股市有句俗語：“機會是跌出的”。隨著股指的下挫，上市公司大股東及高管“抄底”熱情再度升溫，增持公告頻現。業內資深人士認為，經過此前的下挫，大股東或者高管鉅資增持表明產業資本對公司價值的強烈認可，具有很強的“信號”效應，不妨跟著節奏“與其共舞”。
大股東、高管忙“抄底”
9月21日晚間，皖江物流(600575)發佈公告，公司控股股東淮南礦業委託其全資子公司上海淮礦增持公司股份，上海淮礦本次增持150萬股，約占公司已發行總股份的0.052%。公告還稱，淮南礦業擬在未來6個月內以自身名義或委託其全資子公司上海淮礦，擇機繼續在二級市場增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的10%(含本次已增持部分股份)。此外，21日晚間還有多家公司也公告其股份獲大股東或高管的增持。
而在9月21日午間，新界泵業(002532)公告稱，9月18日，公司董事許鴻峰使用自籌資金通過華泰基石73號定向資產管理計畫增持公司股份，增持數量為193萬股，增持均價為每股10.34元，增持金額為1997.94萬元。本次增持後，許鴻峰合計持有公司股份12739312股，占公司總股本的3.96%。受此刺激，新界泵業股價一度急拉到近乎漲停板。
其實，這只是近期大股東、高管們增持的一個縮影。據資料統計，9月以來，截止21日，滬深兩市一共有472家上市公司獲大股東或高管的增持。這其中，26家公司獲增持超過1000萬股，而浦發銀行(600000)、長江證券(000783)和新華百貨(600785)三家公司獲增持超過5000萬股，分別為93085.69萬股、28527.56萬股和6498.49萬股。
增持金額上，浦發銀行、長江證券和新華百貨增持股份參考市值排在前列。其中，浦發銀行獲富德生命人壽增持金額約139.91億元；據悉，此前不久富德生命人壽才耗資超過130億元在二級市買入浦發銀行5%的股權。值得一提的是，據富德生命人壽披露的資料，截止8月28日該公司年度規模保費已突破1000億元。分析普遍認為，不差錢的富德生命或還將會繼續增持浦發銀行的股權。
而長江證券先在9月2日獲國華人壽增持股份4804萬股， 緊接著在9月8日又獲三峽資本增持股份23722萬股；兩公司增持市值合計約29.89億元。新華百貨則獲得由私募大佬崔軍控制的基金累計增持股份6498萬股，涉及金額約18億元。此外，秦禾集團(600732)、廣汽集團(601238)、江西銅業(600362)獲增持金額也超過5億元。
有業內人士在接據記者採訪時表示，如果說此前上市公司大股東、高管增持自家股票主要是回應國家要求，配合國家鼓勵大股東增持自家公司股票，試圖恢復市場信心的話；那麼在近期的增持很可能是產業資本對公司價值的認可。
與大股東及高管“共舞”
在此輪股災之前，大股東或高管集體增持公司股份，這一現象往往被解讀為看好公司未來。雖然7月份的增持潮主要源自政策鼓勵，但在經歷8月下旬的大跌之後，不少市場人士認為9月上市公司大股東的增持行為更有可能是他們認為公司股價已經跌到了相對底部，比較有吸引力。
而從歷史經驗來看，高管增減持資料一直被市場高度關注。高管減持量持續下降，增持量持續上升，往往表明管理層對公司發展前景十分樂觀，預示相關個股已經顯現出投資價值，同時也為市場參與者增強了信心。
業內資深人士據記者表示，上市公司大股東或高管增持具有更重要的指向性意義。作為上市公司的大股東或高管，對上市公司經營現狀與未來前景瞭解得最多最透徹，再加上對行業趨勢把握相對準確，在公司股價處於低谷狀態或還有廣闊空間時進行增持，成為部分上市公司高管順理成章的選擇。
“相關上市公司高管增持絕大部分是自掏腰包，用的是真金白銀，未來股價的漲跌將直接影響自己的收益，因此高管對公司股價低估的判斷要相對真實得多，對市場參與者的投資參考也更有價值。”分析人士稱。上市公司大股東、高管增持不僅為市場注入增量資金，也有利市場的穩定。
光大證券首席經濟學家徐高認為，大股東和董監高增持更重要的意義在於提振市場信心。對市場來說，大股東增持會起到托底的作用；對上市公司來說，他們也是為穩定市場出力。國泰君安分析師胡博新指出，大股東和董監高逆勢增持無疑是對公司的一種背書，彰顯了大股東對公司未來發展前景的信心。
其實，增持在此前幾輪熊市也多次出現。而每次增持回購潮出現後，市場無一例外都出現了一波強勁的反彈行情。其中，2008年市場在匯金公司出手增持“四大行”，以及中國石油(601857)大股東強力增持，藍籌股公司的增持全面鋪開的推動下，滬指從2008年11月起見底回升，漲幅超過100%。
有券商分析師表示，大股東或高管對公司判斷的可信度一向很高，歷史資料也顯示，在低迷市場中發生了大股東增持潮，通常都意味著股市底部顯現。同時產業資本的積極增持行為，也給多頭帶來了做多底氣。投資者不防跟著節奏，“與其共舞”。
不過，值得一提的是，雖然大股東增持對於提升上市公司股價有正面的意義，但投資者仍需謹慎分析上市公司增持的真實目的。部分“作秀式”增持(增持數量比較少)與貨真價實增持的動機不同，對於“作秀”式增持，不應給予關注。
個股點將台
健康元(600380)
9月16日晚間，健康元公告稱，公司實際控制人、董事長朱保國通過定向資產管理計畫方式增持公司股票48277046股，占公司總股本的3.05%。本次增持完成後，朱保國直接和間接持有公司790692566股無限售流通股，占公司已發行總股本的49.92%，增持朱保國共投入近5億元(含稅費等).
日前，健康元公告稱，健康元將其控制的海濱製藥及新鄉海濱與藥品生產、銷售有關的全部或部分資產用於認購麗珠集團非公開發行股票；麗珠集團以現金認購健康元控制的焦作健康元全部或部分股權，以期能夠達到控制。退出現有藥品業務，健康元未來何去何從？儘管最終的整合方案和價格並未出來，但健康元已在半年報中提到了整合的構想--轉攻保健品和呼吸藥物。
值得關注的是，健康元提到，深圳市政府對公司現有總部辦公地及南山生產基地的改造，將有可能增加未來本公司新的主營業務。健康元認為，現有地塊未來或將以包括但不限於互聯網+大健康等在內的高新科技、新型商業的模式為主題進行開發。
比亞迪(002594)
比亞迪18日晚間公告稱，公司控股股東及董事長王傳福於9月16日至9月18日期間，已經通過基金公司定向資產管理計畫的方式，增持公司股票共計372.77萬股，增持金額共計約2億元。據瞭解，王傳福此前己大手筆增持比亞迪股權。分析認為，比亞迪控股股東斥鉅資增持上市公司股份，顯示公司價值值得充分看好。
浙商證券指出，本次增持彰顯了公司高管對於公司業績長期發展的看好，以及對公司股價在二級市場表現的自信。此外，公司收到證監會對於其公開發行股票申請的受理；此前市場所擔憂的公司定增存在風險的疑慮得到了較大的緩解，雖目前尚需最終核准，但結合公司擬定增價格57元來看，風險相對較小。
海海通證券指出，新能源汽車已成國家戰略，公司是長中短期首選標的，員工持股激勵體現公司對行業景氣度和公司未來機遇極度看好，市值管理起步，定增預案價格57.40 元、員工持股計畫55.71元。下半年8 款車型強勢來襲，預計將進一步提升市占率，驅動公司成為新能車領域龍頭企業，給予公司“買入”評級。
大商股份(600694)
9月7日晚間，大商股份發佈公告稱，公司股東大商集團8月28日至9月7日增持公司股份451.33萬股，占公司總股本的1.54%。本次增持後，大商集團間接或直接持有公司股份共計3149.09萬股，占公司總股本的10.72。同時集團將根據市場波動情況，擇機增持大商股份股票。此前的7月7日，大商集團在曾斥資4662萬元增持公司股份111.81萬股。
中金公司研報指出，公司是低估值藍籌股代表，有望受益全管道零售商推進，若後續公司同業競爭問題能夠解決，則中長期看好其利潤、市值上漲空間。一、公司線下管道價值突出，積極轉型線上線下一體化的全管道零售商。 線上線下一體化O2O融合已成為零售行業發展的必然趨勢。公司依託強大的線下實體店(超過210家門店)和移動電商平臺“天狗網”，O2O建設穩步推進，綜合競爭力有望持續提升。
二、目前大商股份與控股股東大商集團、大商管理間存在零售業務的同業競爭問題，2013年上市公司曾嘗試推出重組方案來解決這一問題，最後因股東大會沒有通過而暫時作罷。目前大商較為分散的股權結構已吸引茂業等產業資本增持，不排除後續公司重新啟動重組的可能。若同業競爭問題能解決，則大商的管道網路、銷售規模、 競爭實力等優勢將更加凸顯。
利君股份(002651)
利君股份9月9日晚間公告稱，公司控股股東、實際控制人、董事長何亞民及其一致行動人、副董事長何佳于9月8日至9日通過定向資產管理計畫合計增持公司股份704.52萬股，占公司總股本的1.76%，增持金額合計約1.88億元。另據瞭解，連同副董事長、總經理魏勇增持在內，利君股份9月以來累計獲增持1649.08萬股，市值約4.67億元。
資料顯示，公司是輥壓機龍頭企業。今年5月公司公告擬3.7 億元收購成都德坤航空。德坤航空是中航工業成飛最主要的結構件外協加工製造企業之一；產品應用於多型號軍用飛機、大型運輸機、無人機、導彈等，並為各大型客、貨機及國內支線飛機(ARJ 項目)、中國商飛C919等提供配套產品。 公司在手現金12.6億元，大股東及一致行動人擁有上市公司65%的股份，公司有望打造軍工業務整合重要平臺。
華泰證券指出，隨著軍民機新型號的逐步量產，會帶動航空裝備產業快速發展，尤其是航空製造相關的業務會率先受益。看好德坤航空的業績增長，承諾業績會超預期完成。德坤航空有望獲得利君資金、技術、廠房等方面的支援，有利於其擴大自身業務。公司收購德坤航空，切入航空製造和軍工產業，逐步增加航空業務占比，這是公司業務轉型的開始。
大股東、高管忙“抄底”
9月21日晚間，皖江物流(600575)發佈公告，公司控股股東淮南礦業委託其全資子公司上海淮礦增持公司股份，上海淮礦本次增持150萬股，約占公司已發行總股份的0.052%。公告還稱，淮南礦業擬在未來6個月內以自身名義或委託其全資子公司上海淮礦，擇機繼續在二級市場增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的10%(含本次已增持部分股份)。此外，21日晚間還有多家公司也公告其股份獲大股東或高管的增持。
而在9月21日午間，新界泵業(002532)公告稱，9月18日，公司董事許鴻峰使用自籌資金通過華泰基石73號定向資產管理計畫增持公司股份，增持數量為193萬股，增持均價為每股10.34元，增持金額為1997.94萬元。本次增持後，許鴻峰合計持有公司股份12739312股，占公司總股本的3.96%。受此刺激，新界泵業股價一度急拉到近乎漲停板。
其實，這只是近期大股東、高管們增持的一個縮影。據資料統計，9月以來，截止21日，滬深兩市一共有472家上市公司獲大股東或高管的增持。這其中，26家公司獲增持超過1000萬股，而浦發銀行(600000)、長江證券(000783)和新華百貨(600785)三家公司獲增持超過5000萬股，分別為93085.69萬股、28527.56萬股和6498.49萬股。
增持金額上，浦發銀行、長江證券和新華百貨增持股份參考市值排在前列。其中，浦發銀行獲富德生命人壽增持金額約139.91億元；據悉，此前不久富德生命人壽才耗資超過130億元在二級市買入浦發銀行5%的股權。值得一提的是，據富德生命人壽披露的資料，截止8月28日該公司年度規模保費已突破1000億元。分析普遍認為，不差錢的富德生命或還將會繼續增持浦發銀行的股權。
而長江證券先在9月2日獲國華人壽增持股份4804萬股， 緊接著在9月8日又獲三峽資本增持股份23722萬股；兩公司增持市值合計約29.89億元。新華百貨則獲得由私募大佬崔軍控制的基金累計增持股份6498萬股，涉及金額約18億元。此外，秦禾集團(600732)、廣汽集團(601238)、江西銅業(600362)獲增持金額也超過5億元。
有業內人士在接據記者採訪時表示，如果說此前上市公司大股東、高管增持自家股票主要是回應國家要求，配合國家鼓勵大股東增持自家公司股票，試圖恢復市場信心的話；那麼在近期的增持很可能是產業資本對公司價值的認可。
與大股東及高管“共舞”
在此輪股災之前，大股東或高管集體增持公司股份，這一現象往往被解讀為看好公司未來。雖然7月份的增持潮主要源自政策鼓勵，但在經歷8月下旬的大跌之後，不少市場人士認為9月上市公司大股東的增持行為更有可能是他們認為公司股價已經跌到了相對底部，比較有吸引力。
而從歷史經驗來看，高管增減持資料一直被市場高度關注。高管減持量持續下降，增持量持續上升，往往表明管理層對公司發展前景十分樂觀，預示相關個股已經顯現出投資價值，同時也為市場參與者增強了信心。
業內資深人士據記者表示，上市公司大股東或高管增持具有更重要的指向性意義。作為上市公司的大股東或高管，對上市公司經營現狀與未來前景瞭解得最多最透徹，再加上對行業趨勢把握相對準確，在公司股價處於低谷狀態或還有廣闊空間時進行增持，成為部分上市公司高管順理成章的選擇。
“相關上市公司高管增持絕大部分是自掏腰包，用的是真金白銀，未來股價的漲跌將直接影響自己的收益，因此高管對公司股價低估的判斷要相對真實得多，對市場參與者的投資參考也更有價值。”分析人士稱。上市公司大股東、高管增持不僅為市場注入增量資金，也有利市場的穩定。
光大證券首席經濟學家徐高認為，大股東和董監高增持更重要的意義在於提振市場信心。對市場來說，大股東增持會起到托底的作用；對上市公司來說，他們也是為穩定市場出力。國泰君安分析師胡博新指出，大股東和董監高逆勢增持無疑是對公司的一種背書，彰顯了大股東對公司未來發展前景的信心。
其實，增持在此前幾輪熊市也多次出現。而每次增持回購潮出現後，市場無一例外都出現了一波強勁的反彈行情。其中，2008年市場在匯金公司出手增持“四大行”，以及中國石油(601857)大股東強力增持，藍籌股公司的增持全面鋪開的推動下，滬指從2008年11月起見底回升，漲幅超過100%。
有券商分析師表示，大股東或高管對公司判斷的可信度一向很高，歷史資料也顯示，在低迷市場中發生了大股東增持潮，通常都意味著股市底部顯現。同時產業資本的積極增持行為，也給多頭帶來了做多底氣。投資者不防跟著節奏，“與其共舞”。
不過，值得一提的是，雖然大股東增持對於提升上市公司股價有正面的意義，但投資者仍需謹慎分析上市公司增持的真實目的。部分“作秀式”增持(增持數量比較少)與貨真價實增持的動機不同，對於“作秀”式增持，不應給予關注。
個股點將台
健康元(600380)
9月16日晚間，健康元公告稱，公司實際控制人、董事長朱保國通過定向資產管理計畫方式增持公司股票48277046股，占公司總股本的3.05%。本次增持完成後，朱保國直接和間接持有公司790692566股無限售流通股，占公司已發行總股本的49.92%，增持朱保國共投入近5億元(含稅費等).
日前，健康元公告稱，健康元將其控制的海濱製藥及新鄉海濱與藥品生產、銷售有關的全部或部分資產用於認購麗珠集團非公開發行股票；麗珠集團以現金認購健康元控制的焦作健康元全部或部分股權，以期能夠達到控制。退出現有藥品業務，健康元未來何去何從？儘管最終的整合方案和價格並未出來，但健康元已在半年報中提到了整合的構想--轉攻保健品和呼吸藥物。
值得關注的是，健康元提到，深圳市政府對公司現有總部辦公地及南山生產基地的改造，將有可能增加未來本公司新的主營業務。健康元認為，現有地塊未來或將以包括但不限於互聯網+大健康等在內的高新科技、新型商業的模式為主題進行開發。
比亞迪(002594)
比亞迪18日晚間公告稱，公司控股股東及董事長王傳福於9月16日至9月18日期間，已經通過基金公司定向資產管理計畫的方式，增持公司股票共計372.77萬股，增持金額共計約2億元。據瞭解，王傳福此前己大手筆增持比亞迪股權。分析認為，比亞迪控股股東斥鉅資增持上市公司股份，顯示公司價值值得充分看好。
浙商證券指出，本次增持彰顯了公司高管對於公司業績長期發展的看好，以及對公司股價在二級市場表現的自信。此外，公司收到證監會對於其公開發行股票申請的受理；此前市場所擔憂的公司定增存在風險的疑慮得到了較大的緩解，雖目前尚需最終核准，但結合公司擬定增價格57元來看，風險相對較小。
海海通證券指出，新能源汽車已成國家戰略，公司是長中短期首選標的，員工持股激勵體現公司對行業景氣度和公司未來機遇極度看好，市值管理起步，定增預案價格57.40 元、員工持股計畫55.71元。下半年8 款車型強勢來襲，預計將進一步提升市占率，驅動公司成為新能車領域龍頭企業，給予公司“買入”評級。
大商股份(600694)
9月7日晚間，大商股份發佈公告稱，公司股東大商集團8月28日至9月7日增持公司股份451.33萬股，占公司總股本的1.54%。本次增持後，大商集團間接或直接持有公司股份共計3149.09萬股，占公司總股本的10.72。同時集團將根據市場波動情況，擇機增持大商股份股票。此前的7月7日，大商集團在曾斥資4662萬元增持公司股份111.81萬股。
中金公司研報指出，公司是低估值藍籌股代表，有望受益全管道零售商推進，若後續公司同業競爭問題能夠解決，則中長期看好其利潤、市值上漲空間。一、公司線下管道價值突出，積極轉型線上線下一體化的全管道零售商。 線上線下一體化O2O融合已成為零售行業發展的必然趨勢。公司依託強大的線下實體店(超過210家門店)和移動電商平臺“天狗網”，O2O建設穩步推進，綜合競爭力有望持續提升。
二、目前大商股份與控股股東大商集團、大商管理間存在零售業務的同業競爭問題，2013年上市公司曾嘗試推出重組方案來解決這一問題，最後因股東大會沒有通過而暫時作罷。目前大商較為分散的股權結構已吸引茂業等產業資本增持，不排除後續公司重新啟動重組的可能。若同業競爭問題能解決，則大商的管道網路、銷售規模、 競爭實力等優勢將更加凸顯。
利君股份(002651)
利君股份9月9日晚間公告稱，公司控股股東、實際控制人、董事長何亞民及其一致行動人、副董事長何佳于9月8日至9日通過定向資產管理計畫合計增持公司股份704.52萬股，占公司總股本的1.76%，增持金額合計約1.88億元。另據瞭解，連同副董事長、總經理魏勇增持在內，利君股份9月以來累計獲增持1649.08萬股，市值約4.67億元。
資料顯示，公司是輥壓機龍頭企業。今年5月公司公告擬3.7 億元收購成都德坤航空。德坤航空是中航工業成飛最主要的結構件外協加工製造企業之一；產品應用於多型號軍用飛機、大型運輸機、無人機、導彈等，並為各大型客、貨機及國內支線飛機(ARJ 項目)、中國商飛C919等提供配套產品。 公司在手現金12.6億元，大股東及一致行動人擁有上市公司65%的股份，公司有望打造軍工業務整合重要平臺。
華泰證券指出，隨著軍民機新型號的逐步量產，會帶動航空裝備產業快速發展，尤其是航空製造相關的業務會率先受益。看好德坤航空的業績增長，承諾業績會超預期完成。德坤航空有望獲得利君資金、技術、廠房等方面的支援，有利於其擴大自身業務。公司收購德坤航空，切入航空製造和軍工產業，逐步增加航空業務占比，這是公司業務轉型的開始。
最新評論