作為保險業境外投資的橋頭堡，香港市場正吸引著越來越多保險機構。尤其是滬港通、深港通打開另外一扇門後，更是激發了保險機構的“南下”熱情，險資投資港股的規模明顯擴大。
上海證券報昨日獲悉的一組行業內部資料顯示，截至目前，保險資金投資香港股票規模為3157.03億元。其中，通過QDII額度投資1413.45億元人民幣，通過滬港通投資1743.58億元人民幣，切實發揮了保險資金對香港經濟和資本市場發展的積極作用。
值得一提的是，今年6月30日，保監會發佈《保險資金參與深港通業務試點監管口徑》，繼放行保險資金可參與滬港通投資後，又允許參與深港通業務試點。據業內人士分析，在QDII額度相對緊張的背景下，預計險資通過深港通“南下”投資的熱情也會高漲。
在不少保險機構內部，境外投資餘額中港元資產往往占到一半以上，尤其是境外股票投資主要集中在香港。其中一家保險公司相關負責人向記者列數了“南下”幾個原因，主要還是出於分散風險、提升投資收益的考慮。
具體來看，一是港股的長期價值窪地效應；二是投資港股可享受類債券的收益，相較滬深兩市，港股具有較高分紅水準；三是可獲取匯率升值，與強勢美元掛鉤的港元資產吸引力上升；四是環境、語言、資產風險與內地市場接近。
基於獲取長期穩定收益的考慮，保險機構投資港股一般傾向於選擇低估值、高股息率港股。“港股金融板塊的股息率仍有5%左右，是目前港股通途徑下的加倉方向之一。”一家保險機構投資經理告訴記者，目前保險資金投資港股的標的多為大型藍籌股，占比超過60%。投資的行業也以金融業為主，其次是成長型、消費性行業。
除高股息率的大型藍籌股外，保險機構還青睞以下三類港股：一是優選主營業務收入以美元、港元等升值貨幣結算的公司，如香港本地地產股、公共事業股等；二是特色成長股，如科技股、教育股、博彩股等；三是精選符合內地資金偏好的中小盤績優股，重點挖掘50億港元至200億港元市值的優質中小盤股。
在投資港股市場的同時，內地保險機構還通過IPO這一途徑，支持香港資本市場的快速發展。目前，中國人壽、中國平安、中國太保、中國太平、中國人保、中再集團等多家中資保險機構已陸續在香港上市，眾安保險也在最近正式向港交所提交了上市申請。
此外，兩地還相互引進保險機構，通過開放發展、互設機構，充分利用兩種資源、兩地客戶，進行資源整合。
一方面，香港在內地保險機構從無到有。2009年滙豐保險（亞洲）有限公司合資成立滙豐人壽，2010年香港榮駿保險服務有限公司設立匯才保險代理（深圳）有限公司，2013年香港康巨集中國保險代理公司在江蘇設立康巨集保險銷售服務（江蘇）有限公司，香港柏斯保險代理有限公司在上海設立寰宇保險代理（上海）有限公司。
另一方面，中資保險機構也在持續融入香港保險市場。記者獲悉的一組行業內部資料顯示，中國人保、中國太保、中國平安、太平保險等紛紛在香港設立保險公司，中國人壽海外2016年保費收入突破700億港元。中再壽險與香港保險公司合作，率先在香港推出跨境人民幣結算再保險業務，成為香港地區保險市場跨境人民幣結算再保險業務主要提供商，2017年中再集團在港累計投資規模超過45億美元。此外，記者獲悉，中國太保、泰康保險等也正計畫在香港申請壽險公司牌照，將產品更好地輻射香港居民。
最新評論