一季末65檔基金單一持股超10% 多屬被動超限

監管部門對公募基金單檔股票的投資設有“不得超過淨值10%”的限制。但是，基金超限持股的情況屢屢發生，而且涉及的基金數量越來越多。

根據基金一季報所做的統計顯示，截至一季度末，出現74起基金持有單只個股市值超過淨值10%的情況，涉及47只個股和65檔基金，更有7檔基金持有單只個股超過淨值的20%。如興業聚優一季度末持有台海核電的市值占到基金資產淨值的65.94%，為超限持股較多的基金。不過，根據該基金一季報，持股超限是因股票停牌所致。此外，平安大華量化成長持有中糧生化的市值占到淨值的55.11%，超限原因同樣是股票停牌。

一季度還出現了個別基金持有的前兩大或前三大重倉股市值集體超限的情況。如前海開源多元策略一季度末持有君正集團、供銷大集、經緯紡機，3檔股票持有市值占淨值比均超過10%，原因也都是股票停牌。長安產業精選基金一季度末三大重倉股為萬華化學、養元飲品、經緯紡機，持有的3檔股票市值占淨值比也都超過了10%，該基金持有第一和第三大重倉股超限的主要原因也是停牌；持有養元飲品超限則是由於網下新股申購。此外，還有5檔基金一季度末持有的第一大和第二大重倉股微幅超限。

整體來看，長期停牌無法賣出是導致基金持有個股市值越過紅線的主要原因。根據記者的統計，在上述基金超限持有的47只個股中，處於停牌狀態的有13只，這些個股均因籌畫重大資產重組持續停牌，多檔基金超限最為集中的個股均在此列。不少停牌個股已經連續停牌超過100天。

除了受到停牌影響而被動超限外，基金未及時減持也是“超限”的另一大原因，不過這一情況下基金超限程度較小。資料顯示，基金持有單只個股占淨值比超過10%但不足11%的情況有46起，占全部超限情況的62.16%。持股超限一方面和當時基金經理對市場判斷有關，另一方面，基金申購贖回也帶來明顯影響。據瞭解，按照規定超限個股若具有流動性，必須在20個交易日內完成減倉。

資料顯示，截至4月24日，目前基金所持有的“超限股”表現不錯，今年以來二級市場價格平均上漲6.83%，而同期上證指數下跌了5.39%，其中表現突出的泰格醫藥、綠盟科技、益豐藥房、涪陵榨菜等股票為基金帶來不錯的收益。