滬指月線放量二月漲2.6% 建材行業漲幅領先

雖然春節後首日市場表現不佳，但此後在多路熱點題材的帶動下，滬深兩市指數快速回暖。截至28日收官，上證指數月線漲幅定格2.61%，全月合計成交37772.57億元，在交易天數相同的背景下，較一月份30527.72億元的成交金額出現大幅回升。深證成指月線收漲3.38%，創業板指月線收漲2.17%。

以申萬行業劃分（流通市值加權），建築材料行業以6.32%的單月漲幅高居所有行業首位，行業內的水泥板塊表現尤為搶眼，天山股份全月大漲83.89%，青松建化、福建水泥月線漲幅均在30%以上。家用電器和建築裝飾行業分別上漲5.99%和5.72%，漲幅分列第二、第三位。另一方面，前期表現強勢的採掘行業成為二月唯一一個錄得下跌的行業，其中，中國石油股價單月回檔4.86%構成嚴重拖累。

值得關注的是，交通運輸行業下的物流板塊二月月末強勢崛起，帶動交通運輸行業月度漲幅擠進前五位。2月24日完成股票更名的順豐控股在二月最後4個交易日中連續收穫漲停，全月股價漲幅達到58.97%，在其帶動下，申通快遞、韻達股份、圓通速遞等個股紛紛錄得漲停，形成了二月月末市場最大的熱點主線之一。

題材方面，次新股板塊無疑成為二月份最大的熱點題材，其中以多隻銀行板塊次新股的表現最具代表性。張家港行、江陰銀行兩隻領漲個股股價均實現單月翻倍，張家港行漲幅131.14%，江陰銀行漲幅115.94%，無錫銀行、常熟銀行、吳江銀行單月漲幅也在30%以上。小金屬板塊二月同樣表現強勢，華友鈷業單月上漲52.04%，格林美上漲32.31%。

中金公司認為，目前市場偏重週期性行業的風格仍將持續。其在研報中指出，雖然前期一直領漲市場的中上游偏週期行業在月末有所走弱，而年初至今表現落後的偏成長類行業則較為強勢，但仍然判斷市場整體風格從目前的偏藍籌、偏週期切換到成長風格主導的可能性較低。從未來2-3個月的時間窗來看，市場關注的焦點仍在經濟增長復蘇的持續性以及對應的政策變化、改革措施等。行業配置方面推薦關注估值已在合理區間，未來幾年內生增長前景確定的優質成長和大消費板塊，如汽車、食品飲料及醫藥等。