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稀土沉寂多年價格持續暴漲 相關概念股發力

中国证券网
2017-08-08 09:59

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原標題:供需持續改善支撐稀土價格上行 概念股發力

在張偉看來,今年的稀土價格是真的不一樣了。

在連續漲價的基礎上,8月7日稀土價格繼續集體上漲。資料顯示,鐠釹氧化物8月7日上午報43.5萬元/噸,較8月3日漲2萬元/噸。氧化鐠報52萬元/噸,漲4.5萬元/噸。氧化鏑報147.5萬元/噸,大漲15萬元/噸左右。氧化釹報39.5萬元/噸,漲1.25萬元/噸。此外,金屬釹報價為49萬元/噸,周漲幅10.11%。鐠釹合金報價達52.5萬元/噸,周漲幅9.38%。金屬鏑為200萬元/噸,周漲幅8.11%。金屬鐠為54萬元/噸,周漲幅8%。鏑鐵合金131萬元/噸,周漲幅3.97%。

卓創資訊稀土分析師張偉對21世紀經濟報導記者表示:“我們瞭解到,包鋼旗下某產品最新指導價一下子比7月漲了十幾萬,漲幅超20%。整個稀土的價格都是在上漲。”

稀土價格的飛漲更是直接反映在資本市場上。8月7日,東方財富稀土概念板塊漲幅達到4.28%,而從6月1日到8月7日的區間統計顯示,稀土板塊區間漲幅已經達到33.95%。8月7日主要的稀土概念股均是大漲,包括盛和資源、北方稀土漲停,廈門鎢業、五礦稀土、廣晟有色、中國鋁業等漲幅均超過6%。

國泰君安證券有色團隊更是認為,7月國內稀土業持續“打黑”,部分產地正受到核查,行業供需狀況持續改善,稀土價格將繼續看漲,年內或看不到終點。不過,張偉則認為隨著後續價格的持續上揚,政策面可能會有措施平抑市場。

嚴打“黑稀土”

國泰君安證券認為,目前稀土長期處於供大於求的狀態,“黑稀土”是供給過剩的核心問題,所以稀土行業整治是改善稀土供需的本質問題。

按照工信部資料顯示,目前中國稀土的開採量限制在了每年105000噸,但是每年有50000噸左右額外的稀土通過非法開採的形式流入市場。這部分“黑稀土”嚴重的壓低了稀土價格。

從5月開始國家工信部等部委就已經開展了“黑稀土”的專項打擊。工信部最新消息顯示,7月19日-20日,工信部原材料工業司(稀土辦)聯合稅務總局財產和行為稅司組織專家現場核查了湖南汨羅市恒鋒新材料有限公司、湘西致遠礦產品貿易有限公司、永州市湘江稀土有限責任公司等企業。7月13日,江西贛州市召開《江西省貫徹落實中央環境保護督察組督察回饋意見整改方案》中“稀土開採生態破壞”問題整改措施督查推進會。

張偉對21世紀經濟報導記者表示:“其實以前也是經常有對‘黑稀土’的打擊,不過往年來看都是一陣風,在打擊、國家收儲的時候,稀土價格會出現兩周左右上漲,之後就是怎麼漲上去怎麼回落下來。但是,今年的環保卻是異常嚴格,和往年不一樣了。現在隨著無人機、衛星等高科技的引入,即便是邊緣地區的稀土非法開採都能嚴查,對稀土的環保核查之前是湖南,現在山西。同時,現在的核查也不同於以往看環境看帳目,現在是供應商銷售商都要查。”

除了對“黑稀土”的打擊,稀土開採總量的指標化也是影響價格的重要因素。

早在2011年5月,國務院發佈《國務院關於促進稀土行業持續健康發展的若干意見》,為中國稀土企業發展的格局定下基調,並由工信部提出組建“1+5”全國大型稀土集團的方案,此後2016年10月出臺的《稀土行業發展規劃(2016年-2020年)》,明確指出到2020年年底,六大稀土集團(中鋁公司、北方稀土、廈門鎢業、中國五礦、廣東稀土、南方稀土)完成對全國所有稀土開採、冶煉分離、資源綜合利用企業的整合,形成科學規範的現代企業治理結構。

截至目前,六大稀土集團整合工作基本完成,為有效保護和合理利用稀土戰略資源,工信部也開始實行指標化生產。

在7月初,工信部下發了2017年第二批稀土生產總量控制計畫,六大稀土集團礦產品總量為52500噸,冶煉分離產品為49925噸。和此前2017年第一批稀土生產總量(礦產品計畫在52500噸,冶煉分離產品計畫在50075噸)相比基本持平。同時提出,計畫應下達給符合國家稀土行業發展規劃和產業政策等要求的企業,要向裝備先進、技術水準高的重點骨幹企業傾斜。

價格上漲催化稀土行業業績向好

對於目前漲價幅度的超預期,申萬宏源證券也認為目前稀土行業的供需和此前一兩年有所變化。探究背後原因,申萬宏源證券認為以前“打黑”後效果不佳,很大一部分原因來自於“黑稀土”部分出自六大集團下遊子公司,而2017年督察組持續進駐冶煉分離廠,對這部分供給形成了衝擊;第二,2017年中國整體補庫帶來的工業活動擴張滲透到稀土行業,微觀產業上新能源汽車整體銷量的增長亦令行業需求得以平穩增長;第三,2017年北方稀土利用集團優勢控制出貨節奏,保證行業更長週期形成價格向上預期。

對於下游企業的補庫存行為,張偉也對21世紀經濟報導記者表示:“這部分補庫存一方面是因為下游行業增長,主要是強磁市場好,另外一方面也有目前稀土價格漲幅太大,不像此前那樣出現回落而引發的恐慌情緒。現在下游也是怕不補貨,價格就一直上漲。目前價格有情緒的因素,也有資本投機,目前上半年生產指標消耗大了,下半年供應量肯定少了。我們也認為下半年還是會漲,但是政策方面應該會平抑市場。”

而上半年以來的不斷上揚也已經使得多家稀土企業大幅盈利,在已披露中報業績預告的16家公司中,有12家預喜,同時多家業績大增。

盛和資源預計公司2017年1月-6月淨利潤為1.20億元-1.50億元,上年同期為虧損2309.29萬元,同比增長619.64%-749.55%。北方稀土則預計2017年上半年淨利潤為3125.02萬元,同比增長230%-260%,國家持續深入整治稀土行業生產流通秩序和稀土產品價格不同幅度上漲被北方稀土認為是業績增長的重要原因。

廈門鎢業發佈的2017年上半年業績快報也顯示,其上半年實現淨利潤4.53億元,同比增長562.12%。
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