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小摩看空報告闖禍!引發土耳其"國家級憤怒"

中国财富网
2019-03-25 10:22

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原標題:一份看空報告闖禍!小摩唱空帶來股市、匯市大跳水,引發土耳其"國家級憤怒":全面調查小摩

一份做空報告,令土耳其金融監管機構大動干戈。

上週五(3月22日),摩根大通發佈看空土耳其里拉報告,建議投資者做多美元/里拉。次日,土耳其銀行業監管機構BDDK和資本市場監管機構CMB火速應對:對摩根大通展開調查。

3月22日當天,里拉兌美元期間跌幅超過6%,創去年8月份該國貨幣危機爆發以來最大單日跌幅。與此同時,土耳其伊斯坦堡100指數22日大跌3.45%。

BDDK&CMB宣佈展開調查

3月22日,土耳其里拉匯率出現大幅跳水。據路透社看到的報告副本顯示,摩根大通認為,在3月31日的地方選舉之後,里拉將面臨高風險。

摩根大通向投資者建議“做多”美元/里拉,目標是將里拉兌美元匯率升至5.90里拉,理由是土耳其近期淨外匯儲備有所下降。

3月23日,BDDK(Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu)迅速在官網公佈兩份公告,稱接到投訴並將展開相關調查。

BDDK認為,JP摩根於3月22日發佈的報告具有“誤導性”、“操縱性”內容,對金融市場造成波動,並導致土耳其銀行聲譽和價值的損失。基於投訴,監管部門對該機構展開調查。

同樣,3月23日CMB(Capital Markets Board of Turkey)官方網站同步公告稱,接到向其提交的投訴,將基於第6362號“資本市場法”的範圍展開調查。據土耳其當地媒體報導,CMB指出,摩根大通的報告影響了土耳其股市,尤其是銀行股。

路透社評論稱,土耳其監管機構的行動是對抗里拉急劇下滑的最新官方措施。

黑色星期五:里拉匯率急劇下跌

據公開報導,3月22日週五,土耳其央行公開宣佈,考慮到金融市場形勢變化,決定暫停為期一周的回購標售,暫停期間未定。

此後,里拉兌美元的跌幅加速擴大,期間跌幅超過6%,創去年8月份該國貨幣危機爆發以來最大單日跌幅。

土耳其財長表示,做空土耳其經濟的投機性市場操縱正在進行。土耳其消除了經濟方面的弱點,今夏公佈經常帳戶將顯示餘額為正,國內通脹率到9月可能降至個位數。

據業內人士分析稱,土耳其里拉週五大跌可能有兩個原因:一是由於土耳其於當日宣稱暫停為期一周的回購標售,二是投資者對土耳其債務違約存在擔憂。

為了抑制里拉下降,土耳其央行去年9月曾大幅將基準利率上調至24%。儘管這穩定了匯率,但對經濟造成了廣泛影響,導致銀行貸款大幅下降,去年第四季度下降了7.2%。商業信心和消費支出也大幅下降,工業生產、汽車銷售和住房銷售受到抑制。

據土耳其近期公佈的官方資料顯示,其國內經濟自2009年以來首次陷入衰退。去年第四季度,土耳其國內生產總值同比下降3%,降幅超過預期的-2.7%,為2009年以來的最差表現。這一經濟資料同樣引起投資者的顧慮。

土耳其里拉危機回顧

去年8月份,土耳其爆發貨幣危機,里拉對美元出現大幅貶值,投資者對於新興市場的憂慮隨之蔓延。

新興市場經濟學家Craig Botham解釋土耳其貨幣崩潰的原因稱,自2018年以來,土耳其里拉兌美元大幅下跌,最直接的原因是美國對土耳其實施的制裁,對其貿易產生威脅。此外,長期以來土耳其的中央銀行獨立性讓人質疑。土耳其對外債高度依賴,自2013以來,這些風險敞口使得土耳其的經濟非常脆弱,最終導致危機爆發。

中國銀行國際金融研究所也發佈報告指出,除美國對土耳其制裁成為造成危機的“導火索”外,為了彌補長期的經常帳戶逆差,土耳其大規模進行資本項下的外匯融資,推高了國際金融風險。高貨幣增速加低政策利率水準,使土耳其高通脹局面長期得不到糾正,銀行資產規模擴張,大量資金流入房地產行業,導致經濟“空心化”嚴重。外儲增長顯著慢於外債增長,市場擔憂土耳其較弱的外債償還能力。

報告還指出,從對中國的啟示來看,應從土耳其里拉危機中吸取教訓,要持續提高製造業的國際競爭力、建立長期有效的房地產調控機制、控制通脹預期等,只有這樣才能真正實現經濟的長久穩定發展。中國應注意高房價、大基建所帶來的風險,處理好基建和減稅之間的關係,做好維持經常帳戶長期平衡的準備。

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