上證報獨家獲悉，鑒於仍有保險機構存在違反《保險資金運用管理辦法》等規章制度和監管政策的問題，近日監管部門向各保險機構通報了目前保險資金運用領域存在的八大問題。
實控人違規干預投資決策
通報所提的八大問題包括：投資決策機制不健全、資產負債管理薄弱、投管能力建設未持續符合監管要求、違規開展關聯交易和利益輸送、資金運用業務不合規、保險資管產品管理運作不規範、風險管理不審慎和考核激勵機制不科學。
一般情況下，每家保險公司都應制定投資決策授權機制，公司的投資決策機構包括股東大會、董事會、董事會投資決策委員會、董事會授權的投資執行委員會、總裁室、資產管理中心等。各層級投資管理單位根據公司的相關規定，行使各自許可權。
不過，仍存在大股東或實際控制人違規干預投資決策的情況。比如，個別保險公司的大股東或實際控制人直接掌控投資決策權，淩駕于公司治理、內部控制之上，公司投資決策制度、機制形同虛設。
此外，還存在投資決策不理性、不審慎的問題。追求可以覆蓋負債成本的絕對收益，是保險資金運用的基本目標，但仍有保險公司無視保險業經營發展和保險資金運用客觀規律，盲目追求高收益。
對於重資產屬性較強的保險業來說，資產負債管理是決定其命運的關鍵所在。然而，仍有部分保險公司並未意識到資產負債管理的重要性。根據通報，部分保險公司存在資產負債“兩張皮”的現象，即公司董事會和管理層缺乏期限結構匹配、成本收益匹配和現金流匹配的基本理念，未實現資產端與負債端的協調聯動。
雖然絕大部分保險公司的認識已經到位，但部分公司的資產負債管理能力仍顯不足。甚至還有個別保險公司鋌而走險、頂風作案，資產配置激進，挑戰監管底線。有公司為獲取高收益，投資股票、未上市股權、不動產、信託產品等資產的占比接近監管上限，資產負債匹配狀況較差。
超範圍超比例投資
投資管理能力“重牌照、輕建設”的問題在部分保險公司中存在。有的公司只有“牌照意識”，缺乏“能力意識”，存在獲得投資能力備案即“一勞永逸”的思想，未能持續加強和改進投資管理能力建設。
在關聯交易和利益輸送上“做文章”，也在部分保險公司中存在。少數公司無序設立非保險子公司、亂設平臺公司，公司治理、風險隔離、投資管理機制缺失。個別公司存在通過平臺公司截留、挪用、轉移保險資金，向關聯方進行利益輸送等問題。
資金運用業務不合規則主要體現在以下六個方面：超範圍、超比例投資；假委託或轉委託；違規開展多層嵌套投資或通道業務；股權投資不合規；受託管理資金不規範；投資標的不符合監管要求。
比如，個別公司未按規定範圍投資，違規投資監管禁止的行業產業；個別公司通過地方融資平臺違規新增地方政府債務；個別公司存在受託管理保險資金投資境內銀行結構性存款的問題；個別公司大類資產投資比例或集中度風險比例超出監管規定。
保持從嚴監管態勢
以上種種出現在保險資金運用過程中的問題，表面上是內控方面存在漏洞，但實際上與部分保險公司考核激勵機制不科學有一定關係。
有的公司沒有根據資產負債管理要求，建立科學的投資績效評估和考核機制，只注重短期投資收益，導致投資行為過度偏向短期超額收益，放大了投資風險。少數公司高管盲目片面追求高薪酬、高獎勵，一味追求個人利益最大化。
個別公司還存在不當創新、過度創新和偽創新。有的公司脫離實體經濟需要和金融發展規律，為創新而創新，甚至為惡意套利而創新，將原本簡單的交易結構複雜化，增加了服務實體經濟成本，放大了金融風險。
據瞭解，針對上述違規行為，監管部門已經按照有關規定對責任主體採取了相應的監管措施。下一步，監管部門還將繼續保持對保險資金運用從嚴監管態勢，持續整治市場亂象，堅決打好防範化解金融風險攻堅戰。
業內人士告訴記者，監管部門通過通報這一舉措，提醒各保險機構引以為戒、舉一反三，及時開展自查自糾，深刻整改反思，全面增強合規意識，加強合規能力建設，守住合規經營底線。
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