近日，新興市場風暴再度來襲，阿根廷等新興市場的負面影響正在波及華爾街。
據海外媒體報導，作為美國債券市場最大的投資者之一，佛蘭克林鄧普頓基金在過去兩周內因阿根廷危機損失了12.3億美元，該基金目前總共持有約46億美元的阿根廷債券。彭博的資料顯示，佛蘭克林鄧普頓基金旗下368億美元的全球債券基金在8月份下跌4.2％，而54億美元的全球總回報基金下跌4.3％ ，這是近四年來這兩檔基金表現最糟糕的一個月。
據悉，基金經理邁克爾·哈森斯塔伯籌畫了此次佛蘭克林鄧普頓基金的阿根廷“賭注”，這位明星基金經理偏愛對發展中國家和新興市場國家的主權債務和貨幣進行投資，更是著名的“逆向投資者”。哈森斯塔伯還有一句名言：儘管債券和股票是兩種收益相差很大的投資品，但投資國家債券跟股票一樣，只有看對基本面，才能避免大失誤。有市場觀點認為，哈森斯塔伯成功的秘密在於他不害怕對那些處在“不合拍”軌道上或不為人所喜的國家或貨幣作出龐大而集中化的押注，而且他與那些喜歡買入政府、公司債務的債券基金經理也是風格迥異。
2011年，當全球投資者都在拋售所持愛爾蘭政府債券，導致其收益率大幅上升時，哈森斯塔伯義無反顧地進行了反向操作，大筆買入這些債券。到了2013年6月，愛爾蘭國債的價格上漲了37%。不過，就目前情況來看阿根廷經濟現狀不容樂觀，哈森斯塔伯的“逆向操作”能否再次成功，前景不甚明朗。
其實，哈森斯塔伯並不是唯一一個選擇重倉阿根廷的人。有消息指出，全球最大債券基金之一的太平洋投資管理公司也是阿根廷最大的債券持有人之一。截至今年3月底，其持倉價值為53億美元。除此以外，包括貝萊德、高盛和富達在內的大型投資公司也是阿根廷主要債權人。
可以說，阿根廷與華爾街之間早已存在不一般的“關係”。在2001年底，阿根廷爆發金融危機，當時政府宣佈停止償還近千億美元的到期外債，以美國NML資本公司為代表的一些投資者就以超低價買入阿根廷主權債券，並拒絕接受阿方債務重組方案，這些收購違約債券並通過惡意訴訟謀求高額利潤的投資者被形象地稱為“禿鷲基金”。2012年底，美國紐約聯邦法院做出裁決，要求阿根廷全額償還“禿鷲基金”13.3億美元違約債務，並最終得到美國最高法院核准。2016年2月，阿根廷新一屆政府同“禿鷲基金”等債務“釘子戶”達成協議，同意以美元現金方式向後者全額支付所欠債務。同年4月，阿根廷政府成功從國際資本市場融得165億美元用於還債。
今年6月，國際貨幣基金組織（IMF）與阿根廷達成一項為期36個月的500億美元規模備用安排貸款協定，當月阿根廷獲得了其中首批150億美元，第二批貸款計畫在9月發放。此前，阿根廷總統馬克裡在電視講話中表示，希望IMF可以提前發放貸款，以便消除市場的不確定性。據悉，目前來看IMF將滿足阿根廷的要求，各方將於本週二舉行高規格會談，旨在將更新版的借貸計畫儘快交給IMF董事會。不過，評級機構標普宣佈，下調阿根廷評級B+的前景展望至負面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟持平。標普警告，由於擔心阿根廷比索暴跌或危及政府的經濟計畫，引發資本外流，因此很可能還將進一步下調阿根廷評級至垃圾級。
據海外媒體報導，作為美國債券市場最大的投資者之一，佛蘭克林鄧普頓基金在過去兩周內因阿根廷危機損失了12.3億美元，該基金目前總共持有約46億美元的阿根廷債券。彭博的資料顯示，佛蘭克林鄧普頓基金旗下368億美元的全球債券基金在8月份下跌4.2％，而54億美元的全球總回報基金下跌4.3％ ，這是近四年來這兩檔基金表現最糟糕的一個月。
據悉，基金經理邁克爾·哈森斯塔伯籌畫了此次佛蘭克林鄧普頓基金的阿根廷“賭注”，這位明星基金經理偏愛對發展中國家和新興市場國家的主權債務和貨幣進行投資，更是著名的“逆向投資者”。哈森斯塔伯還有一句名言：儘管債券和股票是兩種收益相差很大的投資品，但投資國家債券跟股票一樣，只有看對基本面，才能避免大失誤。有市場觀點認為，哈森斯塔伯成功的秘密在於他不害怕對那些處在“不合拍”軌道上或不為人所喜的國家或貨幣作出龐大而集中化的押注，而且他與那些喜歡買入政府、公司債務的債券基金經理也是風格迥異。
2011年，當全球投資者都在拋售所持愛爾蘭政府債券，導致其收益率大幅上升時，哈森斯塔伯義無反顧地進行了反向操作，大筆買入這些債券。到了2013年6月，愛爾蘭國債的價格上漲了37%。不過，就目前情況來看阿根廷經濟現狀不容樂觀，哈森斯塔伯的“逆向操作”能否再次成功，前景不甚明朗。
其實，哈森斯塔伯並不是唯一一個選擇重倉阿根廷的人。有消息指出，全球最大債券基金之一的太平洋投資管理公司也是阿根廷最大的債券持有人之一。截至今年3月底，其持倉價值為53億美元。除此以外，包括貝萊德、高盛和富達在內的大型投資公司也是阿根廷主要債權人。
可以說，阿根廷與華爾街之間早已存在不一般的“關係”。在2001年底，阿根廷爆發金融危機，當時政府宣佈停止償還近千億美元的到期外債，以美國NML資本公司為代表的一些投資者就以超低價買入阿根廷主權債券，並拒絕接受阿方債務重組方案，這些收購違約債券並通過惡意訴訟謀求高額利潤的投資者被形象地稱為“禿鷲基金”。2012年底，美國紐約聯邦法院做出裁決，要求阿根廷全額償還“禿鷲基金”13.3億美元違約債務，並最終得到美國最高法院核准。2016年2月，阿根廷新一屆政府同“禿鷲基金”等債務“釘子戶”達成協議，同意以美元現金方式向後者全額支付所欠債務。同年4月，阿根廷政府成功從國際資本市場融得165億美元用於還債。
今年6月，國際貨幣基金組織（IMF）與阿根廷達成一項為期36個月的500億美元規模備用安排貸款協定，當月阿根廷獲得了其中首批150億美元，第二批貸款計畫在9月發放。此前，阿根廷總統馬克裡在電視講話中表示，希望IMF可以提前發放貸款，以便消除市場的不確定性。據悉，目前來看IMF將滿足阿根廷的要求，各方將於本週二舉行高規格會談，旨在將更新版的借貸計畫儘快交給IMF董事會。不過，評級機構標普宣佈，下調阿根廷評級B+的前景展望至負面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟持平。標普警告，由於擔心阿根廷比索暴跌或危及政府的經濟計畫，引發資本外流，因此很可能還將進一步下調阿根廷評級至垃圾級。
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