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滬港深主題基金或成絕版 投資港股基金須名副其實

中国证券网
2017-12-02 16:12

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港股市場從2016年末開啟一波牛市行情並綿延持續至今,滬港深基金也因此作為今年的現象級產品,與“漂亮50”、“公募FOF”並列為2017年基金業的三大關鍵字,受到投資者追捧。但這一現象明年將有變化,據多家基金公司相關人士證實,新發的可投港股的基金將分流為兩個方向:80%以上倉位投資港股的基金或是港股A股配置比例各半的基金。而持倉比例靈活、可在三地市場中實現自由切換的滬港深基金數量將不再增加。

12月1日,證監會針對港股基金的審批進度作出了最新回應。證監會新聞發言人表示:“滬港通、深港通開通以來,有多家基金管理人向證監會申報通過港股通機制參與香港股票市場交易的公募基金產品。前期,在產品註冊審查及日常監管中發現,部分帶有‘港股’字樣的公募基金產品,並未實際投資港股,引起各方質疑。”根據證監會2017年11月10日《基金募集申請公示表》顯示,在申報中,名字帶有“港股”相關字樣的新基金達到59只。對於是否會影響這59檔基金審批,證監會新聞發言人表示,將繼續依法推進相關產品的註冊審查工作,同時督促基金管理人不斷加強港股的投資管理,為投資者提供長期穩定的回報。

港股市場從去年底至今穩步上漲,11月22日升破30000點關口,滬港深基金的業績也隨之一路走高。資料顯示,今年來滬港深基金僅一隻虧損,滬港深基金業績遠好於其他偏股型基金。

業績優秀自然廣受投資者追捧。今年滬港深基金發行大熱,與偏股型基金平淡的募集狀況形成鮮明對比,並出現多隻爆款產品。今年3月,嘉實滬港深回報首發兩日便成功募集超過35億元;11月初,嘉實價值精選發行3天便提前結束募集,募集資金超60億元;東方紅睿璽一日“吸金”超百億更引發業內熱議。

據統計,市場上已成立的滬港深基金超過70只,另有近60只滬港深基金待批。但據基金公司相關人士透露,目前冠以“滬港深”之名的新基金基本上已經拿不到批文,如果要發行投資港股市場的基金品種有兩種選擇:名稱中帶有“港股”的基金,要求投資港股比例在80%以上。另一種方式是產品名稱中不帶“港股”,投資港股的比例不得高於50%。據悉,北京一家海外投研實力居前的大型基金公司,已預備明年發行一隻投資港股比例不低於80%的“純港股基金”,以完善產品線。

針對上述情況,諸多市場分析人士認為,三地自由切換的滬港深基金轉換成純港股基金或者限定比例的港股A股混合型基金,有助於基金產品進一步精細分工。風格鮮明的產品,更利於基金經理進行資產配置,不僅能滿足機構資產配置的需求,投資者也能夠從中尋找更適合自己的基金品種。基金研究人士表示,港股市場訊息披露和交易機制和內地大不相同,不適合一般投資者參與,但港股基金無疑是內地投資者試水港股市場的“利器”,而兼具規模優勢、品牌、海外投研實力的基金公司,或能更好幫助投資者實現港股投資之夢。

回顧滬港深基金兩年多的發展歷程,從規模看,目前已經形成“兩大品牌坐擁半壁江山、六家公司佔據八成份額”的態勢。全市場滬港深基金規模約800億元,其中東方紅和嘉實滬港深基金的管理規模均超過200億元,穩居第一梯隊,排名其後的是前海開源、景順長城、富國、廣發,6家基金公司合計管理規模占滬港深基金市場比例近80%。

眾祿基金研究中心研究員王豔莉表示,對於投資者來說,選擇優質的滬港深基金,首先需要關注基金經理的投研經歷和背景,關注基金管理人在海外市場尤其是香港市場研究資源的分佈情況。經上述資訊初步篩選之後,進一步分析基金經理的投資策略和風格情況,並結合自身的流動性需求、風險承受能力進一步做出選擇。
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