看好證券投資 信託試水量化投資

證券市場正成為信託公司業務轉型的又一個新熱點。記者瞭解到，當公募和私募紛紛在量化投資領域大展拳腳之際，信託公司也開始嘗試開展這一業務，試圖為傳統的證券類信託產品拓展出一片新的領地。

信託進軍量化投資

由於今年以來市場風格變化較大，且期指交易受限，量化投資產品在今年受到了較大衝擊。在行業洗牌的背景下，信託公司也嗅出了其中的“彎道超車”機會。

日前，百瑞信託宣佈其於今年6月成立的量化投資產品——百瑞恒益640號集合資金信託計畫已實現10%的年化收益率，將於年底進行清算。

據百瑞信託博士後科研工作站研究員董瀛飛介紹，該信託計畫的資金著重投資於在上交所和深交所公開掛牌交易的滬深300ETF基金、貨幣基金、國債逆回購及信託業保障基金。其二級市場投資策略為多策略，通過動態倉位元調整技術，在最大化降低風險的前提下獲取收益。

“由研發中心所開發的基於機器學習技術的穩健一期，主要根據機器指令進行倉位元調整。通過對過去10年市場上股票的交易資料進行分析，並且每天加入當日的交易資料後，機器自動學習交易資料，探索市場情緒，抓住確定性的上漲機會，優化倉位元配置，實現資產收益的最大化。”董瀛飛進一步解釋道。

事實上，在多位量化投資圈內人士眼中，當前量化投資已經進入一個“2.0時代”——他們預計，未來的量化方法在投資中的應用將日漸廣泛，而當前量化投資在國內方興未艾，還有較大的發展空間。

證券類信託成轉型熱點

梳理證券類信託產品的現狀可知，當前市場上的主流證券類信託產品主要分為管理型證券投資信託和結構化證券投資信託兩大類。在前者的業務範圍中，主動管理類證券信託業務佔據主導。而主動管理型業務，則是當前信託公司轉型的熱點領域。

雖然信託業目前仍具備開展通道業務的優勢地位，但據記者多方瞭解，今年業內相當一部分信託公司已經開始主動降低通道業務的占比，轉而發力主動管理業務。就證券類信託業務而言，華中地區某信託業內人士向記者表示，當前主動管理型證券信託業務仍不多，佔據市場主流地位的依然是結構化證券投資信託業務。

“在各大傳統業務中，證券投資信託在各類信託產品中最容易標準化、規模化。”某信託公司研究部人士表示。而在實踐中，也有一部分信託公司將資產配置方向轉向資本市場、金融市場等公開市場開展業務。

從當前集合信託市場的資金情況看，信託資金對於A股市場也青睞有加。統計顯示，9月信託資金入市積極，集合證券類信託產品的成立規模環比8月大漲約50%。

業內人士表示，面臨巨大的市場需求和發展前景，證券投資信託業務的發展前景值得期待。而量化投資信託產品雖相對小眾，但在差異化發展的市場中應該有一席之地。