7月42檔基金終止運作 單月清盤數首超新設基金數

在剛剛過去的7月份，進入清算程式的公募基金達42只，而當月新成立基金數為36只，單月清盤基金數超過新發基金數，這一現象十分罕見。

清盤基金數與日俱增

7月份42只進入清算程式的公募基金中，通過持有人大會表決進入清算程式的有15只，觸發清盤條款直接清盤的有27只。從清盤基金的類型看，以債券型與混合型基金為主。

資料顯示，今年前7個月，清盤基金總數達到了210只，不僅遠超2017年全年100只的清盤數，而且大幅超過此前所有年份153只的總清盤數。今年一季度，共有60檔基金進入清算程式，3個月分別為20只、8只和32只；二季度，清算基金數量猛增到108只，3個月分別有29只、35只、44檔基金宣告終止運作進入清算程式。

自2014年出現首只清盤基金起，清盤基金數量不斷上升。Wind資料顯示，2014年清盤基金4只，2015年31只，2016年18只，2017年達到100只，4年共計153只。

基金清盤的情況主要分三種，一是保本基金或理財基金的存續期限到後清盤，即運作到期清盤；二是基金公司主動選擇清盤，通過召開份額持有人大會主動清盤基金，即表決清盤；三是觸發清盤條件而直接導致清盤，即直接清盤。從目前情況來看，大部分屬於表決清盤和直接清盤，少部分屬於運作到期清盤。

多因素致清盤常態化

有基金分析師表示，基金清盤主要有兩種原因，一是由於每檔基金需要支付部分固定費用，如果規模過小，收入無法覆蓋費用，形成虧損，同時，投資運作的難度也會加大；二是定制基金一旦遭到資金方贖回，若市場上找不到其他資金，基金公司也會選擇清盤。

有基金公司人士向記者表示，在過去幾年間，基金公司對於清盤基金的態度發生了很大的轉變，從一開始極力避免，能不清盤就儘量不清盤，逐步轉為將清盤常態化。

“前幾年，大家都不敢清盤，規模實在太小了就找幫忙資金，清盤那可是很大的新聞。”上海一基金公司人士表示，“現在基金清盤已經屬於常態，公司的態度是將那些能清理的迷你基金都清理掉。”

從清盤基金的名稱來看，不少基金屬於定制型基金。

“前兩年，一批委外基金集中湧現，基金公司都希望能多發一些委外基金，但現在情況不同了。”業內人士介紹，隨著資管新規的落地和金融去杠杆的持續推進，定制型基金持續“退潮”。而隨著不少機構資金到期贖回或是中途撤走，迷你基金數量大增。根據相關監管意見，基金公司旗下基金迷你基金總數超過10只或同類迷你基金數量超過3只，乃至“囤積”新發基金批文導致批而不發，這些因素都會影響申報新產品，因而基金公司“去庫存”需求突出。

據瞭解，今年以來，有的公司清盤基金已超過20只，甚至出現新發基金成立後不久即告清盤的現象。

也有基金分析人士認為，除了上述原因之外，股票型基金的清盤數量與市場行情緊密結合。當權益市場呈現下跌走勢的時候，投資者易出現較大虧損，也就容易引發資金撤出，導致基金規模萎縮進而清盤。