“國家隊”基金新進電子股 減倉金融家電消費股

三季度市場震盪上揚，大市值銀行、保險、家電消費等板塊表現搶眼，新興成長股也走出反彈行情。3只“國家隊”基金剛剛披露的三季報顯示，三季度大幅減倉，降低了家電、消費、白酒等板塊的配置，新進了歐菲光、三安光電、大族鐳射等3只電子白馬股。

減倉金融家電消費板塊

東方財富Choice資訊統計資料顯示，有色金屬、鋼鐵、食品飲料三季度表現居前，通信、電子、非銀金融行業季度漲幅也均超7%，公用事業和傳媒板塊表現落後。整體而言，低估值藍籌股、蘋果產業鏈龍頭股，依然延續年內穩步上漲的態勢。

“國家隊”基金今年三季度的淨值表現與市場穩步上漲態勢一致，華夏新經濟基金三季度上漲4.38%居首，易方達瑞惠基金上漲4.02%，南方消費活力基金上漲4%，嘉實新機遇基金上漲3.64%，招商豐慶混合A上漲3.55%。

從基金收益歸因情況看，南方消費活力基金史博表示，三季度市場持續處於緩慢上行的趨勢中，主要配置了低估值價值股，淨值最大回撤控制在2%以內。嘉實新機遇基金經理王茜表示，三季度的配置重點是中低估值、業績持續增長的大盤藍籌股。

值得注意的是，隨著市場上漲，“國家隊”基金的倉位出現明顯下降。根據基金三季報，截至三季度末，華夏新經濟基金權益投資占基金總資產比例為56.83%，比二季度末的72.52%大幅減少；嘉實新機遇基金權益投資占基金總資產比例為36.77%，二季度末比例為53.47%；南方消費活力基金基金權益投資占基金總資產比例為32.33%，二季度末比例為44.36%。上述3檔基金減倉幅度從12%到16.7%不等。

新進三隻電子白馬股

南方消費活力基金經理史博表示，今年三季度，經濟保持平穩，物價壓力依然不大，基本面對權益市場的影響中性略偏好，預計四季度經濟仍會保持平穩勢頭，企業盈利保持高位。

從市場表現看，史博預計權益市場的四季度表現將弱於三季度，大幅上漲難度較大，但受益於基本面的不錯表現，總體上風險也不會太大，處於結構行情表現期。“本基金未來仍將繼續維持中性倉位元，結構上仍重點配置低估值藍籌個股。”

嘉實新機遇基金經理王茜認為，經濟的結構性分化仍在繼續，包括消費的全面升級、製造業的高端升級、經濟的結構性變化，給國內的優秀企業帶來越來越多的發展機會。

從基金十大重倉股調倉情況看，南方消費活力新進民生銀行、剔除大秦鐵路，大幅減倉了銀行股，其中減倉了農業銀行3億多股，減倉了交通銀行近1億股，新進民生銀行5453萬股。

嘉實新機遇基金前三大重倉股依然是格力電器、伊利股份和美的集團，但三季度均被減持700多萬股。從該基金三季度十大重倉股變化情況看，新進東方航空、國電電力、大族鐳射、大秦鐵路，剔除了貴州茅臺、康美藥業、康得新和青島海爾。

華夏新經濟也調整了十大重倉股，三季度新進歐菲光和三安光電，剔除了農業銀行和中國建築。