時隔三月，滬深兩市融資餘額重回萬億下方，與去年10月下旬規模大體相當。一系列資料同時顯示，與市場重心下落幅度相比，融資資金流出速度平穩，兩融投資者在過去兩周中沒有出現恐慌性的殺跌出逃。券商人士表示，兩融投資者具有一定的風險承受能力，在前期市場巨幅波動中，投資者主動縮短持倉週期應對市場調整。
證金公司資料顯示，截至上週五，滬深兩市融資餘額連續十一個交易日下降，收報9974億元。其中，滬市融資餘額報5854億元，深市融資餘額報4120億元。
本輪融資餘額規模的下滑始於2015年12月下旬。彼時，融資餘額一度沖到1.2萬億元上方。然而，隨著行情在年底歲末出現反復高位震盪，融資資金開始離場，並自2015年12月30日全面駛入下行通道。本月初，隨著大盤快速跳水，融資餘額在十四個交易日中減少兩千億元，並於上週五重回萬億元以下。
值得注意的是，在2015年三季度股市異動行情中，融資餘額從1.2萬億元跌至萬億以下用時七個交易日。相比之下，本輪融資規模縮減速度明顯小了不少。
誠然，隨著大盤風險釋放，融資盤主動性賣出不可避免，然而有別於去年三季度，本輪調整下的融資資金離場速度低於全市場資金流速。從融資融券餘額占A股流通市值的比重來看，上週五這一資料為2.97%，而去年底為2.82%，兩融餘額占比不降反升。
市場平均維持擔保比例也是衡量市場兩融整體杠杆水準的重要指標。縱向對比，去年12月底全市場維持擔保比例整體為277.3%，而上週五這一資料降為238.4%，全周維持在240%附近窄幅波動，維持擔保比例降幅約16%，而同期大盤下跌18%。這些資料顯示，儘管大盤下跌，擔保品縮水，但投資者更多選擇及時追加擔保品而非提前終止合約，這才出現兩融維持比例跌幅小於大盤且于上周止跌企穩。
此外，對比去年年底及上週五參與兩融的投資者人數看，前者為132.3萬人，後者為128.9萬人，並未出現明顯下降的態勢。
在下跌市中，不少融資投資者通過主動縮減持倉週期來規避市場波動風險。“近期客戶持倉週期明顯縮短，通常只有一天，即今天加倉，明天就賣券還款。”上海某券商兩融業務人士表示。
某大型上市券商人士表示，部分倉位元低的客戶還通過T+0操作來降低持倉成本。據其介紹，部分投資者會在早盤大盤低開時買入手中持倉的股票，期間觀察盤面變化，若拉高便趁反彈賣出存量股份。如果行情不佳，最晚也會在第二天出局。以此控制持倉風險。
事實上，證監會在上週五新聞發佈會上也提及，目前證券公司融資融券客戶的整體維持擔保比例遠高於平倉線，風險總體可控。觸及警戒線或平倉線的一些客戶，採取追加擔保物等方式避免了強制平倉，2016年以來融資融券業務日均平倉近6000萬元，比2015年下降約40%，在全市場交易量中占比很小，對市場影響有限。
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