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基金周評:並購基金迎來發展機遇期

北京
2016-03-12 12:02

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隨著私募股權投資的發展,越來越多的企業開始選擇通過並購上下游產業鏈來助推轉型升級,這催生了更多"上市公司+PE"的並購基金組合,在市場化變革的驅動下,並購基金迎來發展機遇期。

並購基金一直以來都是成熟資本市場的主流私募股權基金類型,受益於產業轉型和經濟持續發展,近年來並購逐漸成為我國資本圈熱議的話題。

2015年隨著二級市場的上漲,越來越多的上市公司希望通過並購重組來提升業績、提高市值,並購基金迎來快速發展。 清科研究中心的最新資料顯示,2015年我國並購市場共完成交易2692起,較2014年的1929起大增39.6%;披露金額的並購案例總計2318起,涉及交易金額共1.04萬億元,同比增長44%。VC/PE參與的並購共計發生1277起,較2014年的972起大幅上升31.4%;其中披露金額的交易1128起,涉及金額共計5893.39億元,同比漲幅達39.9%。

從募資情況看,清科研究中心資料顯示,2006年至2015年完成本土並購的基金共有418只,其中披露募資金額的基金327只,募資規模達到1829.92億元。無論從新募集基金數還是募資金額,我國並購基金都呈現高速增長態勢,2015年就創出185只新募資基金的新高。

從投資來看,清科研究中心的資料顯示,2007年至2015年並購基金在中國市場共完成131起並購投資,其中披露投資金額案例有126起,投資金額達到504.07億元。2015年投資案例55起,相比2014年全年增長61.8%。投資金額212.22億元,相比2014年全年增長46.9%。

業內人士認為,並購基金在近幾年進入發展機遇期,政策和市場的雙向利好為並購基金發展創造了環境條件,同時參與國企改革以及"上市公司+PE"模式的興起,也使得更多PE機構躍躍欲試。預計在政策的扶持下,並購基金募資情況將延續強勢提升的狀況。
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