【今日導讀】
>國務院支持企業降杠杆 市場化債轉股將鋪開
>特斯拉將推大眾消費新車型 高端鈦材空間大
>西王食品進軍海外保健品 當代明誠加碼主業
>國投安信擬購國投資本 太陽紙業擬引入複星
【上證聚焦】
○國務院支持企業降杠杆 市場化債轉股將鋪開
------
國務院10日對外發佈《關於積極穩妥降低企業杠杆率的意見》，提出了降杠杆的7條主要途徑，包括積極推進企業兼併重組、有序開展市場化銀行債權轉股權等。《意見》所附《關於市場化銀行債權轉股權的指導意見》進一步明確了債轉股的實施方式，原則上銀行不得直接將債權轉為股權，須借助金融資產管理公司（AMC）、保險資產管理機構、國有資本投資運營公司等實施機構。央行副行長范一飛同日表示，將適時預調微調貨幣政策，為降杠杆營造適宜的貨幣政策環境。
點評：對於有較好發展前景但遇到暫時困難的優質企業，市場化債轉股能支持其渡過難關，並推動股權多元化，完善現代企業制度。中鋼國際（000928）日前公告稱，控股股東中鋼集團債務重組方案獲批，機構認為這有望成為本輪市場化債轉股的央企第一案，可打通上市公司融資瓶頸。另外，AMC等實施機構有望在此過程中迎來業務發展的順週期，已獲得西藏AMC牌照的海德股份（000567）、參股陝西AMC的陝國投A（000563）受到機構關注。
【上證精選】
○深交所和中國結算深圳分公司發佈通知，定於10月17日至11月9日組織港股通業務模擬測試。
○外交部發言人10日表示，中方願與各方在應對氣候變化問題上繼續加強合作。
○全國農商互聯啟動大會10日召開，商務部預計今年全國農產品電商交易額將增長35%突破2200億元。
○國防科大與國家超級計算天津中心10日舉行啟動會，我國首台百億億次超算樣機系統研製正式啟動。
○中國恒大9月份銷售金額同比增長323.6%，1至9月累計銷售金額2805.8億元位居全行業第一。
返回
【產業情報】
○特斯拉將推大眾消費新車型 產業鏈望受益
------
據媒體報導，特斯拉計畫在10月17日以及28日舉行兩場發佈會。不出意外的話，17日的發佈會將重點介紹Model 3，這是特斯拉首款面向大眾消費者的車型。此外，日前特斯拉公佈第三季度交付量資料，共完成交付約24500台車輛，環比增長超70%，創造公司最高單季度銷量記錄，高於市場預期。
點評：Model 3售價僅3.5萬美元，具有較高性價比，是特斯拉完成50萬輛銷售目標的主力車型。機構認為，特斯拉要在中國獲得較高銷量，必須進行國產化以降低運費及關稅，高價值零部件本土供應商將受益。拓普集團（601689）獲得特斯拉認證，輕量化鋁合金底盤結構件可應用於Model 3車型；宏發股份（600885）的高壓直流繼電器已送檢特斯拉。
○航空及核電領域需求增長 高端鈦材發展空間顯現
------
在10日召開的第二屆中外鈦業市場發展與產品應用研討會上，中國有色金屬工業協會鈦鋯鉿分會會長鄒武裝表示，航空業的轉暖將極大刺激鈦材需求，鈦材用量兩年增幅約在10%至15%。此外，國內的核電項目建設將推動鈦材市場快速增長，海洋資源的開發利用、汽車輕量化發展等也將成為高端鈦材的潛力市場。
點評：專家認為，儘管宏觀經濟走勢存在不確定性，但鈦行業預計會逐步走出低價格、高成本、低效益的寒冬期。國外鈦材在高端領域的應用占比已經較高，但國內才剛剛起步，未來發展空間較大。寶鈦股份（600456）鈦材年產量位居世界同類企業前列；西部材料（002149）深耕鈦材和稀有金屬複合材料，逐步從軍工、航太航空向民品拓展。
○環保限產旺季來臨 草甘膦價格繼續上調
------
上證報資訊獲悉，9日草甘膦價格繼續上調，浙江金帆達每噸漲300元-500元不等，草甘膦主流報價上調至每噸2萬元至2.05萬元。此前9月22日，行業龍頭樂山福華農化也將草甘膦價格上調每噸500元，8月底以來累計漲幅近11%。
點評：機構認為，草甘膦龍頭輪番提價，一方面是受環保督查影響，湖北、四川均為草甘膦生產大省，產能合計32萬噸，占國內比例近50%，後續環保督查將影響行業開工率。另一方面，目前正值國外採購旺季，出口需求提升。在環保限產和傳統旺季的支撐下，行業供需格局有望改善，江山股份（600389）、新安股份（600596）草甘膦產能位居行業前列。
返回
【公告解讀】
○西王食品擬7.3億美元收購海外保健品公司
------
西王食品（000639）擬支付現金收購Kerr公司100%股權，交易價格約為7.3億美元。Kerr公司位於加拿大，主要產品為營養補給品，2015年度及2016年1至5月的淨利潤分別約為3.19億元、1.66億元。本次收購完成後，西王食品將進軍運動營養與體重管理領域的健康食品市場，獲得新的利潤增長點。
○當代明誠6億元加碼主業 自家人包攬定增
------
當代明誠（600136）擬以每股17.99元，向當代集團、蔣立章以及寧波梅山保稅港區愈豐股權投資合夥企業等公司關聯方定增3335.19萬股，募資6億元，用於影視劇製作項目和收購Conecta公司60%股權項目。Conecta公司系一家位於智利的體育經紀公司，間接控制Santa Cruz足球俱樂部（智利）。
返回
○國投安信擬購國投資本 並定增注資安信證券
------
國投安信（600061）擬以14.97元每股為底價，向包括大股東國投公司在內的特定物件發行5.34億股，募資80億元，全部用於增加全資子公司安信證券資本金。其中國投公司認購比例不低於10%。
公司同時公告，將以現金方式收購大股東所持國投資本100%股權。國投資本主要資產為國投泰康信託55%股權、錦泰財險20%股權等。截至今年6月末，國投資本總資產95.32億，所有者權益合計80億，本次交易規模預計不超過80億元。2015年，國投資本營業收入19.7億元，淨利潤18億元。通過本次收購，公司業務範圍將從當前的證券業擴大到信託業、保險業等其他金融領域。
○太陽紙業擬引入複星
------
太陽紙業（002078）控股股東太陽控股與複星瑞哲泰富簽署協定，擬以6元每股向後者轉讓1.9億公司股份，占公司總股本的7.49%。複星瑞哲泰富由複星下屬企業深圳前海複星瑞哲資管公司管理。同日，公司與複星簽訂戰略合作協定，雙方將圍繞醫療、旅遊、母嬰等展開深度合作，複星將發揮其資源、產業優勢，協助公司在生活用紙及紙尿褲等快速消費品領域進行發展，協助公司轉型佈局。
○福田汽車攜百度合作開發互聯智慧卡車
------
福田汽車（600166）與百度簽訂戰略合作框架協議，雙方將共同打造智慧網聯超級卡車，其中福田汽車提供整車智慧網聯相關技術及相關硬體支援，百度提供在車聯網及智慧汽車技術方面專業化支援。同時，雙方共同嘗試和探索商用車車聯網的合作模式，在適用于商用車的新一代商用車導航和高精度地圖、商用車智慧駕駛方案、商用車大資料分析系統上進一步合作。
○匯冠股份（300282）、渤海活塞（600960）重組獲證監會通過。
○文化長城（300089）擬以3億元收購河南智游臻龍教育科技有限公司100%股權，智游臻龍是一家專注于培養優秀就業人才的公司，長年深耕於軟體研發和技術培訓領域。原股東承諾，智游臻龍2016至2019年實現的淨利潤分別為1600萬元、2500萬元、3250萬元和4225萬元。
【財報快遞】
○當升科技等公司預增
------
當升科技（300073）前三季預增30-32倍，主因銷售大增。中泰化學（002092）前三季業績由原預增10-11倍，上修為預增12-13倍，主因是公司主營產品PVC、燒鹼、粘膠纖維等售價上升。聯創互聯（300343）前三季預增363%-393%，主因上海麟動、上海激創並表。華西股份（000936）前三季預增6-7倍，主因是減持東海證券，投資收益大增。
海倫哲（300201）前三季預增約4倍，主因是連碩科技並表。溫氏股份（300498）前三季預增116%-135%，主因肉豬售價大增。花園生物（300401）前三季預增170%-197%，主因募投項目達產。蘇州高新（600736）前三季預增3倍，主因房地產銷售結轉面積及單價大增。招商蛇口（001979）前三季預增188%-198%，主因全額合併原招商局地產控股股份有限公司淨利潤。
【資金觀潮】
○三機構席位買入梅泰諾
------
10日龍虎榜顯示，梅泰諾（300038）獲三家機構席位合計買入3595萬元，占該股當日成交總額的6.6%。
點評：公司10日公告，收購BBHI100%股權已通過美國反壟斷調查。機構認為，BBHI是全球領先的互聯網廣告供應端平臺公司，梅泰諾借助其互聯網行業經驗、廣告技術、媒體和管道資源、專業服務能力等，有望實現戰略協同和跨越式的發展。
【交易鬧鈴】
○能科股份萬集科技兩新股11日發行
------
能科股份（732859）發行價7.54元，市盈率22.97倍，申購上限1.1萬股，提供工業能效管理解決方案。萬集科技（300552）發行價12.25元，市盈率20.91倍，申購上限1.05萬股，主營智慧交通資訊採集與處理設備。
返回
>國務院支持企業降杠杆 市場化債轉股將鋪開
>特斯拉將推大眾消費新車型 高端鈦材空間大
>西王食品進軍海外保健品 當代明誠加碼主業
>國投安信擬購國投資本 太陽紙業擬引入複星
【上證聚焦】
○國務院支持企業降杠杆 市場化債轉股將鋪開
------
國務院10日對外發佈《關於積極穩妥降低企業杠杆率的意見》，提出了降杠杆的7條主要途徑，包括積極推進企業兼併重組、有序開展市場化銀行債權轉股權等。《意見》所附《關於市場化銀行債權轉股權的指導意見》進一步明確了債轉股的實施方式，原則上銀行不得直接將債權轉為股權，須借助金融資產管理公司（AMC）、保險資產管理機構、國有資本投資運營公司等實施機構。央行副行長范一飛同日表示，將適時預調微調貨幣政策，為降杠杆營造適宜的貨幣政策環境。
點評：對於有較好發展前景但遇到暫時困難的優質企業，市場化債轉股能支持其渡過難關，並推動股權多元化，完善現代企業制度。中鋼國際（000928）日前公告稱，控股股東中鋼集團債務重組方案獲批，機構認為這有望成為本輪市場化債轉股的央企第一案，可打通上市公司融資瓶頸。另外，AMC等實施機構有望在此過程中迎來業務發展的順週期，已獲得西藏AMC牌照的海德股份（000567）、參股陝西AMC的陝國投A（000563）受到機構關注。
【上證精選】
○深交所和中國結算深圳分公司發佈通知，定於10月17日至11月9日組織港股通業務模擬測試。
○外交部發言人10日表示，中方願與各方在應對氣候變化問題上繼續加強合作。
○全國農商互聯啟動大會10日召開，商務部預計今年全國農產品電商交易額將增長35%突破2200億元。
○國防科大與國家超級計算天津中心10日舉行啟動會，我國首台百億億次超算樣機系統研製正式啟動。
○中國恒大9月份銷售金額同比增長323.6%，1至9月累計銷售金額2805.8億元位居全行業第一。
返回
【產業情報】
○特斯拉將推大眾消費新車型 產業鏈望受益
------
據媒體報導，特斯拉計畫在10月17日以及28日舉行兩場發佈會。不出意外的話，17日的發佈會將重點介紹Model 3，這是特斯拉首款面向大眾消費者的車型。此外，日前特斯拉公佈第三季度交付量資料，共完成交付約24500台車輛，環比增長超70%，創造公司最高單季度銷量記錄，高於市場預期。
點評：Model 3售價僅3.5萬美元，具有較高性價比，是特斯拉完成50萬輛銷售目標的主力車型。機構認為，特斯拉要在中國獲得較高銷量，必須進行國產化以降低運費及關稅，高價值零部件本土供應商將受益。拓普集團（601689）獲得特斯拉認證，輕量化鋁合金底盤結構件可應用於Model 3車型；宏發股份（600885）的高壓直流繼電器已送檢特斯拉。
○航空及核電領域需求增長 高端鈦材發展空間顯現
------
在10日召開的第二屆中外鈦業市場發展與產品應用研討會上，中國有色金屬工業協會鈦鋯鉿分會會長鄒武裝表示，航空業的轉暖將極大刺激鈦材需求，鈦材用量兩年增幅約在10%至15%。此外，國內的核電項目建設將推動鈦材市場快速增長，海洋資源的開發利用、汽車輕量化發展等也將成為高端鈦材的潛力市場。
點評：專家認為，儘管宏觀經濟走勢存在不確定性，但鈦行業預計會逐步走出低價格、高成本、低效益的寒冬期。國外鈦材在高端領域的應用占比已經較高，但國內才剛剛起步，未來發展空間較大。寶鈦股份（600456）鈦材年產量位居世界同類企業前列；西部材料（002149）深耕鈦材和稀有金屬複合材料，逐步從軍工、航太航空向民品拓展。
○環保限產旺季來臨 草甘膦價格繼續上調
------
上證報資訊獲悉，9日草甘膦價格繼續上調，浙江金帆達每噸漲300元-500元不等，草甘膦主流報價上調至每噸2萬元至2.05萬元。此前9月22日，行業龍頭樂山福華農化也將草甘膦價格上調每噸500元，8月底以來累計漲幅近11%。
點評：機構認為，草甘膦龍頭輪番提價，一方面是受環保督查影響，湖北、四川均為草甘膦生產大省，產能合計32萬噸，占國內比例近50%，後續環保督查將影響行業開工率。另一方面，目前正值國外採購旺季，出口需求提升。在環保限產和傳統旺季的支撐下，行業供需格局有望改善，江山股份（600389）、新安股份（600596）草甘膦產能位居行業前列。
返回
【公告解讀】
○西王食品擬7.3億美元收購海外保健品公司
------
西王食品（000639）擬支付現金收購Kerr公司100%股權，交易價格約為7.3億美元。Kerr公司位於加拿大，主要產品為營養補給品，2015年度及2016年1至5月的淨利潤分別約為3.19億元、1.66億元。本次收購完成後，西王食品將進軍運動營養與體重管理領域的健康食品市場，獲得新的利潤增長點。
○當代明誠6億元加碼主業 自家人包攬定增
------
當代明誠（600136）擬以每股17.99元，向當代集團、蔣立章以及寧波梅山保稅港區愈豐股權投資合夥企業等公司關聯方定增3335.19萬股，募資6億元，用於影視劇製作項目和收購Conecta公司60%股權項目。Conecta公司系一家位於智利的體育經紀公司，間接控制Santa Cruz足球俱樂部（智利）。
返回
○國投安信擬購國投資本 並定增注資安信證券
------
國投安信（600061）擬以14.97元每股為底價，向包括大股東國投公司在內的特定物件發行5.34億股，募資80億元，全部用於增加全資子公司安信證券資本金。其中國投公司認購比例不低於10%。
公司同時公告，將以現金方式收購大股東所持國投資本100%股權。國投資本主要資產為國投泰康信託55%股權、錦泰財險20%股權等。截至今年6月末，國投資本總資產95.32億，所有者權益合計80億，本次交易規模預計不超過80億元。2015年，國投資本營業收入19.7億元，淨利潤18億元。通過本次收購，公司業務範圍將從當前的證券業擴大到信託業、保險業等其他金融領域。
○太陽紙業擬引入複星
------
太陽紙業（002078）控股股東太陽控股與複星瑞哲泰富簽署協定，擬以6元每股向後者轉讓1.9億公司股份，占公司總股本的7.49%。複星瑞哲泰富由複星下屬企業深圳前海複星瑞哲資管公司管理。同日，公司與複星簽訂戰略合作協定，雙方將圍繞醫療、旅遊、母嬰等展開深度合作，複星將發揮其資源、產業優勢，協助公司在生活用紙及紙尿褲等快速消費品領域進行發展，協助公司轉型佈局。
○福田汽車攜百度合作開發互聯智慧卡車
------
福田汽車（600166）與百度簽訂戰略合作框架協議，雙方將共同打造智慧網聯超級卡車，其中福田汽車提供整車智慧網聯相關技術及相關硬體支援，百度提供在車聯網及智慧汽車技術方面專業化支援。同時，雙方共同嘗試和探索商用車車聯網的合作模式，在適用于商用車的新一代商用車導航和高精度地圖、商用車智慧駕駛方案、商用車大資料分析系統上進一步合作。
○匯冠股份（300282）、渤海活塞（600960）重組獲證監會通過。
○文化長城（300089）擬以3億元收購河南智游臻龍教育科技有限公司100%股權，智游臻龍是一家專注于培養優秀就業人才的公司，長年深耕於軟體研發和技術培訓領域。原股東承諾，智游臻龍2016至2019年實現的淨利潤分別為1600萬元、2500萬元、3250萬元和4225萬元。
【財報快遞】
○當升科技等公司預增
------
當升科技（300073）前三季預增30-32倍，主因銷售大增。中泰化學（002092）前三季業績由原預增10-11倍，上修為預增12-13倍，主因是公司主營產品PVC、燒鹼、粘膠纖維等售價上升。聯創互聯（300343）前三季預增363%-393%，主因上海麟動、上海激創並表。華西股份（000936）前三季預增6-7倍，主因是減持東海證券，投資收益大增。
海倫哲（300201）前三季預增約4倍，主因是連碩科技並表。溫氏股份（300498）前三季預增116%-135%，主因肉豬售價大增。花園生物（300401）前三季預增170%-197%，主因募投項目達產。蘇州高新（600736）前三季預增3倍，主因房地產銷售結轉面積及單價大增。招商蛇口（001979）前三季預增188%-198%，主因全額合併原招商局地產控股股份有限公司淨利潤。
【資金觀潮】
○三機構席位買入梅泰諾
------
10日龍虎榜顯示，梅泰諾（300038）獲三家機構席位合計買入3595萬元，占該股當日成交總額的6.6%。
點評：公司10日公告，收購BBHI100%股權已通過美國反壟斷調查。機構認為，BBHI是全球領先的互聯網廣告供應端平臺公司，梅泰諾借助其互聯網行業經驗、廣告技術、媒體和管道資源、專業服務能力等，有望實現戰略協同和跨越式的發展。
【交易鬧鈴】
○能科股份萬集科技兩新股11日發行
------
能科股份（732859）發行價7.54元，市盈率22.97倍，申購上限1.1萬股，提供工業能效管理解決方案。萬集科技（300552）發行價12.25元，市盈率20.91倍，申購上限1.05萬股，主營智慧交通資訊採集與處理設備。
返回
最新評論