在股債市場皆缺乏趨勢性投資機會的大背景下，以獲取穩定收益為特點的量化投資獲得越來越多投資者的青睞。
近日，多名公募人士告訴證券時報記者，公募基金的專戶量化業務近一年獲得了長足發展。為了吸引更多大資金關注，不少公司今年將重點佈局專戶量化業務，預計專戶量化業務規模增速將駛入“快車道”。
多家公募重點佈局
專戶量化業務
多名公募人士告訴記者，由於機構客戶對專戶量化需求增多，去年相關產品規模增長較快，不少基金公司已經把深挖專戶量化業務作為今年佈局的重點。
北京一大型公募數量投資部負責人透露，該公司在量化投資佈局上兼顧了公募和專戶業務。在公募方面，目前被動型的股票ETF量化產品規模在公司公募總規模中的占比為29%，而主動量化產品規模相對較小，只有3億元左右；在專戶方面，量化策略產品的總規模已經超過了100億元，去年就有近90億元規模的增量。
北京一家中型公募產品總監也告訴記者，去年該公司的量化業績非常好，量化專戶、銀行委外基金規模增速都比較快，整體上有幾十億規模的增長，而專戶裡的量化業務規模增速僅次於銀行委外。目前，該公司已有CTA策略的專戶產品，去年還專門設立了量化投資部，繼續深挖量化業務市場，這也是今年發力和佈局的重點。
相對於公募量化產品，更多的機構投資者更傾向于以專戶的形式來做量化策略投資。
北京上述數量投資部負責人說，這一方面是因為費率結構不同，針對機構定制的量化策略，機構議價能力更強，專戶的費率可以壓到更低；另一方面，在投資範圍上，專戶的投資範圍更加廣泛，可以更好實現客戶對資產配置和收益風險的要求。例如，有的公司會明確要求在專戶裡面加入商品期貨，而公募還存在一些限制，不能投資商品期貨或商品ETF，這在專戶投資上是沒有障礙的，可以達到客戶的多資產配置要求。
追求穩健收益
催生大資金量化投資需求
多位元接受記者採訪的公募人士稱，在當前股債市場都缺乏相對確定性機會的環境下，以獲取穩定收益為特點的量化投資正在成為機構客戶和高淨值客戶的重要選擇。
北京上述大型公募數量投資部負責人稱，該公司的專戶量化策略產品中，銀行、保險等機構客戶居多，公募量化基金裡也有許多機構投資者占比較高的產品。
談及客戶的需求，該負責人說，大家能想到的大機構都有這個需求，如銀行、保險、財務公司和企業等。其實，這個領域許多券商也在進入，私募做的也很多，基本上是“供銷兩旺”。
該負責人表示，2015年股指期貨受限之前，量化專戶的規模增速也非常快，但在政策發生轉向後，監管層減少了量化對沖基金的審批，這塊的規模增速開始下降，量化對沖的業務受到了限制。但在2016年，股債市場風險聚集，量化投資的關注度越來越高，現在公司大部分專戶量化規模都是在2016年上來的，預計這類業務增長仍將保持較快態勢。
北京上述中型公募產品總監也認為，今年的市場還是蠻適合做量化對沖策略產品的，而且專戶中量化產品的規模增長明顯大於公募量化產品，保險等機構客戶和高淨值客戶對量化投資需求比較旺盛。
此外，專戶量化投資中的絕對收益策略也對機構客戶具有一定吸引力。北京上述大型公募數量投資部負責人表示，量化投資可以有效實現絕對收益策略，這可能對資金量較大、對市場波動性敏感的機構客戶更具吸引力。
他說：“我們通過運用多因數量化策略，不需要對市場走勢做出判斷，就是持有股票滿倉操作。為了規避風險，可以利用滬深300或中證500把下行風險對沖掉，通過量化對沖來獲取絕對收益，還能熨平市場的波動風險，這對大資金來說是有配置價值的。”
近日，多名公募人士告訴證券時報記者，公募基金的專戶量化業務近一年獲得了長足發展。為了吸引更多大資金關注，不少公司今年將重點佈局專戶量化業務，預計專戶量化業務規模增速將駛入“快車道”。
多家公募重點佈局
專戶量化業務
多名公募人士告訴記者，由於機構客戶對專戶量化需求增多，去年相關產品規模增長較快，不少基金公司已經把深挖專戶量化業務作為今年佈局的重點。
北京一大型公募數量投資部負責人透露，該公司在量化投資佈局上兼顧了公募和專戶業務。在公募方面，目前被動型的股票ETF量化產品規模在公司公募總規模中的占比為29%，而主動量化產品規模相對較小，只有3億元左右；在專戶方面，量化策略產品的總規模已經超過了100億元，去年就有近90億元規模的增量。
北京一家中型公募產品總監也告訴記者，去年該公司的量化業績非常好，量化專戶、銀行委外基金規模增速都比較快，整體上有幾十億規模的增長，而專戶裡的量化業務規模增速僅次於銀行委外。目前，該公司已有CTA策略的專戶產品，去年還專門設立了量化投資部，繼續深挖量化業務市場，這也是今年發力和佈局的重點。
相對於公募量化產品，更多的機構投資者更傾向于以專戶的形式來做量化策略投資。
北京上述數量投資部負責人說，這一方面是因為費率結構不同，針對機構定制的量化策略，機構議價能力更強，專戶的費率可以壓到更低；另一方面，在投資範圍上，專戶的投資範圍更加廣泛，可以更好實現客戶對資產配置和收益風險的要求。例如，有的公司會明確要求在專戶裡面加入商品期貨，而公募還存在一些限制，不能投資商品期貨或商品ETF，這在專戶投資上是沒有障礙的，可以達到客戶的多資產配置要求。
追求穩健收益
催生大資金量化投資需求
多位元接受記者採訪的公募人士稱，在當前股債市場都缺乏相對確定性機會的環境下，以獲取穩定收益為特點的量化投資正在成為機構客戶和高淨值客戶的重要選擇。
北京上述大型公募數量投資部負責人稱，該公司的專戶量化策略產品中，銀行、保險等機構客戶居多，公募量化基金裡也有許多機構投資者占比較高的產品。
談及客戶的需求，該負責人說，大家能想到的大機構都有這個需求，如銀行、保險、財務公司和企業等。其實，這個領域許多券商也在進入，私募做的也很多，基本上是“供銷兩旺”。
該負責人表示，2015年股指期貨受限之前，量化專戶的規模增速也非常快，但在政策發生轉向後，監管層減少了量化對沖基金的審批，這塊的規模增速開始下降，量化對沖的業務受到了限制。但在2016年，股債市場風險聚集，量化投資的關注度越來越高，現在公司大部分專戶量化規模都是在2016年上來的，預計這類業務增長仍將保持較快態勢。
北京上述中型公募產品總監也認為，今年的市場還是蠻適合做量化對沖策略產品的，而且專戶中量化產品的規模增長明顯大於公募量化產品，保險等機構客戶和高淨值客戶對量化投資需求比較旺盛。
此外，專戶量化投資中的絕對收益策略也對機構客戶具有一定吸引力。北京上述大型公募數量投資部負責人表示，量化投資可以有效實現絕對收益策略，這可能對資金量較大、對市場波動性敏感的機構客戶更具吸引力。
他說：“我們通過運用多因數量化策略，不需要對市場走勢做出判斷，就是持有股票滿倉操作。為了規避風險，可以利用滬深300或中證500把下行風險對沖掉，通過量化對沖來獲取絕對收益，還能熨平市場的波動風險，這對大資金來說是有配置價值的。”
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