣營，將打破一直以來由歐美企業壟斷市場的局面。
相關人士表示，商用大飛機產業將拉動航空發動機、高精數控、航電設備、冶金、新材料等上下游產業發展，創造約10000億美元的產業鏈。更重要的是，隨著C919的生產和交付，產業集群將因此加速成型，這不但為航空產業帶來巨大收益，還會促進航空產業的躍進發展。
根據中國商飛《2015年-2034年民用飛機市場預測年報》，未來20年中國市場將接收50座以上客機6218架。其中，4195架為單通道幹線客機，該機型在全部需求中占比高達67%，總金額高達3900億美元，約合2.5萬億元人民幣。
如果說過去四十年的“資訊革命”主要是靠IT技術創新推動，那麼，如今推動第四次工業革命的一個重要力量就是人工智慧。與前幾次科技浪潮不同，中國在這場人工智慧競賽中不是追隨者，而是實力不容小覷的主導者。
中國一家知名互聯網公司日前發佈的研究報告顯示，美國人工智慧企業數量占全球總量的41%，中國占比23%，排名第二；美國人工智慧企業融資總額占全球50.10%，中國以33.18%的占比緊隨其後。
在新能源汽車領域，中國企業同樣展現出蓬勃的創新活力。來自科技部的資料顯示，截至2016年末，中國新能源轎車產量突破50萬輛，保有量超越100萬輛，在全球占比達50%。
全球知名戰略管理諮詢公司羅蘭貝格前段時間發佈的《2017年第二季度全球電動汽車發展指數》報告顯示，中國首次在電動汽車發展指數排名中取得全球第一。在業界專家看來，中國新能源電動車已在技術、市場和“網聯”方面取得了優勢。
“第四次工業革命與以往不同，它會對當前的工業產生顛覆性影響，開啟以智慧生產、創新驅動、數字集成、共用經濟等為特徵的新範式，這種全面改革還會推動傳統製造模式和組織模式的變革，使國際產業分工的‘微笑曲線’發生變形。”賽迪智庫規劃所新興產業研究室副主任侯雪表示。
各路投資機構搶先佈局
伴隨我國戰略新興產業大格局浮出水面，A股市場也正在經歷一輪新的牛股變遷。今年以來，兩股力量主導著A股的結構性行情：一方面，得益於供給側結構性改革，過去深陷泥潭的傳統行業獲得新生，受到了投資者的追捧；另一方面，領跑工業經濟發展的新能源汽車、人工智慧、高端製造等領域牛股頻出，引各路資本追逐。
以鋰資源龍頭企業、年內股價漲逾130%的天齊鋰業為例，受下游新能源汽車產量快速增長拉動，公司業績保持高速增長。今年上半年，公司實現營業收入24.15億元，同比增長41.57%；實現歸屬于母公司股東的淨利潤9.24億元，較上年同期增加23.73%。
根據最新披露的半年報，天齊鋰業同時受到了公募、中央匯金、社保等多家機構的垂青。中央匯金繼續持股2426.5萬股，穩坐公司第三大流通股東席位；全國社保基金四一三組合在上季度600萬股的基礎上再增倉399萬股；匯添富外延增長、易方達科訊混合、上投摩根內需動力股票等3檔基金共新進1576萬股。此外，香港中央結算公司也新進了425.4萬股。
人工智慧板塊同樣獲得多家機構的關注與佈局。渤海證券預計，2020年全球AI市場規模將達到1190億元，年複合增速約19.7%；同期中國人工智慧市場規模將達91億元，年複合增速超50%。事實上，隨著人口老齡化、人力成本攀升，以及危重工種從事意願降低，AI的商業化進程正逐步加快。
以科大訊飛為例，東興證券在上月發佈的一份研報中表示，該公司“AI+行業”戰略成果不斷顯現，教育產品和服務業務進入收穫階段。該公司在客服、教育、醫療、司法、智慧城市等重點行業，通過核心技術創新+行業應用資料及行業專家經驗的整合，聚焦行業需求持續反覆運算，形成了廣大用戶可實實在在感知的人工智慧應用成果。
半年報資料顯示，中央匯金、QFII、信託等機構對科大訊飛也做了重點佈局。其中，中央匯金在二季度末繼續持有1762.5萬股不變；阿布達比投資局和財富騏驥定增27號集合資金信託計畫分別新進642.6萬股和699萬股。
此外，無論是從資料還是市場人士的選擇來看，高端製造正在成為新的投資熱點。實際上，在經濟轉型和產業升級的大背景下，高端製造業已經體現出明顯的領跑特點。
Wind資料顯示，從2012年1月4日至2017年9月5日，中證高端製造主題指數上漲61.739%，同期上證綜指漲幅為53.87%。將時間跨度再拉長，2008年11月以來，中證高端製造主題指數上漲241%，遠超同期滬深300指數131.84%的漲幅，充分表明高端製造業具有穿越週期波動的能力。
資料顯示，今年以來高端製造板塊的多隻個股，均在二季度獲得了機構加倉。具體來看，重倉先導智慧的基金數量從一季度末的27只增至二季度末的49只，其中匯添富旗下3檔基金共持有1165萬股。重倉持有濰柴動力的基金數量從一季度末的21只增長至二季度末的43只。重倉信維通信的基金數量從一季度末的62只增長至二季度末的71只，另外花旗環球金融有限公司和德意志銀行兩家QFII分別新進和增持了該股。
公募基金盯上市場“新風口”
在多家公募基金看來，作為中國經濟發展的新引擎，新能源汽車產業鏈、人工智慧、高端製造等板塊具有長期成長能力，且超額收益顯著，是資本市場願意加大投資的重要方向。
前海開源工業革命4.0混合的基金經理薛小波表示，工業革命4.0即以智慧製造為主導的第四次工業革命，旨在通過移動互聯網、雲計算、物聯網、大資料等新一代資訊技術在製造業的集成應用，將製造業推向智慧化。工業革命4.0將給製造業帶來技術、產品、工藝、服務的全方位創新，不斷孕育和催生新技術、新業態和新模式，是產業發展升級的方向。在經濟轉型升級的背景下，工業革命4.0相關行業和公司將超越整體經濟增速發展，具備高成長性和高確定性。
嘉實主題新動力的基金經理齊海滔持同樣觀點。他認為，在經濟轉型期的大背景下，尋找符合改革和轉型主線的投資標的，是組合長期取得超額收益的主要手段。符合這一主線的行業和個股將作為組合的核心配置長期持有，如大健康、產業升級（半導體、智慧製造）、新能源汽車等。
廣發高端製造股票型基金經理吳超認為，由“中國製造”向“中國創造”和“中國智造”轉型升級，必將引領中國製造業的二次騰飛。行業佈局方面，具有持續成長能力、估值合理的優質高端製造龍頭公司獲取超額收益機會更多。新能源汽車、LED、智慧手機產業鏈、重卡等高端製造行業值得重點關注。
富國基金表示，未來高端製造行業是“圈肥田，遊深水”的領域，肥田意味著高利潤，而深水意味著市場空間、技術壁壘及核心競爭力將決定未來企業的市場份額。此外，把更多人力集中在研發領域，中國企業有可能因此擺脫一直位於價值鏈低端的狀態，獲得更豐厚的利潤。
翻閱基金半年報可以發現，在基金經理的下一步投資佈局中，新能源汽車、人工智慧和高端製造等詞彙頻頻出現，這意味著未來A股市場的“新風口”已經呼之欲出。
“我仍然堅定看好環保低碳行業是中國經濟轉型升級的重要方向，智慧製造、電動汽車、新能源新材料等自下而上的行業創新正處於爆發前夜，未來這個領域會產生一批成長空間巨大的龍頭企業。”嘉實環保低碳股票的基金經理李化松在半年報中表示。
銀河滬深300價值指數基金的基金經理羅博認為，接下來促進中國經濟增長的紅利是智力紅利，體現在創新和勞動生產率的提升，包括一些技術創新性公司和智慧製造類的公司，以及企業級服務的公司具有持續的投資價值。主題投資上，關注新能源汽車+人工智慧。
“我們看好新能源汽車產業鏈及各種科技產業的機會。特斯拉的成功倒逼傳統車廠加速進入新能源汽車領域，而新能源汽車產業鏈如同手機產業鏈一樣，大部分配套產業都在中國，中國企業能充分享受到全球新能源汽車爆發增長帶來的紅利。假以時日，中國會出現越來越多的優質科技股。”景順長城景頤豐利的基金經理表示。
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