“郭敬明”和“小時代”這兩個關鍵字讓和力辰光賺足名利，該公司最近三年的盈利也主要由郭敬明導演的《小時代》系列電影貢獻。此番暫別新三板轉戰IPO，過分依賴於《小時代》系列電影的盈利模式以及優秀人才不足、客戶集中度較高等問題，都將是其衝刺IPO的軟肋。
在新三板掛牌時間尚不到3個月，和力辰光即於7月初出現在IPO預披露名單中。儘管“郭敬明”和“小時代”這兩個關鍵字令公司賺足名利，但過分依賴於《小時代》系列電影的盈利模式也讓其存在一定風險。
據預披露檔，和力辰光國際文化傳媒（北京）股份有限公司擬發行新股不超過8220萬股，占發行後總股本的比例不低於25%。
公開資料顯示，和力辰光系由和力有限整體變更設立，後者成立於2012年2月，公司主要從事影視投資與影視製作，實際控制人為李力，其通過喀什辰力、新餘辰力間接控制公司1.43億股股份，占本次發行前股本總數的57.83%。
事實上，是郭敬明和《小時代》系列電影讓和力辰光更快地為資本市場所熟知。2012年12月12日，李力與郭敬明簽署股權轉讓協定，約定李力將其持有的和力有限5%股權轉讓予郭敬明，轉讓價格為1元/股，轉讓時間為《股權轉讓協議》生效且《小時代》系列電影順利上映後。2015年7月，《小時代》系列電影最後一部《小時代4：靈魂盡頭》順利上映。同年8月，喀什辰力與郭敬明簽署《出資轉讓協議書》，擬將其持有的和力有限55.55萬元出資轉讓予郭敬明。目前，郭敬明持有公司999.9萬股股份。
截至2015年12月底，公司總資產為8.51億元，所有者權益合計為7.57億元。歷史經營資料顯示，和力辰光2013年、2014年、2015年營業收入分別為4060.79萬元、1.56億元和2.56億元，同期淨利潤分別為1715.68萬元、3718.94萬元和9455.4萬元，呈逐年遞增之勢。
但不得不提的是，和力辰光的電影收入幾乎全靠《小時代》系列電影。據披露，報告期內，公司的電影作品主要包括《小時代》系列、《老男孩》等，電影銷售收入包含票房分賬收入和廣告植入收入。資料顯示，公司2013年的電影銷售收入全部來自於電影《小時代1、2》，後者實現銷售金額3455.4萬元；2014年，《小時代3、4》實現銷售收入1.21億元，占當年電影銷售金額的96.03%；2015年，《小時代》系列電影繼續為公司貢獻銷售金額1.09億元，占當年電影銷售金額的85.44%。
對此，公司表示，公司報告期內盈利主要由郭敬明導演的《小時代》系列電影貢獻，因此，公司存在優秀人才不足、客戶集中度較高等風險。具體來看，2015年、2014年、2013年和力辰光前五名客戶銷售收入總額占其全部銷售收入的比例分別為92.38%、92.32%和96.68%，第一大客戶的銷售額占比分別為64.22%、74.70%和72.26%。其中，2013年第一大客戶為《小時代》和《小時代2：青木時代》的執行製片方大盛國際；2014年的第一大客戶樂視天津為《小時代3：刺金時代》的發行方；2015年的第一大客戶樂視影業和樂視網，分別為《小時代4：靈魂盡頭》的發行方和電視劇《熟男養成記》等網路資訊傳播權的採購方。因此，公司來自主要客戶的銷售額占營業收入的比重相對較高。
值得一提的是，在謀求資本化的過程中，和力辰光可謂“雙管齊下”。一方面，公司於2015年11月20日在全國中小企業股份轉讓系統披露了公開轉讓說明書，並於今年4月8日正式獲准掛牌。另一方面，公司在2015年12月底向北京證監局報送了首次公開發行股票並上市輔導備案材料，並於今年6月向中國證監會提交了首次公開發行股票並上市的申請。6月底，當前述申請被受理後，公司向股轉系統提出申請，公司股票7月1日起暫停轉讓。
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