2018年6月，南方、華夏、易方達、嘉實、匯添富、招商6家基金公司獲得批文發行戰略配售基金。根據規定，6檔基金封閉期為3年，每半年開放申購一次。從2018年7月5日成立時算起，2019年1月7日至1月11日的5個工作日，市場將迎來戰略配售基金的首次受限開放申購時段。本次開放申購是否會迎來市場熱捧，市場各方的觀點相對謹慎。
下週一開始申購
具體來看，根據1月3日6家基金公司的公告，此次受限開放時間均定於2019年1月7日至1月11日，一共5個工作日。此前，6只產品均成立於2018年7月5日，1月7日即成立半年後的首個工作日。本次受限申購僅面向個人投資者，機構投資者不具備申購資格。同時，需要通過場外直銷機構辦理申購業務。且申購上限為成立時規模的10%，單一個人投資者累計持有的基金市值不得超過50萬元。
值得一提的是，6只戰略配售基金均設定了申購總規模上限，上限為即將成立時規模的10％，以各家公告中顯示的成立時規模來合計計算，此次6只產品申購總規模上限合計接近105億元。
與此同時，單一個人投資者累計持有本基金市值上限為50萬元（其中基金市值依據每日基金份額淨值計算）。若單一個人投資者單筆或多筆的申購金額被全部接受後，當日累計申購申請金額（含申購費）和其在所有銷售機構已持有的本基金市值合計超過50萬元的，超出部分的申購申請無效。
同時，此次開放日申購費用方面，6只產品針對個人投資者的申購費率均為0.6%。
規避去年A股波動
回顧戰略配售基金面市後的發展歷程，可謂頗多艱辛。從去年6月至9月，因沒有新經濟企業上市或CDR發行，6檔基金也沒有任何可供投資的“獨角獸”公司，戰略配售基金一度“變身”債券基金。
比如，易方達戰略配售基金的三季報顯示，其固定收益投資比例為98.04%，其中僅同業存單就占去63.08%。
轉變出現在11月8日，中國人保發佈的首次公開發行A股網下發行初步配售結果及網上中簽結果顯示，中國人保發行股份數量為18億股，其中初始戰略配售發行數量為7.89億股，約占發行總數量的43.82%。其中，招商、易方達、南方、匯添富4只戰略配售基金位列中國人保戰略投資者名單中，這也是戰略配售基金面市以來，首次以戰略配售的方式投資股票。
隨著11月中國人保回歸A股IPO首發6個漲停板，參與打新的戰略配售基金迎來超額收益。但從11月底開始，隨著市場持續走低，戰略配售基金的淨值開始相對有所回撤。
根據2018年三季報，6只戰略配售基金的持倉配置仍以債券與銀行存款為主。但這樣相對“保守”的配置卻在2018年市場中獲得了正收益。回顧2018年，A股權益市場整體表現欠佳。上證綜指報全年下跌24.59%；深證成指報全年下跌34.42%；創業板指全年下跌28.65%。而從2018年公募基金業績角度來看，去年債券基金表現亮眼，而股票型基金“全軍覆沒”，無一基金獲得正收益，平均收益率為-25.55%。
對此，一名華南地區公募投資人士告訴記者：“簡單說可能是運氣好。但確實2018年權益類資產表現不好，從各大主要權重指數跌幅就可以看出來。但是去年反而債市是牛市，如果真的是一個組合做大類資產配置，那麼去年配債應該算沒錯。”
市場回歸理性
記者瞭解到，在去年6月募集時，因宣傳力度過大，戰略配售基金引來關注。並且，從去年6月至今，整個市場環境發生較大變化，新經濟方面也缺乏豐富的上市主體。
因此，在這一背景下，本次開放申購是否仍會迎來市場熱捧，市場各方的觀點相對謹慎。深圳某公募基金相關人士對記者表示：“我們不做評論。”同時，某家發行戰略配售基金的基金公司則對記者直言：“我們不便對外置評。”
華南地區的投資者于先生在去年6月申購了戰略配售基金，申購以來收益率為2.6%。他告訴記者，該基金此前一度出現虧損，且受市場下行影響，新經濟企業回A股的進展也低於預期，一直有著拋售的想法，但因三年封閉期限制，只好一直持有。“去年那波申購能引來大資金，很大程度上是宣傳效應和當時對新經濟和CDR等政策利好因素，但現在市場已發生很大改變，戰略配售經濟是否還能吸引大資金申購，還待驗證。”于先生說。
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