國慶以來，A股市場迎來一波強勢反彈，股指從3100點至上週五已反彈了338.57點，沖至3400點附近。市場熱度升溫也再度引發了增量資金的追逐，滬深兩市成交額不斷放大。兩融市場上，融資餘額迎來六連增，從9040.51億元增長到9660.87億元。值得注意的是，與9月相比，10月份兩融市場上湧現出一批“新面孔”，其中核能核電和國資改革主題頗受融資客青睞。分析人士預計這兩大主題可能會成為10月份兩條重要的投資主線。

融資餘額六日增逾620億元

滬深兩市融資餘額迎來六連增，其中10月12日的融資餘額增幅達到241.27億元，刷新了6月1日以來的新高，融資餘額也從月初的9040.51億元增長到9660.87億元，在這短短的六個交易日裡增加了620.36億元。值得注意的是，融資餘額快速增長，但融券餘額卻並未發生明顯變動，10月8日滬深兩市融券餘額為28.70億元，10月15日滬深兩市融券餘額為29.86億元，增幅僅為1.16億元。

從行業板塊來看，10月以來滬深兩市28個申萬一級行業板塊均實現融資淨買入，其中房地產 、醫藥生物和機械設備的融資淨買入額超過50億元，分別為56.47億元、55.08億元和51.88億元。共9個行業板塊的融資淨買入額超過30億元，合計13個行業板塊的融資淨買入額超過20億元。食品飲料、輕工製造、建築材料和休閒服務板塊的融資淨買入額相對較小，不足10億元，分別為9.89億元、7.01億元、2.29億元和1.17億元。由此來看，所有行業板塊均獲得融資客的加倉，但從加倉品種來看，前期具備防禦屬性的行業獲得加倉較少，而行業景氣度相對較好的新興產業板塊則獲得融資客青睞。

從個股來看，10月以來滬深兩市有792只標的出現融資交易，其中694檔股票實現融資淨買入，占比達87.62%。其中中國重工的融資淨買入額位居首位，超過10億元，達到12.12億元。中國一重 、中國中車和際華集團三檔股票的融資淨買入額超過7億元，分別為7.53億元、7.47億元和7.0.4億元。共有14檔股票的融資淨買入額超過5億元。在出現融資淨償還的199只標的股中，中國平安 、海通證券和華泰證券的融資淨償還額超過3億元，分別為4.21億元、3.62億元和3.16億元，20檔股票的融資償還額超過1億元。其中主要以複牌股和金融股為主。

關注融資“新面孔”

9月份滬深兩市大盤縮量窄幅震盪，築底格局顯著，不過當時結構性行情已有所抬頭，招商地產 、樂視網和新興鑄管的融資淨買入額佔據了前三甲的位置，分別為9.77億元、5.64億元和3.27億元。以豫園商城和百聯股份為代表的迪士尼概念，以多氟多 、萬馬股份 、上海普天為代表的新能源汽車概念佔據了融資淨買入額前50標的的多數位置，這部分品種也在9月份走出了自己的獨立行情。

步入10月份，上述題材熱點沖高後出現一定程度上出現疲軟，繼續追漲的空間並不大，因而融資淨買入額也相對有限。不過10月份兩融市場也迎來了融資的“新面孔”，且符合這波反彈主要為政策主題輪動的特徵。在融資淨買入額前50的標的中，以中國一重、沃爾核材 、中核科技為代表的核能核電概念股獲得融資客青睞，融資淨買入額均超過4億元。與之相比，以際華集團、國投新集 、中糧生化 、中糧屯河為代表的國資改革概念同樣獲得融資客的佈局，融資淨買入額同樣居前。

分析人士指出，核能核電和國資改革可能會成為10月份兩條重要的投資主線。一方面，中英首個核電項目有望於近期正式簽約。英國能源與氣候變化部已與法國 EDF能源已達成一致，將興建預算高達250億英鎊的欣克利角C核電站，專案2/3的先期投資將來自中國。核電有望成為中國高鐵後的又一高科技出口標誌，短期有望激發核電概念股的炒作熱情。另一方面，10月15日，發改委釋放出多項重磅改革進展資訊，如《關於實行市場准入負面清單制度的意見》、《關於推進價格機制改革的若干意見》、《關於支援沿邊重點地區開發開放若干政策措施的意見》即將印發，國企改革概念同樣值得重點關注。