【今日導讀】
>資金追捧國企改革主題 制度變革帶來增長活力
>農業部力推種業事企脫鉤 新能源車延續高景氣
>華宏科技收購威爾曼 高新興擬並購拓展大安防
>中航重機加碼主業 光明乳業重金再投海外並購
【XFA聚焦】
○資金追捧國企改革主題 制度變革帶來增長活力
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8日，多隻具備改革預期的國企權重股領漲，推升上證綜指站上5100點。機構集中關注國企改革主題：廣發證券認為，在混合所有制的大背景下，防止國有資產流失的政策實質上會托底國有上市公司資產價格；興業證券認為，中國中車複牌和交通銀行混改方案即將獲批，將帶動該主題持續活躍。大批資金也在借道分級基金佈局國企改革主題，僅富國國企改革這一檔基金，從5月下旬以來就獲得了逾百億份淨申購。
點評：不少國企手握優質資源但缺乏有效激勵制度，在改換管理層或改良激勵制度之後，將帶來業績增長的極大預期。另外，高端裝備製造業走出去是一帶一路戰略的重要一環，在南北車之後，還有很多處於同一業務板塊的央企具備整合必要。A股公司中，一汽轎車（000800）8日龍虎榜顯示兩機構買入，一汽集團是國內唯一尚未整體上市的汽車集團；中國重工（601989）、中國船舶（600150）近日相繼有高管辭職，機構看好“南北船”合併前景；國投新集（601918）大股東已被列為國有資本投資運營試點。
【XFA精選】
○中國5月進出口資料延續雙降態勢，機構認為外貿在三季度企穩是大概率事件。
○三部門聯合發文促進光伏產業升級，技術指標達到一定標準的行業領跑者將獲政策支持。
○中國電信近日啟動8城市IDC配套系統招標，機構看好資料中心需求和價值不斷增加。
○首屆中東歐博覽會8日在寧波開幕，寧波市市長表示將建設港口經濟圈融入一帶一路等戰略。
○第三屆中國中亞合作論壇將於16日在日照舉行，以打造互聯互通新格局為主題。
○中信證券擬向社保基金定增H股募資115億港元；招商證券發行H股方案獲國資委批復。
【產業情報】
○農業部力推種業事企脫鉤 助力資源向龍頭傾斜
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農業部8日發佈《關於加快推進種業“事企脫鉤”工作的通知》，為進一步深化種業體制改革，確保2015年底前完成種業事企脫鉤，提出了明確的脫鉤範圍、標準和要求。
點評：通知甚至提出對逾期未完成事企脫鉤的種子企業將註銷其經營許可證，不得再從事種子生產經營活動等嚴厲措施，來確保完成事企脫鉤。這將加速提高行業集中度，使得人才、資本、技術等優勢資源加快流入具有資金、研發優勢的龍頭企業，大幅提高商業化育種能力。A股中，農發種業（600313）作為央企中農發集團旗下平臺，在資源整合、外延式發展上具有明顯優勢；隆平高科（000998）是國內雜交水稻種子龍頭，擬向中信集團定增變身國企，加速擴張。
○5月份新能源車產量激增3倍 延續高增長態勢
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工信部網站最新披露，5月份新能源汽車產量達1.91萬輛，同比激增3倍，環比增1.12倍，延續高增長態勢。在系列政策扶持和消費環境逐步成熟的推動下，2015年新能源車產量有望突破20萬輛，同比出現快速增長。
點評：日前工信部發佈新建純電動乘用車企業管理規定辦法，相比此前徵求意見稿，明顯降低准入門檻，將使得新能源車生產牌照有望加速放開，為市場注入更多經營主體。新能源車的放量，將為鋰電池、電機電控等產業鏈環節帶來實質性訂單。上市公司中，多氟多（002407）投向鋰離子電池組的定增方案已獲股東大會通過，公司還擬獲得紅星汽車72.5%的股權，向下游延伸；*ST路翔（002192）全資控股的融達鋰業是目前國內鋰輝石礦資源擁有量最大的企業。
【公告解讀】
○華宏科技收購威爾曼 進軍電梯部件
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華宏科技（002645）擬作價8.13億元收購威爾曼100%股權，其中現金支付3億元，餘款以15.21元每股定增支付。另以15.83元每股向大股東華宏集團等定增配套募資3.12億元。
威爾曼主營電梯精密部件產品、電梯信號系統等。據業績承諾，威爾曼2015年淨利應達7600萬元，2016及2017年淨利合計應達1.84億。華宏科技去年淨利潤1014萬元。
○高新興定增收購兩公司 拓展大安防
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高新興（300098）擬以14.72元每股，定增7899.7萬股，並支付現金的方式收購創聯電子100%股權、國邁科技90%股權，合計交易對價12.88億元。同時，以16.32元每股向控股股東、矽谷天堂資管計畫等定增募資12億元。
創聯電子是國內領先的鐵路行車安全系統化產品和解決方案提供商，國邁科技則是國內領先的資料安全產品及解決方案提供商。本次收購完成後，上市公司的業務板塊將擴展到鐵路、資料安全等更加廣闊的行業應用。
○中航重機37億加碼高端軍民品製造
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中航重機（600765）擬以25.48元底價定增募資約37.3億，投資主要面向鍛鑄造、高端液壓集成涉及11專案，包括10.1億投西安新區先進鍛造產業基地建設，3.7億投民用航空環形鍛件生產線，1.75億投大中型直升機旋翼系統鍛件等。
公司借此將打造鍛鑄全產業鏈佈局，形成防務產品鍛鑄為主導和民品鍛鑄為補充格局；推進高端液壓集成產業升級換代，滿足航空航太軍民需求。
○光明乳業90億再涉海外並購 中信產業基金捧場
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光明乳業（600597）擬以16.1元每股，定增5.59億股，募資90億元。其中68.73億元將用於收購Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.100%股權，該公司為此前光明集團設置的收購平臺，已先期斬獲以色列乳業公司TNUVA集團76.7%股權。TNUVA集團是以色列最大的綜合食品企業之一，乳製品銷售額占以色列全國50%以上，同時外銷至中東、歐美等地。
點評：參與此次定增的均大有來頭。其中，中信產業基金旗下信晟投資認購約35億，晟創投資認購約30億，餘下由上汽投資、國盛投資、益民集團等包攬。光明乳業借此引入長期戰略投資者，有望打通國內外乳業市場。
○卡奴迪路11億轉型互聯網+品牌運營商
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卡奴迪路（002656）擬以15.25元每股，向公司第一期員工持股計畫、瑞德金晟、長久創業等定增7500萬股，募資11.44億元用於時尚買手店O2O項目、義大利LEVITAS S.P.A.51%股權收購及Dirk Bikkembergs品牌行銷網路建設專案及償貸等。此將帶動公司行銷模式從“管道為王”向“用戶為王”轉變，公司將實現向“互聯網+”全球時尚品牌運營商的轉型。
○華西能源30億控股天河環境
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華西能源（002630）擬以18.38元每股，向國開金泰、橫琴遠誠等定增1.6億股，募資29.5億元用於收購天河環境60%股權、償貸及補充流動資金。交易對方承諾天河環境2015年至2017年淨利潤分別為2億元、2.59億元和3.39億元。天河環境為中國產能第一大的脫硝催化劑生產廠商、產能第一大的蜂窩式脫硝催化劑生產廠家及第二大平板式脫硝催化劑生產廠商。
○金明精機定增5億深耕農業智慧裝備
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金明精機（300281）擬以15.39元每股定增3249萬股，募資5億元投向農用生態膜智慧裝備項目、償貸及補充流動資金。公司實際控制人馬鎮鑫攜兒女馬佳圳、馬丹潔等捧場認購。包裝膜生產專用設備、特種膜生產專用設備及農膜與土工膜生產專用設備等三大核心產品系列將為公司帶來新的利潤增長點。
【財報快遞】
○江特電機半年報高送轉
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江特電機（002176）控股股東江特集團提議2015年中期利潤分配預案為每10股轉增12股及派現0.1元。
>資金追捧國企改革主題 制度變革帶來增長活力
>農業部力推種業事企脫鉤 新能源車延續高景氣
>華宏科技收購威爾曼 高新興擬並購拓展大安防
>中航重機加碼主業 光明乳業重金再投海外並購
【XFA聚焦】
○資金追捧國企改革主題 制度變革帶來增長活力
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8日，多隻具備改革預期的國企權重股領漲，推升上證綜指站上5100點。機構集中關注國企改革主題：廣發證券認為，在混合所有制的大背景下，防止國有資產流失的政策實質上會托底國有上市公司資產價格；興業證券認為，中國中車複牌和交通銀行混改方案即將獲批，將帶動該主題持續活躍。大批資金也在借道分級基金佈局國企改革主題，僅富國國企改革這一檔基金，從5月下旬以來就獲得了逾百億份淨申購。
點評：不少國企手握優質資源但缺乏有效激勵制度，在改換管理層或改良激勵制度之後，將帶來業績增長的極大預期。另外，高端裝備製造業走出去是一帶一路戰略的重要一環，在南北車之後，還有很多處於同一業務板塊的央企具備整合必要。A股公司中，一汽轎車（000800）8日龍虎榜顯示兩機構買入，一汽集團是國內唯一尚未整體上市的汽車集團；中國重工（601989）、中國船舶（600150）近日相繼有高管辭職，機構看好“南北船”合併前景；國投新集（601918）大股東已被列為國有資本投資運營試點。
【XFA精選】
○中國5月進出口資料延續雙降態勢，機構認為外貿在三季度企穩是大概率事件。
○三部門聯合發文促進光伏產業升級，技術指標達到一定標準的行業領跑者將獲政策支持。
○中國電信近日啟動8城市IDC配套系統招標，機構看好資料中心需求和價值不斷增加。
○首屆中東歐博覽會8日在寧波開幕，寧波市市長表示將建設港口經濟圈融入一帶一路等戰略。
○第三屆中國中亞合作論壇將於16日在日照舉行，以打造互聯互通新格局為主題。
○中信證券擬向社保基金定增H股募資115億港元；招商證券發行H股方案獲國資委批復。
【產業情報】
○農業部力推種業事企脫鉤 助力資源向龍頭傾斜
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農業部8日發佈《關於加快推進種業“事企脫鉤”工作的通知》，為進一步深化種業體制改革，確保2015年底前完成種業事企脫鉤，提出了明確的脫鉤範圍、標準和要求。
點評：通知甚至提出對逾期未完成事企脫鉤的種子企業將註銷其經營許可證，不得再從事種子生產經營活動等嚴厲措施，來確保完成事企脫鉤。這將加速提高行業集中度，使得人才、資本、技術等優勢資源加快流入具有資金、研發優勢的龍頭企業，大幅提高商業化育種能力。A股中，農發種業（600313）作為央企中農發集團旗下平臺，在資源整合、外延式發展上具有明顯優勢；隆平高科（000998）是國內雜交水稻種子龍頭，擬向中信集團定增變身國企，加速擴張。
○5月份新能源車產量激增3倍 延續高增長態勢
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工信部網站最新披露，5月份新能源汽車產量達1.91萬輛，同比激增3倍，環比增1.12倍，延續高增長態勢。在系列政策扶持和消費環境逐步成熟的推動下，2015年新能源車產量有望突破20萬輛，同比出現快速增長。
點評：日前工信部發佈新建純電動乘用車企業管理規定辦法，相比此前徵求意見稿，明顯降低准入門檻，將使得新能源車生產牌照有望加速放開，為市場注入更多經營主體。新能源車的放量，將為鋰電池、電機電控等產業鏈環節帶來實質性訂單。上市公司中，多氟多（002407）投向鋰離子電池組的定增方案已獲股東大會通過，公司還擬獲得紅星汽車72.5%的股權，向下游延伸；*ST路翔（002192）全資控股的融達鋰業是目前國內鋰輝石礦資源擁有量最大的企業。
【公告解讀】
○華宏科技收購威爾曼 進軍電梯部件
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華宏科技（002645）擬作價8.13億元收購威爾曼100%股權，其中現金支付3億元，餘款以15.21元每股定增支付。另以15.83元每股向大股東華宏集團等定增配套募資3.12億元。
威爾曼主營電梯精密部件產品、電梯信號系統等。據業績承諾，威爾曼2015年淨利應達7600萬元，2016及2017年淨利合計應達1.84億。華宏科技去年淨利潤1014萬元。
○高新興定增收購兩公司 拓展大安防
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高新興（300098）擬以14.72元每股，定增7899.7萬股，並支付現金的方式收購創聯電子100%股權、國邁科技90%股權，合計交易對價12.88億元。同時，以16.32元每股向控股股東、矽谷天堂資管計畫等定增募資12億元。
創聯電子是國內領先的鐵路行車安全系統化產品和解決方案提供商，國邁科技則是國內領先的資料安全產品及解決方案提供商。本次收購完成後，上市公司的業務板塊將擴展到鐵路、資料安全等更加廣闊的行業應用。
○中航重機37億加碼高端軍民品製造
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中航重機（600765）擬以25.48元底價定增募資約37.3億，投資主要面向鍛鑄造、高端液壓集成涉及11專案，包括10.1億投西安新區先進鍛造產業基地建設，3.7億投民用航空環形鍛件生產線，1.75億投大中型直升機旋翼系統鍛件等。
公司借此將打造鍛鑄全產業鏈佈局，形成防務產品鍛鑄為主導和民品鍛鑄為補充格局；推進高端液壓集成產業升級換代，滿足航空航太軍民需求。
○光明乳業90億再涉海外並購 中信產業基金捧場
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光明乳業（600597）擬以16.1元每股，定增5.59億股，募資90億元。其中68.73億元將用於收購Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.100%股權，該公司為此前光明集團設置的收購平臺，已先期斬獲以色列乳業公司TNUVA集團76.7%股權。TNUVA集團是以色列最大的綜合食品企業之一，乳製品銷售額占以色列全國50%以上，同時外銷至中東、歐美等地。
點評：參與此次定增的均大有來頭。其中，中信產業基金旗下信晟投資認購約35億，晟創投資認購約30億，餘下由上汽投資、國盛投資、益民集團等包攬。光明乳業借此引入長期戰略投資者，有望打通國內外乳業市場。
○卡奴迪路11億轉型互聯網+品牌運營商
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卡奴迪路（002656）擬以15.25元每股，向公司第一期員工持股計畫、瑞德金晟、長久創業等定增7500萬股，募資11.44億元用於時尚買手店O2O項目、義大利LEVITAS S.P.A.51%股權收購及Dirk Bikkembergs品牌行銷網路建設專案及償貸等。此將帶動公司行銷模式從“管道為王”向“用戶為王”轉變，公司將實現向“互聯網+”全球時尚品牌運營商的轉型。
○華西能源30億控股天河環境
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華西能源（002630）擬以18.38元每股，向國開金泰、橫琴遠誠等定增1.6億股，募資29.5億元用於收購天河環境60%股權、償貸及補充流動資金。交易對方承諾天河環境2015年至2017年淨利潤分別為2億元、2.59億元和3.39億元。天河環境為中國產能第一大的脫硝催化劑生產廠商、產能第一大的蜂窩式脫硝催化劑生產廠家及第二大平板式脫硝催化劑生產廠商。
○金明精機定增5億深耕農業智慧裝備
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金明精機（300281）擬以15.39元每股定增3249萬股，募資5億元投向農用生態膜智慧裝備項目、償貸及補充流動資金。公司實際控制人馬鎮鑫攜兒女馬佳圳、馬丹潔等捧場認購。包裝膜生產專用設備、特種膜生產專用設備及農膜與土工膜生產專用設備等三大核心產品系列將為公司帶來新的利潤增長點。
【財報快遞】
○江特電機半年報高送轉
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江特電機（002176）控股股東江特集團提議2015年中期利潤分配預案為每10股轉增12股及派現0.1元。
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