今年再融資政策收緊之後，可轉換公司債券（簡稱可轉債）正逐漸成為上市公司融資的新寵。
Choice資料顯示，今年以來，截至9月9日，A股總計有108家上市公司發佈了可轉債的預案，融資總額約為2485億元。而2016年A股市場總計有19家上市公司發佈了可轉債方案，融資規模約為1089億元。這意味著，今年以來可轉債融資規模已經是去年全年的約2.3倍。
可轉債融資加速
9月9日，奇精機械、華鑫股份、青島海爾這三家公司發佈公告稱，擬分別發行3.3億元、16億元、56.4億元的可轉換債券。青島海爾公告稱，扣除發行費用後募集資金淨額將全部用於引領消費升級，冰空等產線智慧製造升級與卡薩帝管道拓展專案等。奇精機械稱，擬將募集資金用於年產270萬套波輪洗衣機離合器技改及擴產項目等。華鑫股份稱，募集資金扣除發行費用後擬用於向全資子公司華鑫證券增資，以補充華鑫證券營運資金，發展主營業務，增強抗風險能力。
通過發行可轉債已經是近來上市公司融資的新寵，並且呈現加速的態勢。
Choice資料顯示，截至9月10日，A股總計有108家上市公司發佈了融資規模超2000億元的可轉債預案。其中1月份僅有2家上市公司發佈可轉債預案，2月份僅有1家發佈可轉債預案，3月份有15家上市公司發佈可轉債預案，8月份26家上市公司發佈可轉債預案。
從發行額度來看，民生銀行、平安銀行、海航控股擬發行的可轉債融資規模超百億元，分別為500億元、260億元、150億元。
從上市公司發行可轉債的進展來看，截至目前，28家上市公司的方案處於董事會批准階段；3家已經處於董事會修改方案階段；51家上市公司的方案處於得到了股東大會的批准；7家處於發審委批准階段；11家上市公司的方案得到了證監會的批准；2家上市公司的方案得到了銀監會的批准；等等。
同花順資料顯示，截至9月9日，總計13家上市公司發行的可轉債上市，融資規模達575億元。其中融資規模較大的上市公司分別是光大銀行、中國石油。
定向增發縮水
在可轉債融資額度和速度不斷提升時，上市公司定向增發融資卻遇冷。
據瞭解，今年2月17日，證監會宣佈對《上市公司非公開發行股票實施細則》部分條文進行修訂，明確上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股份數量不得超過本次發行前總股本的20%。定價基準日只能為本次非公開發行股票發行期的首日。
招商證券研究報告認為，再融資新政和減持新規公佈以來，定增市場規模大幅縮，今年上半年定增規模同比減半，市場資金供需總體由基本平衡轉為淨流入。今年上半年共有205家公司進行定向增發，實際募集資金總額為7324億元。其中，1月份募集資金規模超過3000億元，2月份-6月份平均募資規模僅為687億元，較去年同期接近減半。
《證券日報》記者通過同花順獲得的資料顯示，以上市公司定增預案首發日期為標準，今年以來，截至9月9日，A股共計有330家上市公司發佈了增發預案，擬募集資金總額約為9765億元。在這330家上市公司中，僅20家上市公司的定增付諸實施，募集資金總額約為519.3億元。
值得一提的是，12.8%的上市公司定增方案“折戟”。具體來看，1家上市公司的融資未得到發審委的通過；荃銀高科等2家上市公司的定增未得到股東大會通過；36家上市公司的定增停止實施。這39家上市公司擬募集資金總額約為727.9億元。
財富證券認為，受減持新規和定增新規影響，未來定增破發將成為一個大概率事件。“面對新的融資環境，上市公司開始尋求其它方式的融資。”一位元業內人士向記者表示。
Choice資料顯示，今年以來，截至9月9日，A股總計有108家上市公司發佈了可轉債的預案，融資總額約為2485億元。而2016年A股市場總計有19家上市公司發佈了可轉債方案，融資規模約為1089億元。這意味著，今年以來可轉債融資規模已經是去年全年的約2.3倍。
可轉債融資加速
9月9日，奇精機械、華鑫股份、青島海爾這三家公司發佈公告稱，擬分別發行3.3億元、16億元、56.4億元的可轉換債券。青島海爾公告稱，扣除發行費用後募集資金淨額將全部用於引領消費升級，冰空等產線智慧製造升級與卡薩帝管道拓展專案等。奇精機械稱，擬將募集資金用於年產270萬套波輪洗衣機離合器技改及擴產項目等。華鑫股份稱，募集資金扣除發行費用後擬用於向全資子公司華鑫證券增資，以補充華鑫證券營運資金，發展主營業務，增強抗風險能力。
通過發行可轉債已經是近來上市公司融資的新寵，並且呈現加速的態勢。
Choice資料顯示，截至9月10日，A股總計有108家上市公司發佈了融資規模超2000億元的可轉債預案。其中1月份僅有2家上市公司發佈可轉債預案，2月份僅有1家發佈可轉債預案，3月份有15家上市公司發佈可轉債預案，8月份26家上市公司發佈可轉債預案。
從發行額度來看，民生銀行、平安銀行、海航控股擬發行的可轉債融資規模超百億元，分別為500億元、260億元、150億元。
從上市公司發行可轉債的進展來看，截至目前，28家上市公司的方案處於董事會批准階段；3家已經處於董事會修改方案階段；51家上市公司的方案處於得到了股東大會的批准；7家處於發審委批准階段；11家上市公司的方案得到了證監會的批准；2家上市公司的方案得到了銀監會的批准；等等。
同花順資料顯示，截至9月9日，總計13家上市公司發行的可轉債上市，融資規模達575億元。其中融資規模較大的上市公司分別是光大銀行、中國石油。
定向增發縮水
在可轉債融資額度和速度不斷提升時，上市公司定向增發融資卻遇冷。
據瞭解，今年2月17日，證監會宣佈對《上市公司非公開發行股票實施細則》部分條文進行修訂，明確上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股份數量不得超過本次發行前總股本的20%。定價基準日只能為本次非公開發行股票發行期的首日。
招商證券研究報告認為，再融資新政和減持新規公佈以來，定增市場規模大幅縮，今年上半年定增規模同比減半，市場資金供需總體由基本平衡轉為淨流入。今年上半年共有205家公司進行定向增發，實際募集資金總額為7324億元。其中，1月份募集資金規模超過3000億元，2月份-6月份平均募資規模僅為687億元，較去年同期接近減半。
《證券日報》記者通過同花順獲得的資料顯示，以上市公司定增預案首發日期為標準，今年以來，截至9月9日，A股共計有330家上市公司發佈了增發預案，擬募集資金總額約為9765億元。在這330家上市公司中，僅20家上市公司的定增付諸實施，募集資金總額約為519.3億元。
值得一提的是，12.8%的上市公司定增方案“折戟”。具體來看，1家上市公司的融資未得到發審委的通過；荃銀高科等2家上市公司的定增未得到股東大會通過；36家上市公司的定增停止實施。這39家上市公司擬募集資金總額約為727.9億元。
財富證券認為，受減持新規和定增新規影響，未來定增破發將成為一個大概率事件。“面對新的融資環境，上市公司開始尋求其它方式的融資。”一位元業內人士向記者表示。
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