受益於2017年美股和港股的大牛市，QDII基金受到投資者越來越高的關注。開年首月，重倉港股的QDII基金整體獲得了不錯的收益率，側重美股的QDII基金則稍遜一籌，特別是重倉美股房地產公司的QDII基金業績普遍墊底。
如果將觀察週期延長，一月漲幅居前的QDII基金在2017年也都取得了不錯的收益，但油氣類基金卻普遍收益不佳，如華寶油氣基金淨值2017年出現了暴跌,原因是該基金重倉的石油採掘板塊並非是2017年美股風口；此外，2017年收益尚可的華夏大中華企業精選由於踩雷“神霧雙雄”，一月份基金淨值跌幅6%，未能延續上漲態勢。
對於2018年的全球股市行情，多位基金經理相對更看好港股市場，四季度調倉亦顯示公募在削減美股的同時加大港股配置。
QDII基金重倉港股收益頗豐，地產主題收益墊底
2018年開年以來，全球股指上漲行情不改，一月恒生指數繼續飆漲9.92%，納斯達克上漲7.36%。就一月份表現而言，銀華、易方達、南方基金幾乎包攬了QDII基金月度收益榜前十，其中銀華恒生H股B表現最好，觀察其四季報披露的持倉，前十大重倉股中有7只為大盤銀行保險股，還重倉了中石油(H)、中石化(H)。得益於一月份大盤銀行股、保險股的暴漲，以及油價上行帶動“兩桶油”股價上漲，該基金一月區間回報達21.47%；此外，易方達旗下的5只QDII基金也在一月份取得了超過10%的收益，其中4只投向港股的產品中，四季度重倉股也基本都為“銀行保險+兩桶油”。
記者注意到，在一月排名中，諾安全球收益不動產、廣發美國房地產人民幣、南方道鐘斯美國精選A/C等收益率最差。上述幾隻產品主要投向美股房地產企業上市公司，且均重倉了西蒙地產、普洛斯、數字房地產、芬塔公司等。不止是一月份，諾安全球收益不動產、廣發美國房地產人民幣2017年的收益率也為負，其他三檔基金的收益率也只有個位數，遠跑輸美股指數。為何在美股整體上漲的同時，房地產板塊卻走勢疲弱？廣發美國房地產人民幣的四季報顯示，受四季度美聯儲加息、縮表政策啟動，以及稅改法案通過的影響，房產業行業承壓明顯。
縱觀2017年全年，QDII基金中收益最差的還不是房產類QDII基金，而是油氣類基金，華寶標普油氣人民幣、華寶標普油氣美元、諾安油氣分別虧損15.41%、10.20%和8.91%。受益於地緣政治風險和產油國聯合減產措施，2017年美油暴漲逾11%，為什麼華寶油氣同期收益卻墊底？
記者發現，華寶油氣並非直接追蹤油價，而是追蹤美股標普指數中的石油和油服公司，但石油板塊並非美股風口，以標普石油天然氣上游股票指數為例，去年跌幅略多於10%。或許是受淨值影響，華寶油氣自2017年以來整體上處於贖回狀態，基金份額從去年1季度的50.18億份減少至年末的45.61億份。
去年上漲19%的華夏大中華企業精選卻在今年首月下跌6%。觀察持倉記錄， 雖然是一隻QDII基金，不過基金經理的投資更偏好A股。四季報顯示，基金經理第一大重倉股為神霧環保，第四大重倉股為神霧節能。“神霧雙雄”自去年7月停牌後，今年1月17日複牌並連續3個跌停，華夏大中華企業基金淨值也被拖累。不過該基金的調倉也並非一無是處，四季度基金經理大幅加倉保利地產，一月該股漲幅22%，多少對沖了“神霧雙雄”帶來的影響。
如果將觀察週期延長，一月漲幅居前的QDII基金在2017年也都取得了不錯的收益，但油氣類基金卻普遍收益不佳，如華寶油氣基金淨值2017年出現了暴跌,原因是該基金重倉的石油採掘板塊並非是2017年美股風口；此外，2017年收益尚可的華夏大中華企業精選由於踩雷“神霧雙雄”，一月份基金淨值跌幅6%，未能延續上漲態勢。
對於2018年的全球股市行情，多位基金經理相對更看好港股市場，四季度調倉亦顯示公募在削減美股的同時加大港股配置。
QDII基金重倉港股收益頗豐，地產主題收益墊底
2018年開年以來，全球股指上漲行情不改，一月恒生指數繼續飆漲9.92%，納斯達克上漲7.36%。就一月份表現而言，銀華、易方達、南方基金幾乎包攬了QDII基金月度收益榜前十，其中銀華恒生H股B表現最好，觀察其四季報披露的持倉，前十大重倉股中有7只為大盤銀行保險股，還重倉了中石油(H)、中石化(H)。得益於一月份大盤銀行股、保險股的暴漲，以及油價上行帶動“兩桶油”股價上漲，該基金一月區間回報達21.47%；此外，易方達旗下的5只QDII基金也在一月份取得了超過10%的收益，其中4只投向港股的產品中，四季度重倉股也基本都為“銀行保險+兩桶油”。
記者注意到，在一月排名中，諾安全球收益不動產、廣發美國房地產人民幣、南方道鐘斯美國精選A/C等收益率最差。上述幾隻產品主要投向美股房地產企業上市公司，且均重倉了西蒙地產、普洛斯、數字房地產、芬塔公司等。不止是一月份，諾安全球收益不動產、廣發美國房地產人民幣2017年的收益率也為負，其他三檔基金的收益率也只有個位數，遠跑輸美股指數。為何在美股整體上漲的同時，房地產板塊卻走勢疲弱？廣發美國房地產人民幣的四季報顯示，受四季度美聯儲加息、縮表政策啟動，以及稅改法案通過的影響，房產業行業承壓明顯。
縱觀2017年全年，QDII基金中收益最差的還不是房產類QDII基金，而是油氣類基金，華寶標普油氣人民幣、華寶標普油氣美元、諾安油氣分別虧損15.41%、10.20%和8.91%。受益於地緣政治風險和產油國聯合減產措施，2017年美油暴漲逾11%，為什麼華寶油氣同期收益卻墊底？
記者發現，華寶油氣並非直接追蹤油價，而是追蹤美股標普指數中的石油和油服公司，但石油板塊並非美股風口，以標普石油天然氣上游股票指數為例，去年跌幅略多於10%。或許是受淨值影響，華寶油氣自2017年以來整體上處於贖回狀態，基金份額從去年1季度的50.18億份減少至年末的45.61億份。
去年上漲19%的華夏大中華企業精選卻在今年首月下跌6%。觀察持倉記錄， 雖然是一隻QDII基金，不過基金經理的投資更偏好A股。四季報顯示，基金經理第一大重倉股為神霧環保，第四大重倉股為神霧節能。“神霧雙雄”自去年7月停牌後，今年1月17日複牌並連續3個跌停，華夏大中華企業基金淨值也被拖累。不過該基金的調倉也並非一無是處，四季度基金經理大幅加倉保利地產，一月該股漲幅22%，多少對沖了“神霧雙雄”帶來的影響。
最新評論