近期，銀行密集召開2022年半年度業績說明會，關乎銀行盈利情況的“息差”話題屢被提及。多家銀行管理層直言，“穩息差面臨壓力。”還有銀行表態稱，“下半年仍然把穩息差作為經營的第一個主題。”
接受《證券日報》記者採訪的業內人士表示，銀行需持續優化調整資產負債結構，在資產端加大對實體經濟的信貸投放力度，挖掘有效的信貸需求，“以量補價”效應能在一定程度緩釋貸款利率走低對息差的影響。同時，進一步優化負債端結構，減輕資金成本壓力，為獲取穩定息差提供更多操作空間。
銀行息差面臨下行壓力
日前，中信銀行副行長、財務總監王康在業績發佈會上表示，今年上半年，中信銀行持續回應“讓利於實體經濟”的相關政策，加上政策利率連續下調、信貸需求不旺、存款成本相對剛性等因素影響，淨息差方面確實面臨很大下行壓力。
交通銀行副行長郭莽在業績說明會上表示，在低利率市場環境下，商業銀行的息差都將面臨一定下行壓力。
“今年以來，為推動金融機構讓利於實體經濟，LPR已多次壓降，銀行實際貸款利率不斷下行。貸款是銀行最重要的生息資產，一旦利率下行，難免會對銀行息差構成壓力。此外，債券市場利率也持續下行，銀行通過配置金融資產獲取的收益也隨之下滑。”中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示。
東方金誠金融業務部副總經理李茜在接受《證券日報》記者採訪時，從資產和負債兩端進行了分析：資產端方面，上半年受寬信用政策實施、有效信貸需求下降等因素影響，商業銀行信貸增長乏力，且LPR多次下調，貸款收益率呈下降趨勢。負債端方面，商業銀行之間的存款競爭壓力依然較大，核心存款成本相對剛性，負債端結構及成本調控難度較大，存款利率下調幅度不及資產端收益率下降幅度。
為保持穩定的息差水準，多家銀行在業績發佈會上給出了應對之策。中信銀行表示，該行對資金的管理不會僅以息差作為定價依據，存款方面將堅持量價平衡，貸款方面則堅持風險與品質的平衡。同時，會統籌平衡資產負債結構，在穩息差的同時，利潤增速方面也能有更好表現。
南京銀行表示，除了推進資產負債結構管理外，還將不斷擴大基礎客戶群，提高低息結算資金占比，持續推進存款結構優化，穩步降低負債成本。
“在資產端收益率下行的背景下，穩息差需要更多從負債端發力。”明明認為，關鍵在於從存款利率市場化著手。近期居民儲蓄意願較高，可以方便銀行控制攬儲成本；同業存單利率低位元運行，結構性存款等相對高息存款產品的結構與收益率更易控制，都有助力銀行降低負債端成本壓力。
息差降幅有限且可控
8月份，人民銀行召開的2022年下半年工作會議指出，保持貨幣信貸平穩適度增長；綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕；引導金融機構增加對實體經濟的貸款投放，保持貸款持續平穩增長；引導實際貸款利率穩中有降。
銀保監會日前公佈的今年二季度主要監管指標顯示，截至二季度末，我國商業銀行總資產為310萬億元，同比增長10.4%；上半年，商業銀行合計實現淨利潤1.22萬億元，同比增長7.1%；二季度淨息差為1.94%，環比下行0.03%。
平安證券在研報中指出，銀行息差收窄主要是受資產端年初以來LPR多次下調影響，導致貸款利率下行。伴隨企業經營壓力抬升，銀行負債端的存款定期化趨勢明顯，銀行攬儲成本抬升也對息差造成一定影響。
展望後市，平安證券在研報中表示，在經濟增速下行壓力加大的背景下，在降低實體經濟融資成本的要求下，預計未來銀行資產端定價仍將處於下行通道，負債端成本也面臨上升壓力，未來銀行業將整體面臨息差收窄的可能。
李茜認為，在穩增長背景下，寬貨幣政策仍將延續，市場利率仍將面臨下行壓力。一方面，商業銀行負債端降成本措施持續推進，對息差下降將起到一定緩釋作用；另一方面，商業銀行新增貸款投放及存量貸款重新定價主要集中於上半年，從5月份開始的LPR下調對今年存量貸款定價的影響相對有限，但可傳導至2023年上半年。考慮到“穩經濟”等措施的實施，銀行將通過調整資產結構、大力拓展普惠金融等途徑穩定息差。因此，預計2022年全年息差仍將面臨下行壓力，但整體下降幅度有限。
“未來銀行息差面臨的下行壓力有限且可控。”在明明看來，目前短端市場利率已處在較低水準，在“寬信用”政策實施後，流動性淤積的情況將得到緩解，資金利率將向政策利率回歸；另外，現有的流動性環境很難支撐長端利率進一步下行，短期內或將維持震盪。若後續LPR進一步調降，信貸明顯好轉，債市利率有望震盪上行。
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