2018年中央一號檔《中共中央 國務院關於實施鄉村振興戰略的意見》（下稱“一號文件”）2月4日發佈，內容再次鎖定“三農”，對實施鄉村振興戰略進行了全面部署。
根據一號檔，到2020年，鄉村振興取得重要進展，制度框架和政策體系基本形成；到2035年，鄉村振興取得決定性進展，農業農村現代化基本實現；到2050年，鄉村全面振興，農業強、農村美、農民富全面實現。
文件強調，堅持農業農村優先發展。把實現鄉村振興作為全黨的共同意志、共同行動，做到認識統一、步調一致，在幹部配備上優先考慮，在要素配置上優先滿足，在資金投入上優先保障，在公共服務上優先安排，加快補齊農業農村短板。
2018中央一號檔，是改革開放四十年來第一次全面深入地推動農村深層改革的綱領性檔。各大券商對此如何評價？
廣發證券：圍繞“鄉村振興”，重點關注“一號文”五大政策核心要點
廣發證券策略團隊戴康、廖淩等分析師認為，圍繞“鄉村振興”，建議重點關注“一號文”五大政策核心要點：1）緊扣“品質提升”主線，強調實施品質興農戰略；2）制度供給先行，關注農地問題新改革舉措；3）打好精准脫貧攻堅戰，以脫貧品質為首位；4）鄉村經濟多元化發展，培育一二三產業融合新業態；5）關注基建“短板”，推動農村基礎設施提擋升級。
主題策略層面，廣發策略團隊建議從鄉村振興和精准脫貧兩大維度把握“三農”主題投資機會：
1、鄉村振興主線。中央“一號文”如期以實施鄉村振興戰略為核心主線展開。具體落實鄉村振興戰略主要涵蓋制度改革（農村土地制度改革+農村集體產權制度改革）、農業供給側改革、小農戶和現代農業有機銜接、農旅融合發展等路徑。
2、精准脫貧主線。2018年“一號文”沒有設定具體地量化目標，關注點由“速度”轉向“品質”，未來“精准脫貧”增量空間較大的攻堅點可能主要集中在新能源（光伏、風電）、大眾消費（電商、零售、乳製品、調味品等）、農業（土改、規模化養殖種植）等領域。
中信證券：三年內將密集出臺相關農業政策，四方面尋找受益方向
中信證券分析師盛夏、熊承慧認為，從一號文規劃時間節點上看，2020年之前政策框架和政策體系要基本落地。因此，盛夏、熊承慧預計未來三年內將密集出臺相關農業政策，尤其是2018年，是三中全會和改革開放四十年的關鍵節點，政策密集程度也將超出往年。按照一號文框架，預計土地制度相關、集體產權改革、農業支持和保護體系等相關政策也將加速推出。
盛夏、熊承慧同時認為，鄉村振興戰略是新時代“三農”工作的新旗幟和總抓手，涉及諸多方面，是一個系統工程。鄉村振興戰略的推進，也將在產業層面帶來巨大的投資機會，建投投資者圍繞四個方面尋找受益方向：
1、農村民生保障方面：核心在於農村基礎設施和人居環境建設。其中農村人居環境整治將全面展開，建議重點關注農村衛生供水和汙水處理，以及農村垃圾處理相關標的。
2、制度改革方面：重點在於土地制度改革，尤其是宅基地制度改革和土地確權頒證等內容，關注土地雷標的的如蘇墾農發等。以及種業龍頭。
3、提升農業發展品質方面：重點在於農田水利建設和全程會化服務，建議重點關注農業節水，種業龍頭，大北農、海大集團、生物股份、中牧股份等。
4、投入保障方面：建議關注占補平衡政策改進。
天風證券：建議超配農業，土地資本化將是破局點
天風證券發表研報指出，一號檔落地，建議超配農業。天風證券認為，鄉村振興戰略的本質在於增強農村產業基礎，其中土地資本化將是今後農村政策的破局點。
戰略的落地將在土地改革、農業規模化經營、基礎設施建設、三產融合等領域帶來投資機會。重點推薦土地流轉和產業化中的蘇墾農發、新洋豐、象嶼股份；農村基礎設施建設中的大禹節水；生豬養殖（扶貧及農業產業化）中的溫氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份。
國金證券：“三農”工作將圍繞鄉村振興開展，兩主線把握農業板塊投資機遇
國金證券認為，鄉村振興是新時代“三農”工作的總抓手，未來幾年的“三農”工作都將圍繞鄉村振興開展。
關於投資建議，國金證券認為，“政策催化+農產品漲價”推升農業板塊主題投資熱度，農業板塊從以下兩條主線把握投資機會：
投資主線一：土地制度改革是2018年改革重點，建議關注有望受益土地制度改革導致的土地價值重估的農墾龍頭公司：輝隆股份、 北大荒、蘇墾農發等。
投資主線二：農業供給側改革將繼續推進，短期內達到調結構、去庫存的目標，中長期實現農業現代化，建議關注1）通過多種途徑進行玉米加工來達到庫存去化：中糧生化等；2）養殖業結構調整升級：牧原股份、溫氏股份、大北農等；3）通過提高農業生產效率推動實現農業現代化目標：種業：登海種業、隆平高科等；農藥：輝豐股份、揚農化工等；農用機械：隆鑫通用等。
海通證券：一號檔落地，農牧行業龍頭企業具備先發優勢
海通證券表示，鄉村振興戰略的成功實施，不僅僅取決於政府部門的貫徹落實，也往往會依賴于擁有豐富社會資源和產業經驗的農牧企業，尤其是佔據行業龍頭地位的農牧企業。
精准扶貧是鄉村振興的重要內容之一，牧原股份、溫氏股份、雛鷹農牧、正邦科技等上市養殖龍頭公司近年來通過在貧困地區發展養豬產業，很好地踐行了國家鼓勵的產業扶貧，帶動了貧困地區社會經濟的發展和振興，也有利於自身業務規模的快速發展壯大。其次，農村和農業的發展水準是我國全面建成小康社會的短板之一，預計未來農牧行業在環保准入、生產效率、社會影響等各個方面的壁壘將越來越高，龍頭企業具備先發優勢，符合未來發展方向，將受益於行業整體效率的提升。最後，鄉村地區的農牧產業投資，也是龍頭農牧企業的用武之地。
中金點評：全面長遠部署鄉村振興戰略
鄉村振興戰略作為頂層設計與國家戰略，在本次一號檔中詳細闡述。檔篇幅長於此前，其特點一是全面性，不僅涉及農業重點問題與農業經濟，也在政治建設、文化建設、生態建設、社會建設等多方面全面佈局；二是長遠性，圍繞鄉村振興戰略做出長期部署，明確各階段任務目標。
涉及投資標的上，關注制種、土地、農業互聯網等主題性投資機會：
產前環節重點關注生物育種：文件提及“高標準建設國家南繁育種基地”，體現政策對制種行業的持續扶持，長期支援龍頭企業發展。當前，大型種企研發壁壘提高，護城河正在變寬，長期具有較大發展空間，推薦隆平高科、登海種業；
產中環節繼續推進土地改革：檔如期涉及農村承包地改革，且特別明確平等保護土地經營權，經營權可融資擔保、入股農業生產等，這有利於激勵改革動力，確保改革如期推行。我們預計2018年底我國將完成土地流轉的確權工作，在確權的保障下，未來土地流轉進度將加快，利好耕種的集約化與規模化，關注蘇墾農發、北大荒；
產後環節關注農業互聯網：檔指出“鼓勵支持各類市場主體創新發展基於互聯網的新型農業產業模式”，利好農業互聯網發展。農業互聯網有助於對接生產要素並提升整體效率，當前我國在這一領域仍處於起步，未來發展空間較大，推薦農業互聯網概念標的大北農；
農產品定價持續調整：檔整段提及農業支援保護制度，內容包括綠色生態導向、收儲制度與定價調整、主產區利益補償機制、主糧保險體系等，政策目的旨在提升行業競爭力，由重量轉向重質。當前我國玉米定價機制調整取得較好效果，我們預計雖小麥、水稻收儲制度短期不會取消，但未來價格將市場化屬性將進一步增強。
投資建議：建議關注政策主題機會，包括生物育種（隆平高科、登海種業）、土地流轉（蘇墾農發、北大荒）、農業互聯網（大北農）。
最新評論