由於擔心經濟增速放緩、利率上升以及油價大幅下跌對市場造成的影響,上周美股繼續回落並且在年內第二次進入修正模式(自近期高點下跌超過10%)。上周標普500指數收於2632.56點,周跌3.79%(此前一周周跌幅1.61%),自2018年9月20日收盤高點2930.75點位下跌了10.17%,是市場今年第二次進入修正模式。此前一次是2018年2月8日收盤於2581.00點,較2018年1月26日收盤高點下跌10.16%。年初至今,標普500指數已經跌去了年內的全部漲幅,目前年內下跌1.54%,但股息仍上漲0.19%。該指數較2016年11月8日美國大選以來總漲幅錄得23.04%,本輪牛市自2009年3月9日以來漲幅為289%。
據悉,受油價大幅下跌的影響,本次美國感恩節大約有5430萬美國人駕車離家80.5公里以上度假。隨著早期旅遊高峰的到來,市場活躍度也出現降低。交易者們抱怨市場缺乏波動性,但事實上年初至今市場波動幅度超過1%的有52個交易日,占總交易日的23.1%,其中28天收漲,24天收跌,與2017年波幅超過1%只有8天相比,波動還是明顯呈上升態勢。
行業板塊方面,上周11個行業全部下跌,行業差異(表現最佳與最差行業間差價)為4.73%,高於前一周的4.60%,但仍低於年均值4.83%。年初至今,11個行業板塊中有5個錄得上漲,其中醫療保健表現最佳,年內錄得漲幅8.30%;通訊服務板塊表現最差,年內跌幅14.48%。上周來看,公用事業板塊表現最佳,僅下跌1.35%,年初至今仍保持正增長2.23%;房地產板塊上周跌1.46%,年初至今下跌0.27%;能源板塊上周下跌5.06%,主要受油價跌至52周新低的拖累,該板塊年初至今下跌11.89%;資訊技術板塊上周表現最差,跌幅6.08%,年初至今漲幅1.36%;可選消費下跌4.30%,年初至今漲幅2.13%;必須消費下跌2.37%,年初至今下跌4.59%。
上周在交易時間縮短後,交易量下跌了14%,但仍比一年平均值高3%。可衡量的波動率從此前一周的3.94%略微下降至3.88%,仍高於一年平均值2.65%和五年平均值2.27%。VIX波動率指數收於21.52,交易區間為18.52至23.81;此外,10年期美國國債收報3.04%;30年期美國國債收益率為3.31%;原油交易價格低於51美元,收于50.39美元;黃金從前一周的1222.00美元上漲至1223.40美元。
目前已經有96%的公司公佈了其三季度財報,其中78%(歷史均值為67%)的公司財報盈利超預期,61%的銷售額超預期。然而,市場對公司未來的盈利增速表示擔憂,因為稅改帶來的利好已經兌現,未來盈利增速可能出現下滑。華爾街預期美企第三季度的營業收入將創下歷史新高,預期較二季度增長7.5%,預期同比增長28.6%。而對於整個2018年,收益有望較2017年實現26.6%的增長,而2019年預計較2018年的增幅在10.6%。目前進入三季報尾聲,本周將有7家公司發佈財報,占市場總市值的0.9%;下周(12月3日至7日)將有10家公司公佈財報,占市場總價值的1.1%。本周的財報亮點將包括週二salesforce.com(CRM)財報,週三高端珠寶和禮品公司Tiffany(TIF)以及週四折扣店運營商Dollar Tree(DLTR)。
本周華爾街關注的重大事件包括11月30日和12月1日將在布宜諾賽勒斯舉行的G20會議,其中中美的貿易和關稅問題是關注重點;美國中期選舉仍在進行中,還有兩個眾議院席位未定;由於油價持續下跌,華爾街預計歐佩克將在2018年12月6日的會議上削減產量;此外,假日購物季順利開啟,市場預期今年購物季銷售額或達1.1萬億美元。(作者霍華德·斯韋爾布拉特系標普道鐘斯指數公司資深指數分析師,倪偉編譯)
據悉,受油價大幅下跌的影響,本次美國感恩節大約有5430萬美國人駕車離家80.5公里以上度假。隨著早期旅遊高峰的到來,市場活躍度也出現降低。交易者們抱怨市場缺乏波動性,但事實上年初至今市場波動幅度超過1%的有52個交易日,占總交易日的23.1%,其中28天收漲,24天收跌,與2017年波幅超過1%只有8天相比,波動還是明顯呈上升態勢。
行業板塊方面,上周11個行業全部下跌,行業差異(表現最佳與最差行業間差價)為4.73%,高於前一周的4.60%,但仍低於年均值4.83%。年初至今,11個行業板塊中有5個錄得上漲,其中醫療保健表現最佳,年內錄得漲幅8.30%;通訊服務板塊表現最差,年內跌幅14.48%。上周來看,公用事業板塊表現最佳,僅下跌1.35%,年初至今仍保持正增長2.23%;房地產板塊上周跌1.46%,年初至今下跌0.27%;能源板塊上周下跌5.06%,主要受油價跌至52周新低的拖累,該板塊年初至今下跌11.89%;資訊技術板塊上周表現最差,跌幅6.08%,年初至今漲幅1.36%;可選消費下跌4.30%,年初至今漲幅2.13%;必須消費下跌2.37%,年初至今下跌4.59%。
上周在交易時間縮短後,交易量下跌了14%,但仍比一年平均值高3%。可衡量的波動率從此前一周的3.94%略微下降至3.88%,仍高於一年平均值2.65%和五年平均值2.27%。VIX波動率指數收於21.52,交易區間為18.52至23.81;此外,10年期美國國債收報3.04%;30年期美國國債收益率為3.31%;原油交易價格低於51美元,收于50.39美元;黃金從前一周的1222.00美元上漲至1223.40美元。
目前已經有96%的公司公佈了其三季度財報,其中78%(歷史均值為67%)的公司財報盈利超預期,61%的銷售額超預期。然而,市場對公司未來的盈利增速表示擔憂,因為稅改帶來的利好已經兌現,未來盈利增速可能出現下滑。華爾街預期美企第三季度的營業收入將創下歷史新高,預期較二季度增長7.5%,預期同比增長28.6%。而對於整個2018年,收益有望較2017年實現26.6%的增長,而2019年預計較2018年的增幅在10.6%。目前進入三季報尾聲,本周將有7家公司發佈財報,占市場總市值的0.9%;下周(12月3日至7日)將有10家公司公佈財報,占市場總價值的1.1%。本周的財報亮點將包括週二salesforce.com(CRM)財報,週三高端珠寶和禮品公司Tiffany(TIF)以及週四折扣店運營商Dollar Tree(DLTR)。
本周華爾街關注的重大事件包括11月30日和12月1日將在布宜諾賽勒斯舉行的G20會議,其中中美的貿易和關稅問題是關注重點;美國中期選舉仍在進行中,還有兩個眾議院席位未定;由於油價持續下跌,華爾街預計歐佩克將在2018年12月6日的會議上削減產量;此外,假日購物季順利開啟,市場預期今年購物季銷售額或達1.1萬億美元。(作者霍華德·斯韋爾布拉特系標普道鐘斯指數公司資深指數分析師,倪偉編譯)
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