上證報多方採訪獲悉，隨著5G建設等多重利好發酵，近兩年處於寒冬中的光纖光纜行業，出現回暖入春跡象。春江水暖鴨先知，相關上市公司股價開始獲得資金追捧，近日放量大漲，長飛光纖、亨通光電等10日迎來了久違的漲停板。
曾經風光 一棒難求
光纖光纜是光通信的重要組成部分。2016年至2018年上半年，“寬頻中國”戰略橫空出世，光纖光纜產業大放異彩。光纖上游產品預製棒尤其火爆，一度出現“一棒難求”局面。
據悉，預製棒作為產業鏈中技術壁壘最高的部分，國內只有少數廠家能生產，上市公司中目前僅長飛光纖、亨通光電、中天科技等掌握技術。這些廠商曾經風光得很。
據前瞻產業研究院統計，截至2017年底，我國成為世界上最大的光纖光纜製造國。據不完全統計，2017年我國光纖光纜光棒產能據世界第一，占全球的比重達到49.44%。
2018年下半年開始，隨著中國移動的FTTH（光纖到戶）建設接近尾聲，光纖光纜需求量開始下滑，光纖光纜產能過剩問題隨之凸顯。據中信建投證券研報，2019年中國移動光纜招標量價齊跌，其中價格更是較2018年下滑近50%，可謂寒意襲人。
5G大興 曙光乍現
如今，光纖光纜行業看到一縷陽光——5G建設提速。
從政策看，2月下旬，工信部召開電視電話會議，要求基礎電信企業制定和優化5G網路建設計畫，加快5G特別是獨立組網建設步伐，研究出臺5G跨行業應用指導政策和融合標準，切實發揮5G建設對“穩投資”、帶動產業發展、促進資訊消費的作用。
從行業巨頭看，3月9日，華為中國運營商業務部副總裁楊濤在主題為“5G ，創造新價值”線上發佈會上表示，5G已經進入商業正迴圈，商業“飛輪”正在越轉越快。他預測，2020年全球5G商用網路將從2019年的60個增至170個，基站會從2019年的50萬個增長到150萬個，到2020年年底，全球5G用戶預計將會從1000多萬增至2.5億。
三大運營商之一的中國移動也在加速新基建。3月6日，中國移動2020年5G二期無線網主設備集采正式啟動。本次集采涉及除北京、上海、天津外的28個省份，採購共計23.21萬站，3月27日開標。
5G建設大潮，可謂上下呼應。近期，各地也紛紛吹響了加快5G建設的號角。比如，廣東預計將在今年三季度末完成5萬座5G基站建設，力爭全年建設6萬座，全省5G用戶數達到2000萬。
此外，廣電系5G建設也開始進入加速通道，這塊增量同樣不可小覷。
越過寒冬 暖意融融
5G建設提速將進一步提振對於光通信設備的需求，光纖光纜作為光通信的核心構成是否已經走出寒冬？
“從目前看，整個行業還是處於從底部逐步恢復的狀態。”某光纖巨頭高管如此對上證報表示。他認為，5G建設的確會對行業起到正向作用，從未來三到五年的趨勢看，對於光纖的需求會穩步增長，“但很難出現2017年那樣爆發式增長了，目前還是供過於求的局面。”
另一家光纖上市公司相關負責人也表達了相似判斷。他認為，雖然5G建設對於光纖光纜的需求在總量上會比4G多，但是5G鋪設的時期較長，平均到每一年來看，其增速不一定會保持如2017年、2018年那樣15%以上的高增長。
新三板公司裕榮光電相關負責人介紹，光纖光纜行業目前產能還是相對過剩的，供需也還正在朝著平衡的方向調整。
“如果5G建設按照既定的計畫快速推進，市場應該會高速增長。”一位元不願具名的光纖公司高管如此表示。
中信建投證券研報預測，2020年起，隨著全球 5G 正式進入規模建設階段，傳輸及寬頻網路將隨之升級，雲計算投資也在加速，同時，中國移動引領5G C RAN部署架構，這些都可能帶動光纖光纜需求從2020年起逐步觸底反彈。
海纜更新 需求漸增
除了5G建設大潮，對光纖光纜有拉動作用的還有海纜需求。
海纜系統是全球資料交換的重要實現方式。TeleGeography報告顯示，全球95%以上的國際資料通過海底光纜進行傳輸，海底光纜是當代全球通信最重要的資訊載體。
國內一些電纜製造上市公司在海纜業務上不斷有新動作。
亨通光電於2018 年下半年啟動PEACE跨洋海纜通信系統運營專案。這是一條連接亞洲、非洲和歐洲的海底光纜系統，全程約1.6萬公里。計畫投資額約為4.23 億美元。目前，PEACE跨洋海纜通信系統運營專案已取得國家發改委、商務部對外投資備案批准。
亨通光電認為，全球海底光纜通信網路建設迎來重要發展視窗期。目前全球投入使用的海底光纜中，2000年前的投資占40%，根據海纜25年左右的使用壽命推算，這些海纜逐步進入生命週期尾期，新的海纜建設高峰即將到來，這是中國相關企業難得的戰略機遇。
2020年3月10日，亨通光電宣佈完成收購華為海洋網路（香港）有限公司51%股權。
與此同時，中天科技在海纜業務上也將大型項目收入囊中。2019年9月，公司以15.11億元中標三峽新能源江蘇如東 800MW（H6、H10）海上風電專案直流電纜採購及敷設項目，該項目是為我國首次應用的最高電壓等級的直流海纜輸電工程。中天科技中標產品包括±400kV直流海纜/陸纜、附件及施工。
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