歷時約一年，比亞迪(002594)定增對象終於揭曉，其中國投先進製造產業投資基金和三星半導體均現身其中。
7月21日，比亞迪非公開發行報告書顯示，公司將以57.40元/股非公開發行2.52億股，於7月25日上市，募資總額144.73億元，投資鐵動力鋰離子電池擴產項目、新能源汽車研發項目和補充流動資金及償還銀行借款。
從2015年6月比亞迪公佈定增預案以來，公司股價已經下跌約18%。截至7月21日，比亞迪股價收盤於61.94元/股，定增價格有一定折價，但安全邊際並不大。
去年年底公司定增事宜已經獲得證監會審核通過，但認購對象遲遲未定。從本次報告書披露情況來看，7月認購開始正式“破冰”，最終發行對象確定為六家機構，包括國投先進製造產業投資基金(有限合夥)、建信基金管理有限責任公司、國壽安保基金管理有限公司、上海三星半導體有限公司、興業全球基金管理有限公司和安信基金管理有限責任公司。
其中，國投先進製造產業投資基金將斥資約15億認購本次定增，其股東包括國家開發投資公司。報導顯示，6月8日國家開發投資公司參與設立中國先進製造產業投資基金，首期規模200億元，重點投資先進製造業、傳統產業升級和產業佈局的重大項目。
另一位元認購重要物件三星半導體也備受關注，本次將斥資約30億元認購5226.48萬股。發行完成後，三星半導體將持有比亞迪1.9%股份，位列第九大股東。
而三星入股早有傳聞。7月15日韓國媒體曾報導三星將斥資5000億韓元(約合4.4億美元)購入比亞迪4%的股份。當天，比亞迪發佈澄清公告，承認三星電子參與定增並積極推行中，不過否認了4%認購比例。對於三星參與原因，比亞迪指出主要基於對公司長期發展前景的堅定信心，以及未來雙方在電動汽車零部件領域的戰略合作。未來雙方將共同把握全球電動汽車快速發展的巨大機遇，推進雙方電動汽車相關業務的持續發展。
申萬宏源分析師指出，近年來三星電子積極佈局車內娛樂、導航和自動駕駛領域，三星和比亞迪的合作有望進一步增強比亞迪在智慧駕駛技術的研發實力，同時有利於三星抓住中國新能源汽車行業快速發展的機遇。此外，三星SDI是全球領先的三元鋰電池生產商，未來仍有機會與比亞迪在動力鋰電池領域開展合作。
實際上2015年度比亞迪股東大會上，公司董事長王傳福就表示未來在乘用車上會盡可能優先使用三元鋰電池。據介紹，目前國內的路線仍以磷酸鐵鋰為主，擁有較好的迴圈穩定性能，成本也比較低，但是其能量密度幾乎到達了天花板。而國內不少磷酸鐵鋰的生產廠家，已經開始轉向能量密度更高的三元鋰電池。
本次募集專案中就包括動力電池及相關原材料的生產，預計專案完成後將新增動力電池生產能力6Gwh/年，內部投資收益率將達到18.27%。另外，6月比亞迪與青海鹽湖、宏達同實業簽署《鹽湖鋰資源開發合作框架協定》，啟動3萬噸碳酸鋰項目建設，進一步與上游企業加強深度合作和交流。
另一方面，入股比亞迪對三星在車載領域佈局意義重大。雖然三星在智慧手機等使用的存儲半導體領域佔據著全球最大市場份額，旗下三星SDI在用於智慧手機電池領域也是份額領先，但在用於純電動車和插電式混動車的車載鋰離子電池領域排名卻相對落後。
政策方面，工信部已經發佈了《汽車動力蓄電池行業規範條件》，現階段入圍的57家動力蓄電池企業和電池系統企業中，韓系動力電池廠商缺席。而根據條例，如果整車企業採用目錄外的動力電池，相關車型將無法獲得補貼。此前有報導江淮汽車旗下一款高端電動車型因使用三星SDI電池而被迫停產。業內人士向媒體指出，通過與國內最大的新能源汽車生產商合作，三星有望多管道地參與中國新能源汽車市場。
最新評論