5月下旬以來的反彈步伐在上周面臨“4·17”缺口壓力後陷入膠著，但股指“原地踏步”的同時，局部熱點活躍特徵依舊顯著。據資料顯示，截至7月14日收盤，兩市共有493檔股票率先突破了4月7日的日內最高價(前複權，下同)，彼時恰恰對應上證綜指3295點的階段高位。其中，共有331只滬深港通標的股“入圍”，占比高達67.14%。此外，大盤股和業績超預期也成為了階段強勢個股的關鍵字。
493股率先突破4月7日高點
“從技術面上看，上證指數目前短期處在上升趨勢之中，但是上方3230點缺口壓力相對較大。進入到7月份，指數反彈也進入了高位震盪區，市場表現更多的是局部熱點行情。”華鑫證券分析師嚴凱文表示，期間市場的成交量雖然有所放大，但是仍有欠缺，目前行情只能暫時定位為“反彈行情”，因為真正的中級別大行情需要場外資金的不斷入場才能推動起來。
但就在股指衝擊“4·17”缺口未果的同時，兩市部分強勢股股價卻節節走高，率先突破了“3295點”。據資料顯示，截至7月14日收盤，滬深兩市共有493檔股票率先突破了4月7日的日內最高價(前複權)。而彼時恰恰對應上證綜指3295點的階段高位。其中有107檔股票期間更是刷新了歷史新高。
具體來看，開立醫療、光莆股份、方大碳素和冀東裝備的階段漲幅最大，至上週五收盤均實現翻倍，對應階段漲幅分別達201.80%、118.03%、112.20%和108.75%。此外，華北高速、潔美科技、新勁剛、西水股份、創業環保、八一鋼鐵、創新股份、三花智控、廣州港、漢鐘精機和榮晟環保的階段相對漲幅也都超過了50%。
從行業板塊角度看，醫藥生物、化工、電子、房地產、交通運輸、機械設備、汽車和有色金屬板塊的強勢股數量超過24只，而家用電器、食品飲料、採掘、電氣設備、非銀金融公用事業和輕工製造板塊的強勢股數量超過15只。
聚焦“業績+大盤”
與上證50指數的頻創新高對應，這493檔股票中上證50指數成分股就佔據了33席，上周創新高的滬深300指數中，成分股也有127只率先強勢突破。而在這493只強勢股中，屬於滬股通成分股的有151只，深股通共有180只，合計共331只，占比高達67.14%。
除此以外，“業績”與“大盤”也成為了強勢股的關鍵字。一方面，這394只強勢股的平均總市值高達552.13億元，而全部A股的平均總市值達176.00億元。另一方面，在已公佈半年報業績預告的2075檔股票中，有281檔股票“入圍”率先突破的強勢股“名單”。其中，預增、扭虧和略增的強勢股共有141只、21只和63只，對應“入圍率”達22.38%、15.91%和11.58%，顯著高於略減、首虧、續虧、預減、續盈等類型。
“本輪行情的演繹以價值挖掘為主線，進入7月之後，隨著半年報預披露公司的出現，半年報預期高增長的上市公司受到場內的資金的重點青睞。”嚴凱文表示。
“牛市重勢，熊市重質，以業績為準繩，去弱存強仍是當下市場操作的不二法門。”南京證券研究所所長、助理資深策略分析師溫麗君指出，近期行情主要圍繞半年報業績展開，業績分化下個股份化也不斷加大，短期市場資金繼續抱團成長確定性品種，業績低於預期的品種頻頻遭遇“閃崩”困局。個股的基本面的確定性以及流動性仍是短期資金抱團的主要方向，而半年報季之下，市場的機會毋庸置疑仍圍繞半年報業績超預期品種展開，不論是週期股近期的持續強勢格局，抑或是保險、券商的進一步走強，都跟其半年報業績息息相關。
但從強勢股所屬行業來看，白馬股、週期股等權重股的已經不佔據“絕對優勢”，強勢股呈現出擴散、分化的特徵。“機構投資者普遍認為前期抱團取暖過於集中，隨著一線白馬股的股價不斷創出新高，那麼重倉持有的機構開始考慮小幅降低些配置，進而轉向低估值板塊、或部分週期品、或半年報業績超預期的品種。”李立峰表示，“我們認可這樣階段性擴散的邏輯，但持續性預計最長一個月左右，畢竟需求端成為週期品上漲的最大瓶頸。‘業績確定’並疊加‘估值在30倍以下’受機構認可度相對較高，機構‘守舊掘新’的趨勢較為明顯，資金適度擴散的方向涉及到低估值板塊、部分週期品、半年報業績高增長。”
嚴凱文也指出，目前上證50標的已經大部分超出其內在價值，由於短期市場風險偏好依然低迷，抱團取暖行情暫難言結束。建議投資者關注目前PEG較低，業績與估值匹配度較好的大金融板塊，謹慎追漲估值過高的標的。週期股漲價帶來和半年報業績高增長超出市場預期，短期調整後可繼續關注。但部分受供給收縮推動的漲價板塊或將受制於產能釋放，中長期上漲趨勢不易。
最新評論