回檔數日後，週期商品和個股漲勢再起。在環保限產政策紅利加碼下，鋼鐵的再次漲價潮來得尤其兇猛。
8月21日期貨市場開盤後，黑色系強勢拉漲，矽鐵主力開盤後迅速封至漲停，鐵礦石主力合約1801最高漲近7%，創5個月新高。A股市場上，鋼鐵板塊也同步走強。截至下午收盤，Wind中信一級鋼鐵板塊暴漲2.61%，其中方大特鋼、鄂爾多斯漲停，新鋼股份漲9.37%，韶鋼松山、南鋼股份漲超6%。
“傳統的鋼材需求淡季，鋼材價格卻上漲火爆，特別是鋼坯的表現，高點到了3850元/噸，目前噸鋼利潤在1000元/噸，在高利潤下，鋼廠無設備問題均在正常生產，7月下旬全國日均產量仍呈增長態勢。”卓創分析師邢月稱，雖然受調坯企業煤改氣影響，對坯料價格有所衝擊，但鋼企鋼材庫存壓力不大，市場整體供應量有限，對後期的鋼材價格仍有一定支撐。
“環保是近期鋼價上漲的催化劑。目前唐山地區軋材廠家‘煤改氣’改造截止時間由原計劃的9月底前完成，提前至9月1日前完成。由於軋材廠家主要涉及到型材、線螺、帶鋼等部分企業，因此這些品種將出現集中停產檢修現象，也導致了唐山地區價格的快速上漲。”邢月稱。
金聯創分析師認為，本輪價格上漲主要是基於環保的影響，中央環保督察已實現對全國31省區市的全覆蓋。從近期的執行力度來看，環保不再是“一陣風”，問責級別之高或出乎意料，也導致近期環保的執行力度空前。
根據前期發佈的政策顯示，石家莊、唐山、邯鄲等重點地區，在採暖季鋼鐵產能限產50%，以高爐生產能力計，採用企業實際用電量核實。在確保安全的前提下按照有保有壓的原則，採暖季對沒有排汙許可證的焦化項目延長結焦時間至36小時，對國家產業政策限制類焦化項目延長結焦時間至30小時，對排放不達標的責令停產，全省焦化企業限產達30%左右。政策性對鋼材整體供應量、原料需求量以及市場預期氛圍都會產生影響。按照限產執行程度30%-50%來測算，預計影響粗鋼產量約1500萬噸-3000萬噸，也將影響礦石和焦炭的需求總量。
“在環保政策不斷加大執行力度的情況下，將利多鋼材價格，而利空原材料。而除了採暖季限產外，下半年還有十九大召開，全運會的舉辦，或繼續加大環保力度。”分析師王寧認為，雖然鋼價已持續上漲數月，但目前市場仍處於供需平衡狀態。不過目前價格上漲或已達到階段性頂峰，利好因素炒作透支後，在8月底鋼鐵或將出現300元至400元價格回檔。此後，伴隨冬季限產臨近，9月末鋼鐵或將再起漲勢。
“近期受環保限產、去產能等利好消息發酵刺激，鋼坯、期螺連袂大漲，市場拉漲情緒濃。儘管期間價格難免有高位回檔，但市場整體仍處於較強勢態。”分析師杜秀芝也稱，隨著環保監察的持續，各地區的綜合治理也進入了白熱化程度。部分地區消息面表現尤為突出。截至8月15日，唐山港京唐港區全面停止煤炭汽運集港作業。同時，河北、山東部分地區焦化廠限產、悶爐現象開始增多，山西證件不齊要求停產限產，部分軋鋼企業要求停產。而上游煤焦企業的限、停產引發市場對焦煤供應缺口的預期，焦化廠連續拉漲價格。同時，此波價格上漲正是由雙焦引領，隨後包括礦石在內的螺紋鋼等品種大幅飆漲。
她表示，近期在環保會議、停產風波刺激下，市場再次出現瘋狂拉漲局面，不少品種呈現單日漲幅最高過百的現象。然而隨著價格的寬幅上揚，下游及終端商戶觀望情緒增強，再加之終端硬性需求量改善不大，市場成交往往高價位顯乏力，短時期的調整也在所難免。目前鋼市來自基本面的利好消息仍較多，預計價格整體較大概率仍將以偏強態勢運行。
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