【今日導讀】
>動力煤期貨創上市以來新高 去產能大方向未變
>互聯網+健康中國大會召開 光纜行業景氣度高
>城投控股重組終獲批文 司爾特實際控制人變更
>恒鋒工具購上優刀具 武昌魚舉牌方謀求控股權
【上證聚焦】
○動力煤期貨創上市以來新高 去產能大方向未變
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21日，動力煤期貨主力合約突破每噸600元整數位元，夜盤交易中最高觸及619.6元，創出該品種上市以來新高。同日，發改委等部門和單位召開會議，研討今冬明春能源供應保障方案。在煤炭方面，會議強調要妥善處理好去產能、保供應、穩價格的關係。中煤協發佈的快報也顯示，9月份全國原煤產量同比下降9.8%，但當前供大於求的基本面並未根本改變，必須堅持去產能決心不動搖。
點評：這意味著去產能仍然是煤炭行業政策大方向。機構認為，近期煤礦實際產量釋放幅度低於測算值，實際需求持續高於預期，市場庫存雖有所增加但仍處於中低位水準，助推了此輪短線急漲；從長期來看，行業供需正在由寬鬆轉向平衡或略偏緊，煤企盈利將顯著改善。以冀中能源為例，業績預告顯示今年前三季淨利潤同比增長4337%至4929%，且絕大多數利潤都來源於第三季度。央企改革也有加速跡象，中煤、神華參與的央企煤炭資產管理平臺于7月成立，中煤集團擬接手*ST新集控股權一事於9月獲得了國資委批復。
【上證精選】
○證監會21日通報了IPO欺詐發行及資訊披露違法違規專項執法行動首批立案案件，涉及5家上市公司。
○銀監會近日發佈政策調整函放寬了一省只能設立一家省級AMC的限制，並允許其對外轉讓不良資產。
○全國股轉公司就新三板終止掛牌細則公開徵求意見，明確了五類應強制終止掛牌的情形。
○國資委官員22日表示，央企今年719萬噸的鋼鐵去產能任務預計能在本月完成。
○9月銀行結售匯逆差284億美元為3月份以來新高；外匯局表示與他國貨幣相比人民幣對美元跌幅不大。
○美國電信運營商AT&T宣佈將以854億美元收購時代華納，進軍傳媒業。
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【產業情報】
○互聯網+健康中國大會召開 國家戰略催生萬億市場
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“2016互聯網+健康中國大會”22日在北京召開。工信部資訊通信發展司副司長陳立東在會上表示，互聯網與醫療健康的融合是一個相對新的領域，存在著大量的技術、應用的創新空間，也蘊含了巨大的改革發展機遇。針對互聯網+醫療健康面臨的挑戰和瓶頸，陳立東提出三點建議，包括加速互聯網醫療健康技術的應用創新，深化互聯網與醫療健康產業的融合創新，加強醫療健康資料的安全保障。
點評：目前“健康中國”已列入國家整體發展戰略。有專家指出，隨著健康中國戰略落地，“十三五”期間，我國大健康產業有望突破十萬億元市場規模。上市公司中，樂金健康（300247）正在由單一的桑拿保健設備製造商，向家庭健康系統解決方案的提供商轉型；悅心健康（002162）8月宣佈設立產業基金，加快戰略轉型大健康產業進度。
○中移動公佈光纜中標候選人 量價齊升凸顯行業景氣
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21日中國移動採購與招標網對2016普通光纜（第一批次）中標候選人進行公示，總計有15位中標候選人。按照中標份額排序，長江通信（600345）參股17.58%的長飛光纖中標份額達16.77%，中天科技（600522）份額為12.56%，亨通光電（600487）總共份額11.45%，烽火通信（600498）中標份額10.47%。此外，中利科技、特發資訊、凱樂科技也中標部分份額。
點評：興業證券研報認為，此次中移動招投標數量為6114萬芯公里，加上6月份集采的特種光纜（1481萬芯公里），合計為7595萬芯公里。按照此次半年用量，再乘以2計算，全年招標量應為1.5億芯公里以上，同比增長50%。從光纜價格來看，幾大廠的價格均價達120元/芯公里以上，同比上漲20%以上，毛利率將顯著提升。
○美國互聯網大面積癱瘓 敲響網路安全警鐘
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美國兩家網路服務提供商迪恩與亞馬遜21日遭受網路攻擊，導致美國東海岸、歐洲部分地區的線民一度無法使用網上支付系統貝寶、社交媒體網站推特和線上視頻網站奈飛等多家網站。白宮發言人歐尼斯特說，美國國土安全部正在監控事態發展，並將展開調查，但尚不清楚誰應為這一“惡意行為”負責。
點評：此次美國互聯網遭受大面積網路攻擊，對於我國也有一定的警示意義。機構指出，我國在網路安全方面的投入占整個IT比重僅為2%左右，遠低於歐美國家10%左右的水準，潛在發展空間將達千億級別。綠盟科技（300369）是國內領先的企業級網路安全解決方案提供商；衛士通（002268）為國有資訊安全骨幹企業。
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【公告解讀】
○城投控股、陽晨B股吸並及分立上市終獲批文
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城投控股（600649）公告，已收到證監會批文，其“懸空”多時的吸收合併陽晨B股並分立上市“上海環境”一事終獲放行。據方案，城投控股將先向陽晨B股全體股東發行A股股份，以換股方式吸收合併陽晨B股，換股比例為1:1；同時，安排全資子公司環境集團承接陽晨B股的全部資產、負債、業務及人員。此後，環境集團將以“上海環境”的身份分立上市。屆時，城投控股（吸並陽晨B股後）全體股東的每1股股份將按0.782637和0.217363的比例拆為分立後的城投控股股份和上海環境股份。
○司爾特控股股東15.8億元出售控股權 實控人變更
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司爾特（002538）控股股東甯國農資公司擬將其持有的17953萬股公司股份（占總股本的25%）以15.8億元的現金對價出售給產業控股，單價8.8元每股。由此，產業控股成為司爾特第一大股東，甯國農資公司方面的持股比例則降至13.29%。上市公司實際控制人也由金國清變更為袁啟宏。
產業控股的控股方為國購投資，主營房地產投資與開發，目前暫無對上市主營業務進行重大調整的計畫。
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○恒鋒工具擬收購上優刀具延伸業務鏈
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恒鋒工具（300488）擬作價1.94億元收購上優刀具100%股權，其中現金支付5380萬元，其餘對價通過定增支付，定增發行價為62.89元每股。上優刀具主要產品為高精度複雜齒輪刀具，是三一重工、雙環傳動等龍頭企業的供應商，與恒鋒工具在產品結構上有較強的互補性。據業績承諾，上優刀具2016至2018年淨利潤分別應達1450萬、1850萬和2300萬元。
○武昌魚舉牌方確認將謀求控股權
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武昌魚（600275）的舉牌方宜昌長金在上交所問詢下明確宣佈，有意通過增持或其他形式成為上市公司控股股東。對此，武昌魚現控股股東北京華普表示堅決反對。具有宜昌國資背景的宜昌長金方面此前曾披露進一步增持計畫，擬縮小與北京華普方面不到4個百分點的持股差距。
○神州高鐵實控人擬轉讓所持4.9億股
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神州高鐵（000008）實控人文炳榮及其一致行動人擬以8.9元每股，協議轉讓所持公司4.9億股，占比17.77%。同時，文炳榮方面擬以9元每股，向北京銀葉金光投資合夥企業轉讓1.4億股，占比5.08%。北京金光是華軟資本管理集團管理的專業投資基金。
轉讓完成後，北京海澱區國有資產投資經營有限公司將為公司第一大股東，公司將無控股股東、實際控制人。公司還發佈了限制性股票激勵計畫草案。
○長盈精密控股方振新材料 加碼消費電子
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長盈精密（300115）擬使用2.97億元以增資和股權收購的方式取得廣東方振新材料精密元件有限公司36%的股權，交易完成後，公司將持有方振新材料51%的控股股權。方振新材料專注於消費電子領域精密模具及矽膠精密結構件的研發、設計、制售，其2017年至2019年承諾淨利分別不低於7500萬元、1.1億元、1.6億元。
【財報快遞】
○猛獅科技等預增
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猛獅科技（002684）年報預增31-56倍，主因四季度為鉛電池傳統旺季。天齊鋰業（002466）年報預增5倍，主因鋰電產品銷售量價齊升。滄州明珠（002108）年報預增125%-150%，主因銷量增加。
完美世界（002624）年報預增7倍，主因購買了完美世界遊戲業務。金利科技（002464）年報預增472%-521%，主因公司實施了重大資產重組。華英農業（002321）年報預增472%-586%，主因銷售量價齊升。雲海金屬（002182）年報預增432%-481%，主因銷量增加鎂價上漲。拓日新能（002218）年報預增254%-302%，主因光伏電費收入增加。
【一周回顧】
○傾聽理性的聲音
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上周滬指延續了國慶以來的升勢，但週一B股指數的“閃跌”仍然將A股投資人嚇得不輕。當晚上證報資訊指出——B股下跌對A股的實質影響不宜高估，宏觀經濟指標仍支援結構性行情。從事後來看，B股指數上周收跌4.95%，而上證綜指則收漲0.89%，一度衝破3100點關口，可見A股投資者的恐慌並無必要。
行情總在猶豫和懷疑中展開，在這一過程中理性的聲音更顯難能可貴。除了對市場的冷靜分析外，上證報資訊的理性之聲還體現在對重點資訊的精准把握和專業解讀。如17日產業情報提示2017年新能源汽車專項申報指南發佈，次日板塊普漲；18日上證聚焦報導振興東北推進會議召開，長春一東、大慶華科等地方國企均有強勢表現；20日我們指出，資訊化成為農業現代化重要抓手，次日智慧農業股價一度漲停。
稍顯美中不足的是，週五主機板與中小創之間再次出現了蹺蹺板效應。不過，考慮到滬指的強勢主要依賴於中字頭基建股和券商的大幅拉升，而這又有持續向好的經濟資料作為支撐，因此，中小創的調整或更多表現為熱點之間的切換。部分已經在三季報中顯露出成長性的個股，後續有望成為資金重點關照的對象。
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【上證聚焦】
○動力煤期貨創上市以來新高 去產能大方向未變
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21日，動力煤期貨主力合約突破每噸600元整數位元，夜盤交易中最高觸及619.6元，創出該品種上市以來新高。同日，發改委等部門和單位召開會議，研討今冬明春能源供應保障方案。在煤炭方面，會議強調要妥善處理好去產能、保供應、穩價格的關係。中煤協發佈的快報也顯示，9月份全國原煤產量同比下降9.8%，但當前供大於求的基本面並未根本改變，必須堅持去產能決心不動搖。
點評：這意味著去產能仍然是煤炭行業政策大方向。機構認為，近期煤礦實際產量釋放幅度低於測算值，實際需求持續高於預期，市場庫存雖有所增加但仍處於中低位水準，助推了此輪短線急漲；從長期來看，行業供需正在由寬鬆轉向平衡或略偏緊，煤企盈利將顯著改善。以冀中能源為例，業績預告顯示今年前三季淨利潤同比增長4337%至4929%，且絕大多數利潤都來源於第三季度。央企改革也有加速跡象，中煤、神華參與的央企煤炭資產管理平臺于7月成立，中煤集團擬接手*ST新集控股權一事於9月獲得了國資委批復。
【上證精選】
○證監會21日通報了IPO欺詐發行及資訊披露違法違規專項執法行動首批立案案件，涉及5家上市公司。
○銀監會近日發佈政策調整函放寬了一省只能設立一家省級AMC的限制，並允許其對外轉讓不良資產。
○全國股轉公司就新三板終止掛牌細則公開徵求意見，明確了五類應強制終止掛牌的情形。
○國資委官員22日表示，央企今年719萬噸的鋼鐵去產能任務預計能在本月完成。
○9月銀行結售匯逆差284億美元為3月份以來新高；外匯局表示與他國貨幣相比人民幣對美元跌幅不大。
○美國電信運營商AT&T宣佈將以854億美元收購時代華納，進軍傳媒業。
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【產業情報】
○互聯網+健康中國大會召開 國家戰略催生萬億市場
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“2016互聯網+健康中國大會”22日在北京召開。工信部資訊通信發展司副司長陳立東在會上表示，互聯網與醫療健康的融合是一個相對新的領域，存在著大量的技術、應用的創新空間，也蘊含了巨大的改革發展機遇。針對互聯網+醫療健康面臨的挑戰和瓶頸，陳立東提出三點建議，包括加速互聯網醫療健康技術的應用創新，深化互聯網與醫療健康產業的融合創新，加強醫療健康資料的安全保障。
點評：目前“健康中國”已列入國家整體發展戰略。有專家指出，隨著健康中國戰略落地，“十三五”期間，我國大健康產業有望突破十萬億元市場規模。上市公司中，樂金健康（300247）正在由單一的桑拿保健設備製造商，向家庭健康系統解決方案的提供商轉型；悅心健康（002162）8月宣佈設立產業基金，加快戰略轉型大健康產業進度。
○中移動公佈光纜中標候選人 量價齊升凸顯行業景氣
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21日中國移動採購與招標網對2016普通光纜（第一批次）中標候選人進行公示，總計有15位中標候選人。按照中標份額排序，長江通信（600345）參股17.58%的長飛光纖中標份額達16.77%，中天科技（600522）份額為12.56%，亨通光電（600487）總共份額11.45%，烽火通信（600498）中標份額10.47%。此外，中利科技、特發資訊、凱樂科技也中標部分份額。
點評：興業證券研報認為，此次中移動招投標數量為6114萬芯公里，加上6月份集采的特種光纜（1481萬芯公里），合計為7595萬芯公里。按照此次半年用量，再乘以2計算，全年招標量應為1.5億芯公里以上，同比增長50%。從光纜價格來看，幾大廠的價格均價達120元/芯公里以上，同比上漲20%以上，毛利率將顯著提升。
○美國互聯網大面積癱瘓 敲響網路安全警鐘
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美國兩家網路服務提供商迪恩與亞馬遜21日遭受網路攻擊，導致美國東海岸、歐洲部分地區的線民一度無法使用網上支付系統貝寶、社交媒體網站推特和線上視頻網站奈飛等多家網站。白宮發言人歐尼斯特說，美國國土安全部正在監控事態發展，並將展開調查，但尚不清楚誰應為這一“惡意行為”負責。
點評：此次美國互聯網遭受大面積網路攻擊，對於我國也有一定的警示意義。機構指出，我國在網路安全方面的投入占整個IT比重僅為2%左右，遠低於歐美國家10%左右的水準，潛在發展空間將達千億級別。綠盟科技（300369）是國內領先的企業級網路安全解決方案提供商；衛士通（002268）為國有資訊安全骨幹企業。
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【公告解讀】
○城投控股、陽晨B股吸並及分立上市終獲批文
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城投控股（600649）公告，已收到證監會批文，其“懸空”多時的吸收合併陽晨B股並分立上市“上海環境”一事終獲放行。據方案，城投控股將先向陽晨B股全體股東發行A股股份，以換股方式吸收合併陽晨B股，換股比例為1:1；同時，安排全資子公司環境集團承接陽晨B股的全部資產、負債、業務及人員。此後，環境集團將以“上海環境”的身份分立上市。屆時，城投控股（吸並陽晨B股後）全體股東的每1股股份將按0.782637和0.217363的比例拆為分立後的城投控股股份和上海環境股份。
○司爾特控股股東15.8億元出售控股權 實控人變更
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司爾特（002538）控股股東甯國農資公司擬將其持有的17953萬股公司股份（占總股本的25%）以15.8億元的現金對價出售給產業控股，單價8.8元每股。由此，產業控股成為司爾特第一大股東，甯國農資公司方面的持股比例則降至13.29%。上市公司實際控制人也由金國清變更為袁啟宏。
產業控股的控股方為國購投資，主營房地產投資與開發，目前暫無對上市主營業務進行重大調整的計畫。
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○恒鋒工具擬收購上優刀具延伸業務鏈
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恒鋒工具（300488）擬作價1.94億元收購上優刀具100%股權，其中現金支付5380萬元，其餘對價通過定增支付，定增發行價為62.89元每股。上優刀具主要產品為高精度複雜齒輪刀具，是三一重工、雙環傳動等龍頭企業的供應商，與恒鋒工具在產品結構上有較強的互補性。據業績承諾，上優刀具2016至2018年淨利潤分別應達1450萬、1850萬和2300萬元。
○武昌魚舉牌方確認將謀求控股權
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武昌魚（600275）的舉牌方宜昌長金在上交所問詢下明確宣佈，有意通過增持或其他形式成為上市公司控股股東。對此，武昌魚現控股股東北京華普表示堅決反對。具有宜昌國資背景的宜昌長金方面此前曾披露進一步增持計畫，擬縮小與北京華普方面不到4個百分點的持股差距。
○神州高鐵實控人擬轉讓所持4.9億股
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神州高鐵（000008）實控人文炳榮及其一致行動人擬以8.9元每股，協議轉讓所持公司4.9億股，占比17.77%。同時，文炳榮方面擬以9元每股，向北京銀葉金光投資合夥企業轉讓1.4億股，占比5.08%。北京金光是華軟資本管理集團管理的專業投資基金。
轉讓完成後，北京海澱區國有資產投資經營有限公司將為公司第一大股東，公司將無控股股東、實際控制人。公司還發佈了限制性股票激勵計畫草案。
○長盈精密控股方振新材料 加碼消費電子
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長盈精密（300115）擬使用2.97億元以增資和股權收購的方式取得廣東方振新材料精密元件有限公司36%的股權，交易完成後，公司將持有方振新材料51%的控股股權。方振新材料專注於消費電子領域精密模具及矽膠精密結構件的研發、設計、制售，其2017年至2019年承諾淨利分別不低於7500萬元、1.1億元、1.6億元。
【財報快遞】
○猛獅科技等預增
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猛獅科技（002684）年報預增31-56倍，主因四季度為鉛電池傳統旺季。天齊鋰業（002466）年報預增5倍，主因鋰電產品銷售量價齊升。滄州明珠（002108）年報預增125%-150%，主因銷量增加。
完美世界（002624）年報預增7倍，主因購買了完美世界遊戲業務。金利科技（002464）年報預增472%-521%，主因公司實施了重大資產重組。華英農業（002321）年報預增472%-586%，主因銷售量價齊升。雲海金屬（002182）年報預增432%-481%，主因銷量增加鎂價上漲。拓日新能（002218）年報預增254%-302%，主因光伏電費收入增加。
【一周回顧】
○傾聽理性的聲音
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上周滬指延續了國慶以來的升勢，但週一B股指數的“閃跌”仍然將A股投資人嚇得不輕。當晚上證報資訊指出——B股下跌對A股的實質影響不宜高估，宏觀經濟指標仍支援結構性行情。從事後來看，B股指數上周收跌4.95%，而上證綜指則收漲0.89%，一度衝破3100點關口，可見A股投資者的恐慌並無必要。
行情總在猶豫和懷疑中展開，在這一過程中理性的聲音更顯難能可貴。除了對市場的冷靜分析外，上證報資訊的理性之聲還體現在對重點資訊的精准把握和專業解讀。如17日產業情報提示2017年新能源汽車專項申報指南發佈，次日板塊普漲；18日上證聚焦報導振興東北推進會議召開，長春一東、大慶華科等地方國企均有強勢表現；20日我們指出，資訊化成為農業現代化重要抓手，次日智慧農業股價一度漲停。
稍顯美中不足的是，週五主機板與中小創之間再次出現了蹺蹺板效應。不過，考慮到滬指的強勢主要依賴於中字頭基建股和券商的大幅拉升，而這又有持續向好的經濟資料作為支撐，因此，中小創的調整或更多表現為熱點之間的切換。部分已經在三季報中顯露出成長性的個股，後續有望成為資金重點關照的對象。
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