中國財富網觀察已上市的56個期貨品種在2017年全年走勢發現，呈現出六之最，即：最火、最穩、最苦、最強、最弱和最虧等特點，鐵礦石、矽鐵、銅、燃料油、滬深300股指期貨、油菜籽品種成為了年度明星品種。分析人士指出，這些品種表現都呈現出各自特點，雖然其原因不盡相同，但同樣都為投資者提供了投資機會。
最火之鐵礦石：成交占比近一成
之所以稱鐵礦石期貨為年底最火品種，原因在於在幾次黑色系跌宕行情中，鐵礦石表現出的投資機會最為明顯。中國財富網通過對鐵礦石指數走勢觀察來看，全年呈現“W”型特點，在2017年1月、5月、7月和12月時間段，不同程度的出現頂部或底部，為投資者多次提供了見頂或築底機會。
通過計算，鐵礦石期貨全年累計成交17.08萬億元，同比增長17.97%，累計成交額占全市場的9.09%；從成交量來看，全年累計成交3.287億手，同比下降3.95%，累計成交量占全市場的10.69%。
關於鐵礦石2018年走勢，有市場人士指出，一季度是鐵礦石供應傳統淡季，需關注鋼廠高爐複產和補庫力度，由於3月份下游需求將逐步回暖，鋼材價格一旦開啟漲勢，鋼廠補庫或帶動鐵礦石價格大幅走高，5月份如果鋼材價格持續下降，鐵礦石價格也會跟隨下跌；考慮到下半年是鐵礦石供應旺季，且海外礦山新增產能已全面投產，三季度鐵礦石價格下跌壓力將明顯增大。
最穩之銅：全年走勢穩中有漲
銅期價全年走勢可概括為穩中有漲。從滬銅指數年度K線觀察來看，1月份至4月份有所下滑，4月份是全年低點，此後，便一直呈現出小幅走高態勢，且全年未有較大跌宕起伏行情。
從資料梳理來看，滬銅全年累計成交13.387萬億元，同比下降3.36%，累計成交額占全市場的7.12%；從成交量來看，全年累計成交5410萬手，同比下降25.27%，全年累計成交占全市場的1.76%。
分析人士認為，2017年精煉產能釋放不及預期，因此，精煉產能實際投放或延後至2018年，因此整體銅精礦相對依然偏緊，全年銅期價走勢相對平穩；放眼2018年，整體銅供應主要取決於銅精礦的供應。此外，由於銅礦山可能會出現罷工，以及廢舊銅市場進口的約束預期，銅冶煉和精煉環節加工費預計會有一定下降。整體來看，需求將是2018年主要風險，只有需求保持一定增長，才能消除銅供應彈性。
最苦之燃料油：堪稱“僵屍”品種
燃料油期價走勢在2017年依舊保持著最低流動性，全年累計成交總額僅為2.98億元，同比下降42.35%，累計成交額在全市場占比幾乎可以省略；從成交量來看，全年累計成交1432手，同比下降50.99%，全市場占比幾乎為零。
觀察走勢發現，燃料油全年最高點為4625元/噸，最低點為3433元/噸，雖然成交最低，但投資者仍有不少投資機會，例如在2017年1月份、5月份和8月份，都不同程度有所沖高或回落。
業內人士指出，燃料油期貨流動性枯竭只是近年推出的幾個大合約品種的一個縮影（燃料油推出之初是按照大合約設計，雖然後期有所修改，但交易標的的調整也決定流動性必然驟降），不少大合約品種交易量持續低迷，大合約並非唯一的原因。上期所將燃料油期貨合約的標的由發電用油調整為船用油，將交易單位修訂為每手50噸，需要的保證金大大增加，阻擋了一些小資金量的客戶入場。
最強之矽鐵：成交漲幅居全市場之首
作為黑色系商品之一，矽鐵期價全年走勢較為強勁，而之所以稱矽鐵期貨為全年最強品種，在於其成交額同比增幅最高，較2016年相比增長3121.8%，全年累計成交額為5603億元，占全市場的0.3%；全年累計成交量為1627.8萬手，同比增長2368.32%，占全市場的0.53%。
矽鐵期價在2017年有三次見頂投資機會，分別是2月、8月和12月，最高價格分別為6198元/噸、7928元/噸、8700元/噸，為市場投資者提供了較為明顯的做空時機。
分析人士指出，矽鐵全年走勢主要基於供需格局調整變化，例如產量供應收緊、複產預期施壓等。當前，寧夏地區廠家複產預期對市場心態產生利空，後市價格可能會繼續承壓，工廠對高價原料難以接受，且尾資金鏈收緊，部分礦商理性降價出貨回籠資金，錳矽和矽鐵期價拉漲動力或在一季度繼續消退。
最弱之油菜籽：雙量成交跌幅最深
油菜籽期貨和菜籽油期貨堪稱孿生兄弟，作為少有的組合上市品種，其走勢一直保持相對低調風格，全年累計成交額為0.96億元，同比下降87.6%，市場占比幾乎省略不計；從成交量來看，全年僅成交1908手，同比下滑89.82%，市場占比幾乎為零。
從全年走勢來看，油菜籽期價在2017年演繹了兩次過山車行情，第一次是2017年1月至5月，由最高點7396元/噸下滑至6068元/噸，隨後由5月到8月，從低點上沖至7086元/噸高點，再到12月低點6396元/噸，全年走勢較為跌宕。
分析人士認為，當前市場做空衝擊力度將低於以往的拋儲影響，到2018年一季度後，拋儲菜油庫存將下降，相比豆油和棕油全球範圍內增產，國際上菜油供需形勢也是比較樂觀的；菜油是三大油中唯一庫存預期不變品種，庫銷會繼續下滑，因此，現貨影響期價階段性走弱，將是佈局菜豆油或菜棕油價差機會。
最虧之滬深300股指期貨：功能發揮受限
金融期貨一直佔據期貨市場半壁江山，雙量占比較高的同時，其功能發揮也愈加明顯，不過，自從股指期貨保證金和成交與持倉受限後，其市場表現相對清淡。而滬深300股指期貨所謂年度最虧品種，主要原因在於本應當成為全市場的明星品種，奈何由於政策限制，滬深300股指期貨全年表現相對一般，全年累計成交總額為4.51萬億元，同比增長12.33%，占全市場的2.4%；從成交量來看，全年累計成交410萬手，同比下滑2.95%，占全市場的0.13%。
從全年走勢來看，指數呈現45度走高格局，但從1月至4月，和從4月至5月有三次投資機會，分別是1月的低點3500點、4月的高點3550點，以及5月低點3310點。
分析人士指出，大盤行情自2016年年初開始持續將近2年，目前上證50和中證500強弱指數逼近階段性高點，2018年中證500或將迎來相對上證50走強的時間點；操作上，預計三大指數均有上漲行情，但IF和IC合約的走勢或將強於IH合約。
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