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資金組團熱捧週期類股 鋼鐵等四大行業“漲聲”不斷

中国证券网
2017-07-15 16:17

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近期,A股市場週期類股備受資金追捧,出現較為顯著的上漲,久違的“煤飛色舞”再度上演,帶動大盤重返3200點之上。分析人士認為,三大因素推動週期類個股走強:第一,煤炭、鋼鐵、有色金屬和化工等行業大部分產品的現貨、期貨價格上漲;第二,週期性行業的半年報亮麗;第三,宏觀經濟層面好於預期。預計週期類股的行情具有一定可持續性,投資者可繼續尋找其中蘊含的投資機會。

8家煤炭公司半年報業績有望翻番或扭虧 近6億元大單月內佈局11只個股

在7月份以來的行情中,基本面明顯回暖的週期類板塊逐漸成為了市場風口,而其中,受益供給側結構性改革,業績顯著改善的煤炭股備受市場矚目。

具體來看,《證券日報》市場研究中心根據同花順資料統計發現,在滬深兩市18家已披露半年報業績預告的煤炭行業上市公司中,共有8家公司預計半年報淨利潤實現同比增長超過50%,其中,陝西煤業(2174.13%)、恒源煤電(1011.71%)等兩家公司半年報淨利潤同比增幅有望達到10倍以上,而陝西黑貓(141.00%)、中國神華(100.00%)等兩家公司也有望實現半年報淨利潤同比翻番。除此以外,還有4家公司預計半年報淨利潤實現同比扭虧,它們分別為:山西焦化、*ST大有、蘭花科創、*ST鄭煤。綜合來看,當前半年報有望實現翻番或扭虧的煤炭公司共有8家,占行業內已披露半年報業績預告公司的比例為44.4%。

對此,分析人士表示,今年中期滬深兩市煤炭上市公司有望再度實現不俗的業績表現,而這主要得益於去年下半年煤炭主要產品價格的快速回升。具體來看,去年下半年焦煤主力合約累計上漲63.7%,焦煤主力合約累計漲幅也達到59.45%,而今年以來上述兩合約雖有起伏,但整體表現穩定,截至昨日,焦煤主力合約年內累計微跌0.64%,走勢較為平穩,而焦炭主力合約在6月份以來的一輪連續上攻後,截至昨日年內累計漲幅已達到21.21%。

受基本面推動,7月份以來,煤炭板塊整體表現不俗,板塊內恒源煤電(16.48%)、陝西煤業(15.13%)、陽泉煤業(12.98%)、*ST鄭煤(11.13%)等4只個股月內累計漲幅均超過10%,此外,昊華能源、山煤國際、平煤股份、寶泰隆、盤江股份、兗州煤業、山西焦化、蘭花科創、潞安環能、開灤股份、雲煤能源等11只個股期間累計漲幅均在5%以上。

資金流向方面,月內共有11只煤炭股累計大單資金淨流入超過1000萬元,合計資金淨流入金額約為5.7億元。其中,陽泉煤業、潞安環能等兩隻個股備受市場主力資金青睞,月內累計大單資金淨流入均超過1億元,分別為:19770.60萬元、11443.86萬元,其餘9只月內大單資金淨流入超1000萬元的個股份別為:華工科技、兗州煤業、永泰能源、開灤股份、中煤能源、山煤國際、*ST鄭煤、盤江股份、平煤股份。

投資策略上,通過梳理近期機構觀點發現,機構普遍看好後市煤炭行業整體的業績表現。其中,中銀國際證券表示,煤價走高以及部分煤炭企業業績超預期等因素推動近期煤炭板塊有所表現。短期內,這種階段性行情可能還會有反復,行業基本面和業績的強勢會繼續發酵,帶來業績上調的可能和估值修復,此外,雖然邊際動能可能會遞減,但部分具備國企改革題材的個股仍有望實現較好表現。個股方面,重點推薦陝西煤業,儘管近期有持股比例0.75%的股東湖北能源的減持會影響短期股價,會使其估值優勢更明顯,可以逢低佈局,同時建議關注山西國企改革標的股:山煤國際、潞安環能、陽泉煤業等。

此外,中信建投證券則表示,焦煤價格全年高位穩定略有回落,考慮到目前焦煤庫存較低,旺季仍會有季節性上漲。因此,板塊指數將平穩運行,龍頭個股將有超額收益。配置方面:一是,繼續推薦具備堅實業績支撐的低估值個股:陝西煤業、神火股份、潞安環能、中國神華、兗州煤業;二是隨著山西國企改革綱領性檔的出臺,以及央企資產整合的升溫,建議關注相關龍頭標的股:西山煤電、山煤國際。(張穎 莫遲)

兩利好推動鋼鐵板塊月內大漲7.83% 9只個股半年報業績預計翻番受關注

《證券日報》市場研究中心根據同花順資料統計發現,7月份以來,鋼鐵板塊異動明顯,板塊期間累計上漲7.83%,可交易的34只個股期間股價全部實現上漲。其中,有11只個股期間累計漲幅超10%,八一鋼鐵期間累計漲幅居首,達到30.49%,*ST華菱緊隨其後,期間累計漲幅達27.25%,三鋼閩光期間累計漲幅也超20%,達到23.71%。另外,月內累計漲幅超10%的個股還包括:馬鋼股份(17.80%)、韶鋼松山(15.61%)、撫順特鋼(15.54%)、新鋼股份(14.25%)、西藏礦業(11.79%)、五礦資本(11.31%)、首鋼股份(10.73%)和鄂爾多斯(10.04%)。

資金流向方面,7月份以來,鋼鐵板塊內共有17只個股實現大單資金淨流入,累計吸金19.15億元。其中,寶鋼股份期間累計大單資金淨流入居首,達到56422.54萬元,而*ST華菱(36696.47萬元)、馬鋼股份(23100.49萬元)、撫順特鋼(17610.21萬元)、新鋼股份(15996.60萬元)和韶鋼松山(12147.42萬元)等個股期間也獲得超1億元的大單資金入場搶籌。

對此,分析人士指出,近期鋼鐵股的強勢表現,主要受到兩大利好因素提振。首先,鋼材相關產品價格上漲。7月10日,寶鋼股份發佈公告稱,經研究決定,2017年8月份寶鋼股份板材內銷價格將在7月份價格基礎上調整。其中,厚板基價上調100元/噸;熱軋基價上調100元/噸,東山、梅山的低碳鋼、花紋板卷再上調120元/噸。武鋼出臺2017年8月份產品價格政策,對各品種鋼材價格進行上調。其中,熱軋上調300元/噸。冷軋方面,優碳及深沖高強鋼上調200元/噸,其他上調300元/噸。

第二,公司經營業績改善明顯。統計顯示,截至目前,共有22家鋼鐵公司公佈半年報業績預告,19家公司業績預喜,占比近九成。其中,首鋼股份(5675.08%)、五礦資本(1223.37%)、鞍鋼股份(507.67%)、河鋼股份(210.51%)、三鋼閩光(200.50%)、方大特鋼(190.00%)、沙鋼股份(189.04%)、本鋼板材(186.86%)和太鋼不鏽(165.29%)等9家公司預計2017年上半年淨利潤同比增長翻番。另外,淩鋼股份、韶鋼松山、*ST華菱、金嶺礦業、西寧特鋼等5家公司半年報業績有望扭虧為盈。

事實上,機構普遍看好鋼鐵行業的景氣度提升,其中,天風證券表示,下半年板材供需將改善,特別是四季度去產能效果和限產疊加,產品盈利將迎來修復,彈性空間較大;螺紋鋼企業將整體保持高盈利,原材料成本增長空間有限,行業有望迎來盈利高峰期。

中金公司表示,二季度長板材分化,螺紋鋼盈利創新高。受益於地條鋼出清及房地產、基建投資支撐,二季度螺紋鋼價格表現相對板材更為堅挺。下半年螺紋鋼高盈利溫和回檔,板材盈利修復,全年業績前景可期。儘管6月份迎來雨季,挖掘機銷量依然保持高速增長,預示下半年建築用鋼需求淡季不淡。雖然目前螺紋鋼高盈利會逐步回檔,但是判斷下半年盈利仍有望保持在較好的水準,由此帶動全年盈利預期上調。此外,建議關注下半年有望受汽車行業回暖帶動的板材盈利改善標的股:寶鋼股份、鞍鋼股份以及新鋼股份。(任小雨)

49家有色金屬公司半年報業績預喜 逾21億元大單追捧12只成長股

近期,在環保和供給側結構性改革雙重利好作用下,有色金屬行業的相關產品價格呈現上升的態勢,其中,鈷、稀土等相關產品價格今年以來上漲較為明顯,截至目前,部分地區鈷價已超過40萬元/噸,今年以來,國內鈷價整體上漲已超過50%。稀土方面,輕稀土價格今年以來漲幅接近20%,中重稀土期間均價也上漲超過10%。其中,氧化鐠釹價格期間累計漲幅逾30%,重稀土鋱價格期間累計漲幅達到30%。

對此,市場人士普遍認為,受供需等多方面因素影響,行業景氣度隨之攀升,相關上市公司整體盈利能力持續好轉,業績自然而然提升明顯。

在此背景下,有色金屬上市公司整體半年報業績表現亮麗。《證券日報》市場研究中心根據同花順資料統計發現,截至7月14日,已有57家有色金屬公司公佈半年報業績預告,業績預喜公司達到49家,占比85.96%。其中,有23家公司預計2017年上半年淨利潤同比增長翻番,錫業股份(6183.33%)、興業礦業(1294.22%)、中金嶺南(1277.78%)、銀邦股份(1269.45%)、雲南銅業(1205.62%)和中鎢高新(1139.00%)等6家公司預計2017年半年報業績同比增長均超10倍。

二級市場上,7月份以來,有色金屬板塊表現出色,板塊期間累計漲幅達8.43%,跑贏上證指數7.49個百分點,在可交易的83只個股中,期間股價實現上漲的個股有70只,占比逾八成。其中,有22只個股期間累計漲幅在10%以上,五礦稀土期間累計漲幅居首,達到26.66%,洛陽鉬業緊隨其後,期間累計漲幅達24.51%,另外,廈門鎢業(23.03%)、廣晟有色(22.57%)、常鋁股份(21.65%)、北方稀土(21.45%)、盛和資源(21.23%)和神火股份(21.12%)等個股期間累計漲幅也均超20%。

資金流向方面,7月份以來,有色金屬板塊內共有33只個股呈現大單資金淨流入態勢,其中,北方稀土(74723.23萬元)、天齊鋰業(39860.14萬元)、廈門鎢業(34204.57萬元)、盛和資源(17740.72萬元)、贛鋒鋰業(10786.47萬元)、洛陽鉬業(8507.37萬元)、雲鋁股份(7483.32萬元)、怡球資源(5148.41萬元)、盛屯礦業(4447.08萬元)、興業礦業(3928.63萬元)、閩發鋁業(3633.43萬元)和楚江新材(1507.42萬元)等12只半年報業績成長股期間累計大單資金淨流入均超1000萬元,累計吸金21.20億元。

對於有色金屬板塊的後市機會,招商證券表示,隨著供給側結構性改革的加速推進,落實有望超預期,政策對電解鋁價格的動力有望得以強化。隨著在產產能的停工,政策對新擴建產能的約束,基本面壓力逐步緩解。政策面和基本面共振的行情近在咫尺。看好氧化鋁、預焙陽極、電力自備率高的企業;深加工順應市場發展,產能符合行業規範,受供給側結構性改革影響小,生產成本存在下降空間的企業。推薦關注:神火股份、雲鋁股份、中孚實業、南山鋁業、明泰鋁業等。

浙商證券表示,在政策組合拳和下游需求向好的推動下,稀土行業出現復蘇跡象,稀土價格自6月份以來呈現加速上漲態勢,稀土企業盈利有望明顯改善,建議關注:北方稀土、盛和資源、廣晟有色、廈門鎢業、五礦稀土等。稀土價格上漲也將傳導至下游釹鐵硼價格,磁材企業成本毛利率加成的定價方式有利於企業受益於稀土價格上升週期,建議關注:中科三環、正海磁材、寧波韻升等。(任小雨)

化工行業新一輪景氣週期啟動 59家公司半年報淨利潤預計翻番

近期,多個化工產品出現漲價,分析人士表示,這將對相關公司半年報業績產業積極影響。百川資訊資料顯示,電石法PVC價格(華東市場均價)由5月1日的5625元/噸上漲至7月12日的6450元/噸;生意社網站價格監測顯示,2017年第27周(7月3日-7月7日),丁苯橡膠(5.61%)、PVC(3.40%)、滌綸FDY(3.10%)、滌綸POY(2.48%)、順丁橡膠(2.10%)等品種價格較前一周漲幅均在2%以上。對此,有分析人士表示,環保趨嚴,供需改善等因素將支撐部分高景氣品種價格進一步上漲。

與去年同期資料相比,部分化工產品價格漲幅明顯。生意社網站資料顯示:截至7月13日,聚合MDI產品報價24857.14元/噸,同比上漲95.55%,燒鹼產品報價1012.73元/噸,同比上漲79.24%,鈦白粉價格報價18900.00元/噸,同比上漲43.24%,乙二醇報價7150.00元/噸,同比上漲35.45%。另外,丙烯酸、三氯甲烷、醋酸二氯甲烷等多個產品價格同比漲幅均在30%以上。

化工行業上半年業績情況向好。《證券日報》市場研究中心根據同花順資料統計發現,截至昨日,共有212家化工類公司披露半年報業績預告,90家公司業績預增,18家公司業績續盈,13家公司業績扭虧,45家公司業績略增。業績預喜公司家數達到166家,占比78.30%。從預計中期淨利潤同比最大增幅來看,59家公司預計中期淨利潤同比將實現翻番,19家公司預計中期淨利潤同比增長在5倍以上,其中,中廣核技(38622.17%)、衛星石化(3775.78%)、中核鈦白(2263.44%)、宏大爆破(2141.04%)、氯鹼化工(2009.00%)、安納達(1915.24%)、龍蟒佰利(1868.79%)、山東海化(1198.00%)和江山化工(1153.31%)等9家公司預計中期淨利潤同比增長均在10倍以上,其餘業績預增在5倍以上的10家公司分別為:茂化實華、久聯發展、沙隆達A、遠興能源、吉林化纖、濱化股份、紅太陽、冠農股份、龍宇燃油和方大化工。

在上述59家業績大幅預增公司中,三友化工最受機構看好,近30日內機構買入評級家數達到11家,居第一。其中,中信證券表示,公司產品純鹼及粘膠短纖下半年供需緊平衡格局有望延續,價格大概率持續向上。考慮到主營產品的大幅提價且可延續性,對公司2017年、2018年、2019年歸屬於母公司淨利潤預測分別上調至21.05億元、25.75億元、28.49億元,上調目標價至16.3元,維持“買入”評級。另外,龍蟒佰利(7家)、國瓷材料(7家)、當升科技(6家)、魯西化工(4家)和永利股份(4家)等半年報淨利潤預計同比翻番公司也獲得了機構的普遍看好,近30日內機構買入評級家數均在4家以上(含4家)。

從上述59只個股7月份以來市場表現來看,英力特(18.23%)、氯鹼化工(15.92%)、恒逸石化(15.31%)、龍蟒佰利(13.43%)、吉林化纖(13.07%)、百川股份(12.65%)、遠興能源(11.85%)和濱化股份(10.07%)等個股期間累計漲幅居前,均在10%以上,值得關注。

對於化工行業現狀及未來機會,東方證券表示,化工品價格今年二季度以後出現了較為明顯的調整。但去年四季度開始的化工行業景氣復蘇遠未結束,去年的價格反彈只是預演,未來新一輪的景氣週期正在啟動。主要原因為:需求大概率穩定增長,但供給已經基本沒有向上的彈性,供需將持續改善,化工格局也將從供過於求逐步轉為供不應求。大多數供需關係比較好的子行業都將進入景氣向上階段。推薦PVC、純鹼、炭黑、丙烯酸等品種相關上市公司,個股建議關注:衛星石化、三友化工、濱化股份。

結合其他券商近期研報來看,化工行業內,PVC品種相關上市公司最被機構看好,其中,浙商證券表示,受電石成本支撐及庫存低位影響,PVC市場價格不斷創新高。再加上期價上行帶動,走勢更加強勢,9月份至10月份是化工行業的傳統旺季,下半年氯堿行業有望延續去年的強勢行情,2017年整體情況將好於2016年。個股推薦:中泰化學、鴻達興業和新疆天業。
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