​美聯儲擬放鬆“沃爾克規則” 助力實體經濟

美國聯邦儲備委員會（美聯儲）日前公佈了一項新提案，擬對“沃爾克規則”作出調整，力圖既保持銀行的健康度和安全性，又能促進它們更加靈活地向中小企業房貸。

“沃爾克規則”是《多德-弗蘭克法案》中的核心條款，起源於前美聯儲主席保羅·沃爾克在2009年提出的一系列禁止銀行及其附屬機構從事自營交易和其他投機性交易活動的提議，尤其是不允許銀行等機構動用儲戶的資金從事高風險的金融活動。

美聯儲主席鮑威爾在一份聲明中指出，修訂後“沃爾克規則”將針對大部分做交易的金融機構實行最廣泛的合規要求，交易規模較小的金融機構對應的合規要求也會較少。英國《衛報》引述鮑威爾的話說，這份提案將給予金融機構簡單而明確的行動指令，“我們的目標是用更加簡便易行的要求替代那些過於複雜和低效的合規指令”。

有報導稱，提案按照交易資產和負債規模將銀行劃分為三類，只有18家交易和負債規模達到100億美元以上的大型銀行和金融機構才必須不折不扣地執行“沃爾克規則”，因為它們占到全美銀行交易業務的95%，仍屬於具有系統風險的、被稱為“大到不能倒”的金融巨擘。

在最近一輪國際金融危機迎來10周年之際，美國金融監管者已將注意力放在如何放鬆監管讓金融業助力實體經濟之上，其中重要一步就是對《多德-弗蘭克法案》下手。

2010年7月由美國國會批准的《多德-弗蘭克法案》，被認為是20世紀30年代以來美國最嚴厲的金融監管改革，包含了規定銀行資本充足率、每年對超大銀行進行壓力測試、成立消費者金融保護局等多項重要措施。時任美國總統奧巴馬在簽署這項法案後曾經表示，美國民眾將永遠不再為華爾街的錯誤埋單。不過，在本屆特朗普政府看來，《多德-弗蘭克法案》並未帶來美國民眾期待的有效而迅速的經濟增長，反而導致整個美國經濟陷入長期停滯的泥潭，出現了自美國經濟大蕭條時期以來最緩慢無力的復蘇景象。

美國國會眾議院5月22日通過一項對中小型銀行放鬆監管的法案。該法案此前已獲參議院通過，待總統特朗普簽署後即可生效。根據這項法案，資產規模在2500億美元以下的銀行不用再參加美聯儲每年舉行的壓力測試，也不用向美聯儲提交待其批准的有關破產後如何清算的“生前遺囑”（而根據《多德-弗蘭克法案》，資產超過500億美元的銀行必須參加美聯儲的年度壓力測試）。

上述法案還放鬆了對資產規模少於100億美元的銀行在交易、放貸和資本等方面的監管要求。眾議院議長保羅·里安當天發表聲明說，該法案的通過是將美國經濟從過度監管中解放出來的重要一步。但法案的批評者擔心，大幅放鬆金融監管會給美國金融體系帶來不必要的風險，並損害消費者利益。