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交易所首單互聯網保理ABS將"出爐"

北京
2016-05-05 20:06

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記者5日從京東金融獲悉,"京東金融-華泰資管2016年1期保理合同債權資產支持證券"已獲得上海證券交易所的掛牌轉讓許可。這是國內資本市場首單互聯網保理業務ABS,對應資產為京東金融供應鏈金融業務"京保貝"的債權,發行規模20億元,優先順序利率為年化4.1%。

所謂保理業務,是指為企業貨物銷售或服務產生的應收賬款提供的貿易融資、信用風險擔保等金融服務。自2012年底商務部批准試點以來,商業保理公司發展進入快車道。"京保貝"屬於其中的互聯網供應鏈保理融資業務,服務于京東商城供應商及其他電商平臺客戶,它可通過系統全自動管理風險,支援一定額度下隨借隨還、按日計息。

據介紹,此次京東金融第一期保理ABS的發行分為優先A級、優先B級、次級資產支援證券。其中,優先A級14.4億元和優先B級5.59億元資產支持證券由投資機構完成認購,次級100萬元由原始權益人的關聯方認購。在發行利率方面,優先A級資產年化利率4.1%,優先B級資產年化利率5.9%。

市場分析人士認為,由於應收賬款市場屬於信用市場,保理業務作為一種金融工具,是應收賬款市場買方和賣方的仲介,進行資產證券化則需要較強的產品結構設計能力。而近期債券市場違約頻發、市場利率明顯上揚,市場機構普遍對資產證券化項目的投資愈發謹慎。

"本次京東金融保理ABS的次級比例只有0.05%,這意味著融資效率非常高,管理人通過設置合理的資產篩選標準、迴圈購買結構和資產買賣條款,保證了入池資產品質並嚴格控制產品兌付風險,受到市場機構認可。"京東金融相關負責人表示。

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