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深圳斥資數百億馳援上市公司 三大標準已篩出逾20家本地股

中国财富网
2018-10-13 20:17

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股權質押的地雷怎麼拆解?深圳市政府要“開風氣之先”。上證報多方瞭解獲悉,深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩定發展的若干措施,已安排數百億的專項資金,從債權和股權兩個方面入手,構建風險共濟機制,降低深圳A股上市公司股票質押風險,改善上市公司流動性。

深圳已設立了由市政府主要領導任組長,經貿資訊委、財政委、國資委、金融辦等10個部門組成的專項工作小組,負責統籌協調化解上市公司控股股東股票質押風險事宜。改善上市公司流動性的“風險共濟”資金目前已經到位,首批逾20家獲“救助”企業也已敲定。

此外,深圳還將通過引導金融機構積極穩妥實施資管新規、支持市場化銀行債轉股、引導商業銀行不輕易抽貸斷貸等,促進上市公司健康穩定發展。

打出股債組合拳 構建風險共濟機制

據瞭解,為快速有效幫助上市公司實際控制人化解股票質押流動性危機,此次深圳有關方面創新性地提出“建立上市公司債權融資支持機制”和“設立優質上市公司股權投資專項基金”,從債權和股權兩個方面入手,通過股債組合拳方式,多管道構建風險共濟機制。

“本次‘馳援’是建立在上市公司實際控制人盡責自救的基礎上,按照市場化運作的原則進行,方式包括過橋貸款、委託貸款、債權收購、股權收購等,向上市公司或實際控制人提供流動性支援化解平倉困難。”知情人士透露。

據瞭解,通過債權方式化解平倉壓力,將由深圳市國資委旗下的高新投、深圳市中小企業信用融資擔保集團等作為管理機構來執行,管理機構通過利息收入和盈利分成兩種方式實現收益。“政府對相關利率的‘指導價’為不超過9%。”上述人士透露。

股權方式方面,則由深圳國資委旗下的鯤鵬基金等國資投資平臺來執行。國資平臺將發起設立優質上市公司股權投資專項基金,通過創新激勵機制吸引社會資本參與,實現一定比例放大,以股權收購方式緩解實際控制人資金流動性壓力。

“基金購買股票原則上不以控股為目的,不做第一大股東,不改變實際控制人對上市公司的控制權。管理機構與實際控制人約定在一定期限內,參考市場價格,實際控制人贖回股票,實現退出。”有接近專項小組的人士告訴上證報。

值得注意的是,“建立上市公司債權融資支持機制”和“設立優質上市公司股權投資專項基金”所涉及資金,目前暫由深圳國資委協調出資,但會在明年財政預算中彌補。

數百億資金到位 首批獲助企業或超20家

據上證報瞭解, 目前“風險共濟”資金已經到位,政府出資的部分或高達數百億。而首批獲“馳援”企業超過20家。

據知情人士透露,被“馳援”具體物件由深圳高新投、鯤鵬基金等管理機構按照市場機制和專業判斷自行遴選,但需要滿足以下條件:第一,必須是在深圳市工商登記註冊的實體經濟領域優質A股上市公司,包括高新技術企業以及戰略性新興產業、優勢傳統產業和現代供應鏈等領域的上市公司。第二,上市公司應生產經營狀況良好,具有較好發展前景。第三,實際控制人無重大違法違規和重大失信記錄。

目前,深圳高新投、鯤鵬基金等深圳國資平臺已經在與首批獲“馳援”企業協商具體事宜。

據統計,深圳共有A股上市公司281家,截至2018年8月20日,有股權質押的上市公司共198家,占比70%。

事實上,在“風險共濟”方案出臺之前,深圳市國資已經有過出手案例。今年8月份,深圳市國資委旗下的遠致投資受讓饒陸華持有的科陸電子1.52億股股份(約占公司總股本的10.78%),成為科陸電子第二大股東,大大緩解了科陸電子控股股東的流動性壓力。此外,今年5月份以來,怡亞通、英飛拓、夢網集團、英唐智控等也先後宣佈獲深圳國資入股。

在低迷的市道裡如何共克時艱?深圳市政府開創式的共濟模式值得點贊。
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