記者獨家獲悉，前述規範外部接入業務的辦法，共分六章三十二條，對該類業務的行為邊界、系統程式等相關事項進行了勾勒。
隨著二級市場的逐步回暖，證券公司的外部接入資訊系統(下稱外部接入業務)的重啟預期亦逐漸升溫；在此前場外配資活動的清理下，該項業務的增量被一度叫停，而並不涉及配資的量化投資、對沖等策略交易也因此受到限制。
21世紀經濟報導記者獨家獲悉，日前監管層向部分券商下發《證券公司資訊系統外部接入管理辦法(徵求意見稿)》(下稱辦法)，擬對日後重啟的券商外部系統接入業務進行監管重塑。
據《辦法》規定，券商需建立健全外部接入業務的管理與決策機制，制定風險管理、內控制度。同時券商需堅持“嚴格執行客戶實名制、強化客戶身份識別，嚴禁為非法證券活動提供便利”等原則。
券商外部接入《辦法》的重新醞釀也預示著該類業務重啟日的臨近。在業內人士看來，雖然新的辦法嚴禁開展場外配資，但仍然為部分策略交易留出制度空間，而這也為潛在增量資金的入市拓寬了通道。
32條規定勾勒外接新規
叫停近半年的外部接入業務新增的重啟正處於醞釀狀態。
21世紀經濟報導記者獨家獲悉，前述規範外部接入業務的辦法，共分六章三十二條，對該類業務的行為邊界、系統程式等相關事項進行了勾勒。
在業內人士看來，對於此前沾染著“場外配資”標籤的外部接入業務來說，其現階段的醞釀重啟來的“正是時候”。
“正因為配資這件事背後主要是有恆生的系統支援，所以這次管理層規範的決心也比較大。”匯金系一家券商營業部負責人表示。“經過這次大震盪，許多臨時叫停的業務還要恢復，但也會有相應的規範，像現在IPO也要重啟，介面的重開也在預期之中。”
在21世紀經濟報導記者另外獲得的一份與該辦法有關的《起草說明》中，監管層表示此次新的外部接入辦法主要提出了“系統接入、帳戶管理及合規風控制度”三方面要求，同時對外部接入的定義、適用程式、禁止行為和自律監管進行明確。
據辦法規定，券商有責任成為協力廠商外部資訊系統的第一道把關人，在開展該類業務時須與自身風控、合規水準相匹配；同時需要對外部接入業務的具體模式和客戶情況進行瞭解。
“應當掌握外部資訊系統的技術構架、接入方式，瞭解外部資訊系統承載業務類型、主要客戶群體和客戶使用方式。”辦法規定，“應當對可能產生的利益衝突進行識別、評估和管理，嚴禁任何形式的利益輸送行為發生。”
“這個要求無非是要求券商必須搞清楚，用外部系統的客戶究竟是誰，要做什麼。”前述營業部負責人坦言，“外部接入除了配資外，還涉及一些複雜的策略交易，如果券商搞不懂這些交易的邏輯，又不知道開戶人是誰，那麼就會潛藏很大的不確定風險。”
值得一提的是，辦法要求在系統接入環節上，外部系統須通過VPN等專線方式進行連接。
“接入具有證券交易功能的外部資訊系統應當通過專線、互聯網VPN專用通信通道。”辦法規定，“通過直連證券公司的通用流覽器、由證券公司完成應用封裝的獨立應用模組或應用程式等計數方式實現證券交易功能的資訊系統，視為不具有證券交易功能的外部資訊系統。”
“這個很多時候就是指我們在券商官網下載的常用到的同花順、大智慧等軟體，這類軟體是軟體商和券商共同推出的。”上海一家證券公司網路技術部人士坦言，“通常委託端是一個系統，行情端是另一個系統，這塊也被視為外部系統後，等於這種合作模式也要經過評估認證了。”
五項禁止行為+黑名單
如市場所預期的是，前述辦法仍然對外部接入業務中可能存在的場外配資活動進行了嚴密佈防。
據辦法規定，在外部接入業務中，共有包括涉及違法違規、場外配資、匿名帳戶、規避監管或自律管理、交易介面等在內的五大類禁止行為，可能成為券商開展此類業務的“禁區”。
其中，場外配資成為了辦法封堵的主要活動。“在使用外部接入開展證券業務時，未經中國證監會批准，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資、融券提供便利服務。”辦法規定，“不得向客戶介紹場外配資活動。”
同時，涉及傘形信託、恒生HOMS交易單元、子帳戶等問題也被辦法所提及。
“不得為客戶開立匿名、假名帳戶或為身份虛假客戶辦理業務；不得為資訊技術方建立帳戶登記體系等提供便利。”前述辦法規定，“不得洩露客戶敏感資訊；不得為客戶開立子帳戶、分帳戶或虛擬帳戶。”
在帳戶實名制的要求上，辦法則要求券商對客戶申報的姓名等要素進行審查，並確保“同一客戶開立的資金帳戶和證券帳戶的姓名、名稱一致”。
而針對潛在的違規行為，券商還須建立針對外部接入的內部制度、審查機制並落實日常監控，並就異常情況採取適當的應急處理。
此外，辦法規定中國證券業協會(下稱中證協)還將建立外部接入系統黑名單制度。“將嚴重違規的資訊技術服務機構及其管理人員等相關方列入黑名單。”辦法規定，“黑名單在協會網站公佈，並按規定記入協會誠信系統，證券公司不得接入黑名單列示的資訊系統。”
值得一提的是，雖然辦法規定條件較為苛刻，但證監會本身並不直接承擔外部接入業務的監管職責；該項業務實施自律監管的責任部門將歸屬於中證協。
或引增量資金入市
在業內人士看來，外部接入業務的意見徵求，也意味著券商該類業務重啟視窗正在臨近。
“在介面限制掉後，許多客戶沒法做這類交易了。”華東一家大型國資券商機構部經理表示，“並不是只有配資被封殺，許多私募沒法發產品了，量化、策略、程式化的交易也沒法開展了。”
21世紀經濟報導記者瞭解到，即便在此前已遭叫停的HOMS、銘創等具有配資功能的系統使用上，也有部分資金並非屬於配資，而僅利用其系統的其他功能入市交易，該類資金亦受到此輪券商外部接入治理的衝擊。
相關介面叫停後，券商自主PB業務成為了部分外部接入資金的替代，但該類業務在產品體驗等方面距離部分專業的協力廠商軟體仍有一定距離。
“量化的許多策略，券商的PB根本跟不上。”東北一家基金子公司董事總經理坦言，“所以之前的一些客戶，也沒有設立新產品，而是在等著這個介面的重開。”
這也意味著，在外部接入重啟後，與之相關的增量資金的入市通道閥門也有望開啟。有分析人士認為，雖然該類資金在趨勢上未必屬於多頭，但增量資金的進入對於市場活躍度的提高仍有裨益。
“這些資金不一定都是做多的，也有很多只是做多空對沖的。”前述董事總經理坦言，“但活躍度高了，市場很大面是利好的，而且股災期間的流動性風險也會減弱。”
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