APREA開拓基礎設施投資領域，在亞太地區創造新的不動產行業機遇

APREA品牌重塑，以「推動不動產行業的未來」作為協會新的發展目標， 暨慶祝協會成立16周年

中國北京 - Media OutReach - 2021年5月25日 - 今年適逢是亞太房地產協會（APREA）成立16周年志慶，APREA決定對其工作使命進行一次重新定義，包括在各項不動產行業政策上為會員發聲，為會員提供行業領先且富有價值的行業研究及見解，為會員帶來新的行業商機，並致力推動不動產投資領域的發展。

在過去的60多年，亞洲經濟經歷了前所未見的轉變與發展，21世紀更被譽為是「亞洲世紀」。儘管受到新冠疫情的衝擊，亞洲仍是未來全球增長的動力來源，如中國、日本、印度及東盟地區等國家和地區在2030年及其之後都有望成為全球最大經濟體。受惠于有利的人口優勢，亞太地區城市化的進程將為中產階級巨大的繁榮帶來強大動力，同時這也刺激了國民消費進入新的增長週期。而不動產行業也將影響亞太地區結構性改革的發展趨勢，其影響在疫情結束後亦仍將延續。

亞洲世紀－不動產行業的發展

亞洲開發銀行估計，亞太地區若要保持持續的增長勢頭、擺脫貧困及應對氣候變化，需要在2016年至2030年間投資至少26萬億美元，即在這時期內每年的投資金額需達1.7萬億美元。然而，當前每年對此的投資額估計只有約9000億美元，換句話說，如果相關政策有利於私營機構介入並填補此方面投資的空缺，那麼亞太地區便能在未來十年內創造出超過8萬億美元的基礎設施投資機會。

APREA主席及亞騰資產管理（ARA Asset Management Limited）聯合創始人兼副主席林惠璋先生表示：「基礎設施是將城市化的影響轉化為效益以推動房地產發展的基礎。鑒於高速發展的經濟體最終將擁有超過全球半數的超級城市，在此需求的推動下，投資亞太地區基礎設施將是一個可持續數十年週期的機會。」

我們預計基礎設施的需求將呈指數型增長，因此，允許這些大型項目進行可持續融資將備受關注。同時，由於不少基建專案與環境、社會及公司治理（ESG）、再開發、聯網能力及經濟增長有關，這也為私營機構的參與帶來了更多的機會。

經濟願景－亞太地區增長的主要動力

亞太地區致力推動經濟發展的願景將為擴大基礎設施開銷提供更多的動力，並有助於亞太地區從疫情的影響中恢復。

為實現此發展目標，中國已宣佈重點推行的「新基建」計畫，計畫在未來五至七年，重點基建領域的投資額將接近7萬億美元。APREA 中國區主席及東方藏山高級執行總裁陳李健先生表示﹕「中國作為基建大國，取得了舉世矚目的成績，通過對基礎設施的投入，促進了中國經濟多年來的蓬勃發展。而在當前新形勢、新格局的情況下，國家在十四五規劃中提出加大發展"新基建"領域的目標，通過加快新基建建設、加快建設現代化交通體系、構建現代化能源體系以及加快數位化發展，來鞏固壯大實體經濟根基，同時增加新的需求，從而進一步促進經濟發展。特別是在後疫情時代，這一目標對帶領中國恢復經濟以及保持經濟長期穩定發展具有重要意義。」

印度的基礎設施行業同樣備受關注，在最新的財政預算中，印度政府承諾將擴大1.5萬億美元的基礎設施建設開支，並創造可在資本市場為基建項目融資的金融工具以支持基礎設施領域的發展。在東南亞，該區域內各政府也在積極推行多個基建發展計畫。菲律賓總統杜特爾特的「建設！ 建設！ 再建設！」基建計畫包括75個不同項目，預計耗資1,800億美元。印尼亦正在興建一條連接雅加達和萬隆的140公里高速鐵路系統。

APREA首席執行官Sigrid Zialcita女士表示：「就現階段來說，東南亞是全球第七大經濟體，總規模達到2.4萬億美元，預計將於2050年躍升至亞太區的第四位。到2030年，區域內勞動力將進一步增加6000萬人，而城市人口則預計增長9000萬人。對此，如果東盟國家希望維持其經濟增長，就必須發展基礎設施建設建設。」

此外，亞太地區經濟一體化計畫亦刺激大量基建專案的湧現。中國的「一帶一路」倡議無疑成為連接亞洲各國的重點計畫，而其他國家亦有意一同參與。日本數年前也推出「優質基建夥伴計畫」（Partnership for Quality Infrastructure），為亞太區基建發展提供更多資金。美國和澳大利亞亦透過基建外交計畫，以合作形式參與亞太區基礎設施項目，同時歐盟則推行「歐亞連結策略」（Connecting Europe and Asia）來實現其參與基礎設施領域的意願。以上各項發展計畫都反映了亞太資本市場的愈發國際化。

REITs的興起

在亞太地區，快速發展的新興國家政府將繼續大力推出有利於REITs發展的政策。各個經濟體也在正爭相確保本地REITs市場能有個好的未來，加上各監管機構帶頭引導，也為REITs市場的成長也帶來一股巨大的動力。此外，隨著亞太地區最大的新興經濟體的參與，亦加速推動了亞太地區REITs的進一步增長。隨著亞太REITs的加速發展，機構化的資產數量也將持續增加。

Zialcita女士表示：「亞太地區REITs的總市值已由2000年的不足60億美元，增加至當前超過3150億美元[1]。此外，受惠于多項重要因素影響，以及當中國和印度建立REITs市場並成熟後，亞太地區有望成為全球REITs中心，預計於2030年，亞太REITs總市值將超過一萬億美元，並超越美國REITs的規模。」

APREA 中國區主席陳先生表示﹕「由於當前大多數基建專案是由政府主導投資，對政府的財政壓力較大，為更好地發展基礎設施建設，公眾和民間資本的參與將為其注入更多的活力。」

在此背景下，中國國家發改委和證監會於2020年4月30日聯合發佈的"關於推進基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）試點相關工作"的通知，標誌著中國公募REITs的正式起航。而通過REITs募集的資金，投資於基礎設施項目的建設和運營中，不僅能使公眾投資者享受基礎設施領域的發展紅利，同時，REITs專業的資產管理能力也將提高項目的品質和價值，助於基礎設施行業專業化的提升，從而促進行業的健康發展。此外，通過REITs這樣的公募產品，使國際資本也有機會參與到合適的基礎設施項目中，對擴大行業規模也具有積極意義。

未來蘊含著巨大機會

到了2030年，全球十大超級城市中將有七個位於亞太地區，亞太城市人口將增加至接近30億，亞太地區也逐漸成為跨境投資者的投資熱點區域。此外，亞太地區的建造業將持續活躍，同時，隨著城市群的不斷擴張，對房地產和基建設施的基本需求也將同步增加。當前，全球各國致力於刺激經濟的長期復蘇，而基礎設施投資和REITs則是這個過程的關鍵部分，此二者將有助推動亞太地區的經濟從疫情中復蘇，並建立起穩健的發展前景。

林惠璋主席認為：「隨著全球步入後疫情時代，投資於機構化資產的益處變得日趨明顯，全球投資者投資于亞太地區的份額也只會不斷增加，而對重要資產的資產證券化需求將成為推動此增長的關鍵因素，這將為投資者帶來大量的投資機會。我們亞太地區仍處於此不動產行業變革紅利的有利時期，而APREA的目標正是致力於為挖掘這些巨大投資機會創造更好的條件。」

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關於亞太房地產協會（APREA）

亞太房地產協會（APREA）成立於2005年，我們為成為亞太地區成熟及新興不動產市場的趨勢引領者而深感自豪。作為全球不動產資產證券化聯盟（REESA）的成員之一，APREA將最新的國際行業知識引入到協會發展成熟的亞太區各分會中，同時，我們對這些信息進行深入分析並進行當地語系化處理以更好地融入本土市場。APREA在不動產資產證券化領域是非常專業的，其會員及智庫涵蓋了資產證券化所有環節：包括REITs、機構投資者、資產管理公司、公募基金、開發商、物業管理公司、銀行／受託人、法律、會計及稅務專家和諮詢公司等。

APREA為亞太區不動產行業帶來獨特的全球網路資源及見解，旨在透過以下這些重點領域為會員創造更多價值：

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