養老目標基金設較高准入門檻 約三成公司能達標

誰將成為養老目標基金未來的第一批管理人？新近出臺的養老目標基金指引徵求意見稿劃定了初步門檻。

儘管相關徵求意見稿也有待基金行業提出回饋再次修改，養老目標基金真正落地尚需時日。不過，根據徵求意見稿提出的“在本公司任職超過5年基金經理至少3人”硬性條件初步篩選，只有建信基金、工銀瑞信基金等36家公司符合條件，占基金公司總數的32%。

“大多數基金公司並未滿足徵求意見稿提出的條件，這實際上也告訴了基金管理人，未來想吃到養老目標基金這塊‘蛋糕’，還需要朝哪些方向努力。”上海一位元基金公司產品部總監如是表示。

36家基金公司

達到初步門檻

公募基金一直是服務養老金第三支柱建設的主力軍，養老目標基金徵求意見稿出臺也意味著對接養老金的標準化產品未來有望落地。

作為一類新的基金產品類型，監管層對基金經理及基金管理人也初步提出了多項任職條件。徵求意見稿要求，養老目標基金的基金經理應當在本公司擔任股票型、債券型或混合型基金經理5年以上，或者具備5年以上的養老金、保險資金資產配置經驗；養老目標基金的基金管理人應當滿足公司成立滿2年，公司投資、研究團隊不低於20人，其中至少3人符合養老目標基金基金經理條件等要求。

按照養老目標基金初步設定的資格門檻，目前113家基金公司中共有36家滿足這一要求，且多集中在成立時間較久、投研團隊相對穩定、人數相對較多的基金公司。

在現有公司任職超過5年基金經理的人數方面，建信、工銀瑞信兩家銀行系基金公司位列第一、第二，“老十家”基金公司中的富國基金排名第三。

在建信基金任職超過5年的基金經理共有13人，其中，固定收益投資部總經理李菁2005年9月進入建信基金，2007年起開始擔任基金經理，目前在管時間最久的一檔基金為建信增強債券，李菁擔任該基金經理時間超過8年，李菁同時也是業內累計任職時間超過10年的基金經理。建信基金任職超過5年基金經理分佈比較均衡，債券基金經理與權益類基金經理基本各占一半。

在工銀瑞信基金任職超過5年的基金經理共有12人，分管固定收益的副總經理杜海濤任職時間超過11年，副總經理江明波、固定收益投資總監歐陽凱、權益投資總監兼研究部總監宋炳珅等任職也超過5年。

富國基金共有12名基金經理任職時間超過5年，其中，富國天惠基金經理朱少醒、富國天博創新主題基金經理畢天宇管理單檔基金時間均超過了10年。

此外，華安、匯添富、易方達等3家基金公司任職超過5年的基金經理數量也在10人以上。“老十家”基金公司也基本全部入選，南方、華夏、博時等9家基金公司均滿足徵求意見稿中的管理人條件。

部分績優基金公司

暫未達標

不過，近年來投資業績比較突出的基金管理人機構中，部分由於獲得公募資格時間較短，或因事業部改革，儘管基金經理均有較長時間從業經驗，但不符合“在本公司任職超過5年以上”這一要求。

例如，上海東方證券資管儘管今年以來多檔基金位列混合型基金業績排名前十，但該公司2013年獲得公募牌照，投資總監林鵬是在任基金經理中任職時間最長的一位，但也沒超過4年。

中歐基金近年來也因為事業部改革，吸引了知名的價值派基金經理曹名長等基金經理跳槽加入，公司的投資業績、管理規模均有較大突破，加上此前的基金經理從業時間，曹名長從業年限超過10年，中歐新動力混合基金經理王健也超過6年，但均不滿足在本公司任職時間超過5年這一條件。

此前，受訪業內人士也普遍關注養老目標基金經理任職門檻。上海一基金公司產品部總監稱，養老目標基金的基金經理需在本公司任職５年以上這一要求較高，最近幾年新增的基金經理很多不能滿足這一要求，政策中提到的“或具備5年以上的養老金、保險資金資產配置經驗”為實際執行時留了口子，不能滿足條件的基金公司可考慮向保險公司等機構招聘人才。

另一位元北京基金公司產品部總監也稱，對於基金經理任職年限的要求或與實際情況出現偏差，“具有5年投資經驗的股票或債券基金經理，未必願意在FOF基金中擔任養老目標基金的基金經理”。