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​國債期貨刷新年內高點

新華財金 中国财富网
2018-06-23 21:15

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本周截至週五收盤,國債期貨十年期主力合約T1809收報95.56元,周漲幅0.50%;五年期主力合約TF1809收報98.125元,周漲幅0.37%。兩大合約雙雙創出今年以來新高。

端午假期後的首個交易日股市出現波動,而整個利率債市場突破了此前盤整的平臺,收益率大幅走弱。值得注意的是,國債期貨創出本輪反彈的收盤高點,十年期國債期貨主力合約T1809大漲0.41%。

當日晚間,人民銀行行長易綱在接受上海證券報獨家採訪時表示,週二股市出現波動主要受情緒影響,投資者應該保持冷靜,理性看待。易綱同時表示,當前我國經濟基本面良好,經濟增長的韌性增強,總供求更加平衡,增長動力加快轉換,基於這樣的經濟基本面,中國的資本市場有條件健康發展。

受此提振,股市週三大漲,而國債期貨和現貨集體跳水,抹去了週二漲幅。

6月20日召開的國務院常務會議,部署進一步緩解小微企業融資難融資貴,持續推動實體經濟降成本。會議提出,支持銀行開拓小微企業市場,運用定向降准等貨幣政策工具,增強小微信貸供給能力。

這再度強化了市場的降准預期。資料顯示,2018年央行已經啟動了兩次降准:一是1月普惠式降准,二是4月份置換式降准。

受到定向降准預期提振,國債期貨在此後兩個交易日連續上行,再度創收盤新高,同時創出了本輪反彈的新高。

從公開市場資金面角度看,本周央行也加大了投放。週二實施了2000億元的MLF,全周累計投放了5700元資金,回籠2300億元,因此實現了淨投放3400億元。

對於期債未來走勢,新湖期貨分析師李明玉表示:“國債期貨已經站上了反彈新高,但是未來波動性可能會加大。”

他認為,短期政策寬鬆預期增強,國債期貨主力合約創近一年來收盤新高。後期隨著基本面對債市的支撐逐漸增強,國債期貨重心將繼續上移,但是隨著交易盤增加,預計未來波動或加大。
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